Là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hàng chục năm, tôi đã chứng kiến sự lên xuống của nhiều xu hướng tài chính khác nhau, từ cổ phiếu dot-com đến bong bóng bất động sản. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, tôi phải thừa nhận rằng thế giới tiền điện tử đã khơi dậy sự tò mò của tôi hơn bất kỳ xu hướng nào khác.
Trên toàn cầu, tỷ lệ lạm phát trung bình đạt 5,69% vào năm 2023, ảnh hưởng đến mức sống của người dân trên toàn cầu. Hiện tượng này, thường được gọi là lạm phát, được đánh dấu bằng sự giảm dần giá trị của tiền tệ và xu hướng tăng giá của các mặt hàng hàng ngày.
Tuy nhiên, mặc dù biến động giá trên thị trường của bạn có vẻ kịch tính nhưng chúng lại mờ nhạt so với sự biến động cực độ trong thị trường tiền điện tử. Ở đây, chúng ta có thể thấy mức tăng đáng kể hàng năm cũng như mức giảm mạnh, tạo ra phạm vi rộng hơn cho những rủi ro tiềm ẩn và khó lường.
Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu về bối cảnh tài chính, tôi thấy mình thường suy ngẫm về sự tương phản giữa hệ thống ngân hàng truyền thống và thị trường tiền điện tử. Mặc dù các ngân hàng trung ương có khả năng thao túng lãi suất để kiềm chế lạm phát gia tăng nhưng đây không phải là một lựa chọn trong lĩnh vực tiền điện tử. Thay vào đó, giá trị của tiền điện tử chủ yếu phản ứng với sự thay đổi của cung và cầu đối với số lượng tiền hữu hạn đang lưu hành.
Bitcoin có thể thay thế các ngân hàng trung ương không?
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi nghĩ điều quan trọng là phải làm rõ hiểu biết của chúng ta về các ngân hàng trung ương trước khi đi sâu vào xem liệu Bitcoin có ảnh hưởng đến hoạt động của họ hay không. Các ngân hàng trung ương đóng vai trò là xương sống của bất kỳ nền kinh tế nào, hướng dẫn hệ thống tài chính toàn cầu. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ tập trung vào việc quản lý lạm phát và thúc đẩy việc làm bền vững tối đa. Tương tự, Ngân hàng Anh duy trì sự ổn định tài chính và khả năng thanh toán trong nền kinh tế Vương quốc Anh.
Các ngân hàng trung ương sử dụng các chiến lược khác nhau, thường được gọi là chính sách tiền tệ, để thực hiện các mục tiêu của mình. Về cơ bản, họ kiểm soát lượng tiền trong lưu thông và điều chỉnh lãi suất. Một minh họa là khi ngân hàng trung ương tăng hoặc giảm lượng tiền chảy trong nền kinh tế.
Một cách để diễn đạt lại câu đó có thể là: “Lợi ích trung tâm của ngân hàng trung ương là nó thúc đẩy niềm tin trong hệ thống tài chính. Tiền tệ của ngân hàng trung ương, được hỗ trợ bởi một nguồn đáng tin cậy, duy trì giá trị nhất quán đối với tất cả người dùng. Nếu mọi người tham gia vào một loại tiền tệ giao dịch đúc tiền riêng của mình, chúng ta sẽ gặp phải sự cạnh tranh giữa các loại tiền tệ, dẫn đến tình trạng hỗn loạn.
Thay vì Bitcoin, người ta có thể nói: Không giống như các loại tiền tệ truyền thống, Bitcoin hoạt động thông qua mạng lưới phi tập trung và hệ thống sổ cái kỹ thuật số ngang hàng. Bản chất độc đáo của nó cho phép khả năng được chấp nhận toàn cầu như một phương thức thanh toán, có khả năng thay đổi khả năng tiếp cận tài chính của nhiều người. Tuy nhiên, không giống như các dạng tiền tệ khác, nó vẫn không được kiểm soát bởi hầu hết các chính phủ và không bị ảnh hưởng bởi chính sách của ngân hàng trung ương.
Điều này tạo ra một số câu hỏi vì một số người ủng hộ việc loại bỏ ảnh hưởng và quan điểm quản lý của chính phủ đối với tiền tệ, trong khi một số người tin rằng tiền điện tử không phải là sự thay thế khả thi cho tiền tệ được chính phủ hậu thuẫn. Vì vậy, liệu Bitcoin có thể thay thế các ngân hàng trung ương và tiền tệ fiat không? Hãy để chúng tôi đi sâu hơn và hiểu nhiều hơn.
