Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi theo dõi chặt chẽ sự phát triển của thị trường tài chính truyền thống và tiền điện tử, đặc biệt tập trung vào cách các tín hiệu kinh tế vĩ mô tác động đến các loại tài sản này. Cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sắp tới có tầm quan trọng đáng kể đối với cả hai lĩnh vực, do tính liên kết ngày càng tăng của chúng.
Tại cuộc họp lúc 2:00 chiều ET sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), rất nhiều người đã dự đoán xung quanh quyết định được đưa ra, với những hậu quả đáng kể vượt ra ngoài lĩnh vực tài chính thông thường đối với thị trường tiền điện tử. Cố vấn tài chính nổi tiếng Kurt S. Altrichter đã nghiên cứu sâu về các kết quả tiềm năng và tác động tương ứng của chúng đối với X, cung cấp hướng dẫn có giá trị cho những người tham gia thị trường.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi nhận thấy rằng mặc dù số lần cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm đáng kể từ sáu lần dự đoán ban đầu vào đầu năm xuống chỉ còn một lần vào cuối năm, thị trường tài chính đã chứng tỏ khả năng phục hồi đáng chú ý. Điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư tin rằng động thái sắp tới của Fed vẫn sẽ là giảm lãi suất chứ không phải tăng. Đặc biệt đối với thị trường tiền điện tử, tình trạng này đã tạo ra một trạng thái cân bằng mong manh. Ban đầu, thị trường có vẻ không bị xáo trộn bởi những tác động này. Tuy nhiên, gần đây, các nhà đầu tư dường như đã quay lại chú ý đến việc theo dõi chặt chẽ môi trường kinh tế rộng lớn hơn một lần nữa.
Xem trước FOMC: Thị trường tiền điện tử sẽ phản ứng thế nào?
Kết quả được dự đoán: Theo “Kết quả dự kiến” của Altrichter, Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) có thể xác thực các giả định hiện tại rằng hành động tiếp theo của họ sẽ liên quan đến việc giảm lãi suất. Ông giải thích thêm về tình huống này có thể diễn ra như thế nào: “Sự phục hồi của thị trường vẫn tiếp diễn, với việc cổ phiếu được hưởng lợi từ dấu hiệu của Fed chống lại việc tăng lãi suất. Mặc dù tin tức này không thúc đẩy đáng kể tâm lý lạc quan nhưng nó sẽ cung cấp hỗ trợ cơ bản cho cổ phiếu.”
Trong phân tích của mình, tôi kỳ vọng chỉ số S&P 500 sẽ tăng nhẹ khoảng 0,5%, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ khoảng 5 điểm cơ bản và giá trị đồng đô la giảm không đáng kể. Đối với thị trường tiền điện tử, kịch bản này có thể dẫn đến các điều kiện ổn định hoặc hơi thuận lợi do rủi ro được nhận thức giảm dần do chính sách tiền tệ ít tích cực hơn mang lại.
Với tư cách là một nhà phân tích thị trường, tôi cảnh báo các nhà đầu tư không nên đánh giá thấp tác động của “Kịch bản diều hâu” trên thị trường. Trong kịch bản này, Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu lập trường mạnh mẽ hơn đối với lạm phát bằng cách gợi ý về khả năng tăng lãi suất. Nếu Chủ tịch Powell đưa ra thông báo như vậy hoặc nâng cấp tuyên bố về lạm phát, S&P 500 (SPX) có thể giảm đáng kể hơn 1%. Do đó, tất cả các lĩnh vực do SPDR đại diện có thể sẽ bị thua lỗ, trong đó các lĩnh vực phòng thủ cho thấy khả năng phục hồi tương đối và hoạt động tốt hơn trong thời kỳ thị trường suy thoái này.
Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng khoảng 10-20 điểm cơ bản và đồng đô la mạnh lên đáng kể vượt qua mốc 107 có thể là kết quả của phản ứng này. Những điều kiện như vậy có thể tỏ ra bất lợi đối với tiền điện tử, vì lãi suất tăng thường gây ra hành vi không thích rủi ro của các nhà đầu tư, khiến họ bán tháo các tài sản có rủi ro cao như tiền kỹ thuật số.
