Dựa trên phân tích và kinh nghiệm của tôi trong thị trường tiền điện tử, tôi tin rằng mặc dù tỷ lệ tài trợ Bitcoin (BTC) âm có thể là dấu hiệu tăng giá trong một số trường hợp nhất định, nhưng điều cần thiết là phải xem xét bối cảnh lịch sử và các yếu tố bên ngoài trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào. Tỷ lệ tài trợ là một thước đo lạc hậu và việc chỉ dựa vào nó để dự đoán biến động giá trong tương lai có thể không hiệu quả.
Tôi nhận thấy mong muốn của những người mua có đòn bẩy sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin đã giảm đáng kể trong sáu tháng qua. Một số nhà phân tích xem xu hướng này là tăng giá. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin, phản ánh sự cân bằng giữa các vị thế mua và bán, bị ảnh hưởng nặng nề bởi dữ liệu lịch sử. Nói cách khác, xu hướng thị trường trước đây có thể tác động đến tỷ lệ cấp vốn hiện tại.
Hãy cùng tìm hiểu xem liệu tỷ lệ tài trợ cố định của Bitcoin có phải là dấu hiệu của cơ hội mua hay không.
Tỷ lệ tài trợ Bitcoin thường là một thước đo lạc hậu
Phí tỷ lệ tài trợ Bitcoin là một cơ chế được các sàn giao dịch sử dụng để xử lý việc áp dụng đòn bẩy trong các giao dịch với hợp đồng vĩnh viễn. Khi người mua chủ động và quyết đoán hơn, họ sẽ phải trả khoản phí này, điều này cho thấy họ đã trang trải được chi phí sử dụng vốn vay. Một cách hiệu quả, một bên sẽ hoàn trả cho bên kia, giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn của việc trao đổi.
Tôi đã chú ý đến bài đăng của Inmortal trên mạng xã hội X, nơi họ nhắm đến mối tương quan giữa tỷ lệ tài trợ âm với các thị trường tăng giá trong quá khứ. Điều đáng khen ngợi là họ đang sử dụng dữ liệu lịch sử cho mục đích kiểm tra lại. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là khoảng thời gian được đề cập dao động từ vài ngày ngắn ngủi đến hơn hai tháng. Các yếu tố bên ngoài có thể tác động đáng kể đến việc tăng giá và sự đảo ngược lãi suất cấp vốn sau đó.
Vào ngày 23 tháng 3, sự can thiệp của SVB liên quan đến 3,3 tỷ USD dự trữ USDC đã tác động tiêu cực đến tỷ lệ cấp vốn của Bitcoin. Tuy nhiên, sau khi chính quyền Hoa Kỳ trấn an các nhà đầu tư bằng các biện pháp bảo vệ tiền gửi của họ, Bitcoin đã phục hồi và đạt mốc 24.000 USD một lần nữa. Do đó, việc tập trung vào một số liệu duy nhất để xác định nguyên nhân có thể không mang lại kết quả chính xác.
Vào tháng 10 năm 2023, một sự kiện đáng chú ý đã xảy ra đối với Grayscale Investments cùng với sự thay đổi tăng tỷ lệ cấp vốn. Đáng chú ý, họ đã được bật đèn xanh để triển khai quỹ ETF Bitcoin giao ngay, bất chấp sự phản đối ban đầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Sự chấp thuận này được đưa ra vào ngày 23 tháng 10, sau sự chỉ trích gay gắt từ Thẩm phán Liên bang Neomi Rao. Cô cho rằng quyết định của SEC là “tùy tiện và thất thường”, chỉ ra rằng họ không thể giải thích Bitcoin khác biệt như thế nào so với các công cụ tài chính khác.