Cơ quan ra quyết định trung ương
Cấu trúc được phác thảo trước đó đặt sự phụ thuộc quá mức vào một thực thể duy nhất trong việc ra quyết định và chịu trách nhiệm. Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu hóa, những sai lầm hoặc đánh giá sai lầm của một cơ quan trung ương có thể gây ra hậu quả sâu rộng ở nhiều quốc gia khác nhau.
Sự khác biệt giữa CBDC và tiền điện tử là gì?
Sự khác biệt cơ bản giữa Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) và tiền điện tử nằm ở chỗ CBDC được phát hành bởi các ngân hàng trung ương, đúng như tên gọi của chúng. Theo giải thích của Harvard Business Review, CBDC thể hiện nghĩa vụ trực tiếp của ngân hàng trung ương, tương tự như tiền mặt vật chất. Điều này có nghĩa là CBDC cung cấp một dạng tiền kỹ thuật số an toàn hơn so với tiền kỹ thuật số do các ngân hàng thương mại phát hành.
Tiền điện tử không được kiểm soát hoặc quản lý bởi chính phủ hoặc tổ chức tài chính truyền thống. Thay vào đó, chúng hoạt động như tài sản kỹ thuật số có thể được giao dịch trực tiếp giữa các cá nhân và tổ chức thông qua mạng lưới phi tập trung. Không giống như các loại tiền tệ thông thường, tiền điện tử không có sự hỗ trợ của cơ quan công quyền trung ương hoặc hệ thống ngân hàng, khiến chúng không tương đương với đấu thầu hợp pháp. Hơn nữa, người dùng phải chịu rủi ro biến động giá và khả năng bị trộm cắp do sự cố hack hoặc sự sụp đổ của các công ty liên quan đến tiền điện tử vì không có bảo hiểm hoặc biện pháp bảo vệ nào được cung cấp trong những trường hợp này.
Tiền điện tử có thể đánh bại lạm phát?
Do sự đầu tư đáng kể từ các tổ chức, giá trị của tiền điện tử có xu hướng đi theo xu hướng thị trường rộng lớn hơn. Điều này cho thấy rằng nếu thị trường trải qua thời kỳ suy thoái, rất có thể Bitcoin cũng sẽ giảm giá trị cùng lúc.
Do đó, nếu tin tức về lạm phát xuất hiện, bạn có thể mong đợi lãi suất chính sách sẽ tăng, dẫn đến việc thắt chặt tiền tệ. Tình trạng này thường dẫn đến việc giảm giá trị của nhiều tài sản khác nhau, chẳng hạn như tiền điện tử như Bitcoin.
Điều quan trọng cần lưu ý là ngay cả các loại tiền điện tử như Bitcoin, thường được coi là miễn nhiễm với lạm phát, vẫn có thể gặp phải lạm phát. Điều này là do việc sản xuất Bitcoin mới bị cắt giảm một nửa khoảng bốn năm một lần, dẫn đến tỷ lệ lạm phát giảm theo thời gian.
Mặc dù Bitcoin dễ biến động hơn vàng nhưng nó mang lại triển vọng tăng trưởng dài hạn tốt hơn và do đó bảo vệ chống lại lạm phát. Nhưng làm thế nào?
Bitcoin đóng vai trò như một hàng rào chống lạm phát như thế nào?
Tính khả dụng hạn chế của Bitcoin mang lại cho nó khả năng chống chịu mạnh mẽ trước tác động của lạm phát. Một yếu tố thiết yếu để bảo vệ tài sản khỏi lạm phát là sự khan hiếm. Vì Bitcoin có số lượng hữu hạn nên nó vẫn hiếm, do đó duy trì giá trị ổn định theo thời gian, khiến nó có biệt danh là “vàng kỹ thuật số”.
Bitcoin, tương tự như vàng, không bị chi phối bởi bất kỳ thực thể, quốc gia hoặc hệ thống tiền tệ cụ thể nào. So với cổ phiếu, Bitcoin là một lựa chọn thay thế hấp dẫn vì nó không phải chịu nhiều bất ổn về kinh tế và chính trị thường thấy trên thị trường chứng khoán.