Trong “Kịch bản Dovish”, Cục Dự trữ Liên bang có thể coi mức tăng lạm phát gần đây chỉ là tạm thời, thay vào đó chọn duy trì lãi suất hiện tại hoặc thậm chí giảm chúng. Altrichter thể hiện khả năng này một cách tích cực: “Lập trường của Fed về lạm phát vẫn không thay đổi. Powell tiếp tục xem xét hai lựa chọn chính sách (giữ lãi suất hoặc cắt giảm chúng) và coi đợt lạm phát gia tăng mới nhất chỉ là thoáng qua (tôi nghi ngờ rằng ông ấy sẽ sử dụng thuật ngữ đó). “
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ phục hồi mạnh mẽ, thậm chí có thể vượt mốc 5.200, đi kèm với sự tăng trưởng đáng kể của cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu mở rộng. Liên quan đến thị trường tiền điện tử, xu hướng tăng giá này có thể dẫn đến tăng đầu tư vì lãi suất giảm khiến các tài sản không mang lại lợi nhuận như tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn.
Do phản ứng không ổn định trước các điều kiện kinh tế, tiền điện tử bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi quan điểm và hành động của Cục Dự trữ Liên bang. Lập trường phù hợp hơn từ Fed có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử, dẫn đến giá tăng tương tự như các giai đoạn lãi suất thấp trước đây. Ngược lại, cách tiếp cận diều hâu có thể làm tăng thêm xu hướng giảm giá và khiến tiền điện tử lao dốc khi các nhà đầu tư ủng hộ các khoản đầu tư an toàn hơn trong thời kỳ thắt chặt tiền tệ.
Altricher nhấn mạnh tầm quan trọng của cuộc họp FOMC sắp tới, đồng thời nhấn mạnh rằng để duy trì sự phục hồi kinh tế, điều cần thiết là họ phải báo hiệu rõ ràng ý định giảm lãi suất một lần nữa.
Trong ngắn hạn, theo nhà phân tích vĩ mô Ted (@tedtalksmacro), bất kỳ thái độ diều hâu nào được dự đoán trước từ Cục Dự trữ Liên bang đều đã được tính vào thị trường. Do đó, ông đề xuất xem lại các sự kiện của cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tháng 3. Điều này ngụ ý rằng thị trường tiền điện tử có thể trải qua một đợt tăng giá ngắn hạn, sau đó là xu hướng giảm và có thể thiết lập các mức thấp mới.
Một sự thay đổi mạnh mẽ so với đầu năm.
Thị trường hiện dự đoán lãi suất chỉ giảm 1/4 điểm vào tháng 12, nhưng tại cuộc họp gần đây nhất vào tháng 3, Fed cho biết họ sẽ thực hiện 3 lần cắt giảm như vậy – theo biểu đồ dấu chấm sửa đổi.
Mọi thái độ diều hâu tiềm ẩn đều đã được định giá và chúng tôi sẽ chạy lại…
— ted (@tedtalksmacro) Ngày 30 tháng 4 năm 2024
Vào thời điểm viết bài, Bitcoin được giao dịch ở mức 59.953 USD.
- UwU Lend trở thành con mồi của vụ hack Flash Loans trị giá 20 triệu đô la, Người sáng lập tung ra tiền thưởng 20% để lấy lại tiền
- Bitcoin on Edge: Công ty xếp hạng tiền điện tử dự đoán sự hỗn loạn của thị trường trước khi công bố CPI
- Tích hợp MoonPay và PayPal hiện bao gồm khách hàng ở Vương quốc Anh và EU
- Bitcoin lên tới 91 nghìn đô la? Đây là những gì các chuyên gia đang đặt cược vào
- Bitcoin: Người giàu thứ 3 Mexico đưa ra lý do thuyết phục tại sao các nhà đầu tư nên mua BTC
- Tiền điện tử CVX tăng +90%: Xu hướng tăng sẽ tiếp tục hay một sự điều chỉnh sắp xuất hiện?
- CFTC giành được khoản tiền phạt 36 triệu đô la chống lại kẻ lừa đảo tiền điện tử
- Kế hoạch trị giá 125 triệu đô la của Kho bạc Hoa Kỳ và gợi ý chuyên sâu của Arthur Hayes về việc phục hồi thị trường tiền điện tử
- Grayscale Bitcoin ETF cuối cùng cũng nhìn thấy dòng vốn vào: Liệu bây giờ BTC có vượt qua 70 nghìn đô la không?
- Metaplanet nắm lấy Bitcoin trong bối cảnh kinh tế Nhật Bản đang gặp khó khăn, sử dụng nó làm tài sản dự trữ
2024-05-01 09:42