Hiệu suất của Bitcoin so với vàng đã giúp khơi dậy tâm lý giảm giá
Bất chấp dự báo giá không chắc chắn của Bitcoin vào năm 2024, rõ ràng là BTC đã gặp khó khăn trong việc duy trì mức tăng trưởng kể từ ngày 12 tháng 4. Một số nhà phân tích thị trường nhất định đề xuất rằng mức tăng đột biến trên 72.000 USD vào ngày 8 tháng 4 có thể báo hiệu sự hình thành hai đỉnh, ngụ ý một xu hướng giảm giá tiềm năng. Sự sụt giảm tiếp theo xuống dưới 60.000 USD vào ngày 17 tháng 4, cùng với xung đột ngày càng gia tăng ở Trung Đông và giá vàng đạt đến những đỉnh cao mới, đã củng cố niềm tin của những nhà giao dịch bi quan.
Lượng Bitcoin chảy vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi giá giao ngay của Bitcoin giảm đã làm giảm sức hấp dẫn đối với các vị thế mua có đòn bẩy cao trên Bitcoin. Vì các nhà đầu tư tổ chức đã thúc đẩy đáng kể sự gia tăng của Bitcoin vào tháng 3, nên việc kỳ vọng sự quan tâm đến các khoản mua có đòn bẩy sẽ giảm đi khi hoàn cảnh thị trường thay đổi là điều hợp lý. Do đó, tỷ lệ tài trợ Bitcoin hiện phản ánh những biến động giá gần đây thay vì đóng vai trò là một chỉ báo đáng tin cậy.
Phân tích nhu cầu về stablecoin ở Trung Quốc có thể giúp chúng tôi hiểu liệu nhu cầu mua các vị thế mua có đòn bẩy giảm có phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn hay không. Nhìn chung, mối quan tâm bán lẻ mạnh mẽ đối với tiền điện tử khiến stablecoin được giao dịch ở mức cao hơn 1,5% hoặc hơn so với tỷ giá đô la Mỹ chính thức của chúng. Ngược lại, trong thị trường giá xuống, các stablecoin này được giao dịch với giá chiết khấu.
Tôi nhận thấy rằng phí bảo hiểm USDC ở Trung Quốc vẫn cao hơn ngưỡng trung tính 1,5% một chút, điều này rất hấp dẫn dựa trên dữ liệu từ tỷ lệ tài trợ tương lai Bitcoin (BTC). Theo quan điểm của tôi, tình huống này có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy mặc dù BTC đã giảm xuống còn 59.700 USD vào ngày 17 tháng 4 nhưng các nhà đầu tư châu Á đã không phản ứng hoảng sợ. Quan sát này củng cố niềm tin rằng tỷ lệ tài trợ Bitcoin có thể tăng khi các nhà giao dịch lấy lại niềm tin, thay vì giảm thêm.
- Tăng trưởng lãi suất mở của Bitcoin chậm lại khi giá tăng trở lại: Đây là ý nghĩa của nó đối với BTC
- Liệu niềm tin XRP của Grayscale có đẩy giá Ripple (XRP) lên tới 1 USD không?
- Người vợ 25 năm của Don Johnson vượt qua anh ta tại Emmys… vậy phó bác sĩ thú y 74 tuổi của Miami cao bao nhiêu?
- Còn 23 ngày nữa là Bitcoin tăng giá? Chu kỳ giảm một nửa BTC đã có câu trả lời!
- Bhutan nổi lên là chính phủ nắm giữ Bitcoin lớn thứ 4 với 780 triệu đô la BTC
- Anne Robinson, 79 tuổi, tiết lộ mọi người vẫn hỏi về ca phẫu thuật căng da mặt trị giá 9000 bảng Anh của bà sau 20 năm kể từ khi phẫu thuật
- Đây là số dư Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hiện tại của Binance
- Poppy Delevingne đã tìm thấy hiệp sĩ của mình trong bộ áo giáp sáng ngời khi cô tổ chức bữa tiệc ăn mặc sang trọng cho bạn trai sau khi lên tiếng về ‘sự kỳ thị’ khi trở thành một phụ nữ đã ly hôn
- Ripple CLO cho biết các cơ quan quản lý sử dụng tiền điện tử làm vật tế thần trong hoạt động rửa tiền
- Biểu tượng EastEnders sẽ ‘trở lại để kỷ niệm 40 năm xà phòng’ trong sự trở lại hoành tráng sau 25 năm rời Quảng trường Albert
2024-04-25 23:03