Tương tự như vàng, Bitcoin có những đặc điểm như độ bền, khả năng thay thế lẫn nhau, tính khan hiếm và tính bảo mật. Tuy nhiên, không giống như vàng, Bitcoin mang lại những lợi thế bổ sung do tính di động, phân cấp và dễ dàng chuyển nhượng. Bởi vì nó phi tập trung nên bất kỳ ai cũng có thể lưu trữ Bitcoin mà không cần phụ thuộc vào chính quyền trung ương, trong khi nguồn cung vàng được kiểm soát bởi các quốc gia có chủ quyền. Các loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và Ethereum đóng vai trò là những lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Bitcoin đã biến đổi các nền kinh tế và thể chế như thế nào
Vào ngày 7 tháng 9 năm 2021, El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới biến Bitcoin trở thành một dạng tiền tệ hợp pháp, tự khẳng định mình là quốc gia đi đầu trong đổi mới tài chính. Khi các quốc gia khác theo dõi và học hỏi từ thử nghiệm táo bạo này, chính phủ El Salvador vẫn giữ 5.748,8 Bitcoin trong kho dự trữ của mình, càng thể hiện niềm tin của họ vào giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số bằng cách tiếp tục mua nó.
Kể từ năm 2020, Giám đốc điều hành Michael Saylor đã tập trung vào việc tăng giá trị của MicroStrategy bằng cách mua Bitcoin bằng nợ, chủ yếu thông qua trái phiếu chuyển đổi và hưởng lợi từ sự biến động giá đáng kể của tiền điện tử. Do đó, trong 5 năm qua, giá trị cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng gần gấp bốn lần (1.200%), nhìn chung theo xu hướng giá Bitcoin.
Gần đây, việc chấp nhận và giới thiệu Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay đã tăng thêm uy tín cho Bitcoin trong thị trường tài chính truyền thống, thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào tiền kỹ thuật số. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay này đánh dấu một bước tiến lớn trong tiền điện tử, cung cấp một phương pháp được quản lý và hợp lý hóa để các nhà đầu tư theo dõi biến động giá của Bitcoin.
Mặt khác, một số người cho rằng tiền điện tử có thể không phải là sự thay thế phù hợp cho loại tiền truyền thống do chính phủ phát hành. Hơn nữa, Bitcoin vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi với tốc độ có thể vượt qua các hệ thống tài chính hiện có. Thay vào đó, mức độ phổ biến của nó chủ yếu nằm ở những nhà đầu cơ và những người chấp nhận rủi ro, những người dự đoán giá sẽ tăng thêm do sự cường điệu xung quanh nó, vì nó không có bất kỳ sự hỗ trợ hữu hình nào.
Giải pháp được Chính phủ hỗ trợ
Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) có thể cung cấp một con đường để cải thiện sự ổn định tài chính và tăng cường tác động của chính sách tiền tệ.
Cũng giống như các loại tiền kỹ thuật số khác, Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) được xây dựng và vận hành dựa trên nền tảng công nghệ blockchain. Họ sử dụng một hệ thống phi tập trung và an toàn để xác minh các giao dịch, cung cấp sự bảo vệ chống gian lận và bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các cuộc tấn công mạng tiềm ẩn.
Điều đáng chú ý là hơn 130 quốc gia và liên minh tiền tệ, chiếm gần như toàn bộ Tổng sản phẩm quốc nội trên toàn thế giới, đang điều tra Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC). Hiện tại, khoảng 2/3 trong số các quốc gia này đang ở giai đoạn nâng cao của quá trình thăm dò này—trong giai đoạn phát triển, thử nghiệm thí điểm hoặc phóng. Tất cả các quốc gia G20 đều tham gia vào việc thăm dò CBDC, với 19 quốc gia trong số đó đã tiến tới giai đoạn nghiên cứu CBDC nâng cao. Trong số này, 13 quốc gia đã đạt đến giai đoạn thí điểm, bao gồm Brazil, Nhật Bản, Ấn Độ, Australia, Nga và Thổ Nhĩ Kỳ. Ba quốc gia – Bahamas, Jamaica và Nigeria – đã ra mắt CBDC của riêng họ.
Các nhà đầu tư thấy mình phải đối mặt với một quyết định khó khăn: Họ nên đi theo con đường có lợi nhuận cao hơn, rủi ro hơn bằng cách đầu tư vào tiền điện tử với lợi nhuận đáng kể hay họ nên chọn tùy chọn an toàn hơn và bỏ tiền vào Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)?
Các loại tiền kỹ thuật số, chẳng hạn như tiền điện tử, hoạt động độc lập mà không có cơ quan trung ương, loại bỏ sự kiểm duyệt thường liên quan đến Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) do chính phủ phát hành. Tuy nhiên, sự phân cấp này đặt ra thách thức cho CBDC trong tình huống lạm phát, vì nguồn cung của chúng không cố định và có thể được điều chỉnh theo quyết định của Ngân hàng Trung ương.
Điểm chính đang được tranh luận là đảm bảo an toàn và bảo mật khi giao dịch với Bitcoin hoặc Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC). Khi nói đến Bitcoin, người dùng được hưởng lợi từ sự riêng tư hơn vì các giao dịch được thực hiện bằng bút danh. Điều này có nghĩa là họ không cần tiết lộ danh tính thực sự của mình. Mặt khác, CBDC yêu cầu các biện pháp tuân thủ và cấp phép giao dịch, điều này có thể hạn chế quyền kiểm soát và quyền tự chủ của nhà đầu tư.
Bitcoin hay vàng?
Các nhà đầu tư thường chuyển sang các kim loại có giá trị như vàng và bạc vì chúng được cho là mang lại sự ổn định và bảo vệ danh mục đầu tư trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn, dựa trên thành tích hoạt động trong quá khứ của họ trong những tình huống như vậy.
Bitcoin và vàng có một số điểm tương đồng khi nói đến vai trò lưu trữ giá trị của chúng. Vàng nổi tiếng vì độ tin cậy lâu dài và được công nhận rộng rãi, trong khi Bitcoin tự hào có những lợi thế hiện đại như phân cấp, tính di động và bảo mật kỹ thuật số mạnh mẽ.
Điều quan trọng là phải nắm bắt được những khác biệt này khi lựa chọn đầu tư trong một nền kinh tế không ngừng phát triển. Một số nhà đầu tư có thể bị thu hút bởi sức hấp dẫn vượt thời gian của vàng, trong khi những người khác có thể thấy mình bị quyến rũ bởi sức hấp dẫn hiện đại của Bitcoin. Mỗi lựa chọn đầu tư đều mang lại những lợi thế riêng phù hợp với thị hiếu khác nhau của nhà đầu tư.
Vậy đâu là biện pháp phòng ngừa lạm phát tốt nhất?
Tiền điện tử là một cách nhanh chóng, hiệu quả và rẻ hơn để thực hiện các giao dịch tài chính trong khi CBDC do bị kiểm soát và tuân theo các quy trình quan liêu nên có bản chất chậm hơn và phức tạp hơn nhiều. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư thích sự kiểm soát và tính minh bạch được liên kết với CBDC hơn là tính ẩn danh của Bitcoin.
Các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận nơi gửi tiền tiết kiệm khi nói đến các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, vì chúng được hỗ trợ bởi cộng đồng các nhà giao dịch và thợ mỏ toàn cầu. Mặt khác, Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) vẫn đang được nghiên cứu và phát triển, vì vậy các nhà đầu tư cần theo kịp những thay đổi nhanh chóng trong lĩnh vực này và đánh giá xem các loại tiền kỹ thuật số này có thể ảnh hưởng đến kế hoạch đầu tư của họ như thế nào.
Do đó, điều quan trọng là người tiêu dùng phải nắm bắt được sự khác biệt giữa những ý tưởng này và cách chúng có thể ảnh hưởng hoặc kết nối với nhau.
- Chồng của ngôi sao ‘RHONY’ Erin Lichy nói rằng vấn đề ‘lớn hơn’ dẫn đến căng thẳng hôn nhân
- Cháu gái của Donald Trump, Kai, 17 tuổi, ăn mừng chiến thắng bầu cử của ông
- Dua Lipa tiết lộ cô đã hủy buổi hòa nhạc sắp tới vì lo ngại về an toàn: ‘Điều đó thực sự khiến tôi đau lòng’
- Jay Leno hoan nghênh ngày bầu cử của Trump là ‘ngày tuyệt vời cho nền dân chủ’
- Halle Bailey dường như kêu gọi Ex DDG về việc nuôi dạy con cái Halo
- Chappell Roan được đề cử 6 giải Grammy—Tìm hiểu về Femininomenon
- Declan Donnelly và vợ Ali Astall dành thời gian nghỉ ngơi ở Úc trước loạt phim mới Tôi là Người nổi tiếng
- Đa giác tăng 22% trong 7 ngày: POL có phải là 0,45 USD tiếp theo không?
- Bên trong phần cuối của ‘The Penguin’: Những cái chết bất ngờ, sự hồi sinh của các siêu anh hùng và số phận của Oswald có ý nghĩa gì đối với ‘The Batman Part II’
- Hôm nay Ben Affleck cảm thấy thế nào về bộ phim Gigli của anh và Jennifer Lopez
2024-11-11 10:39