Tại sao Peter Schiff lại sai về Bitcoin và lạm phát (Ý kiến)

by

Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trong ngành tài chính, tôi đã chứng kiến ​​nhiều chu kỳ thị trường và quan sát sự phát triển của công nghệ đã định hình lại bối cảnh kinh tế của chúng ta. Trong bối cảnh này, ít nhất phải nói rằng sự tăng giá hiện tại của Bitcoin rất hấp dẫn.

Vào một ngày trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5 tháng 11, loại tiền điện tử nổi bật nhất đã được giao dịch cao hơn 40% so với giá thông thường.

Các chuyên gia đồng tình rằng tình hình chủ yếu xuất phát từ những cam kết của chính quyền Trump và các cộng sự của họ nhằm duy trì cách tiếp cận cân bằng đối với lĩnh vực Internet mới nổi. Tuy nhiên, đó không chỉ là về kịch bản hiện tại; nó lặp lại xu hướng định kỳ trong chu kỳ thị trường 4 năm của Bitcoin.

Cathie Wood của Ark Invest tái khẳng định dự đoán của mình rằng Bitcoin có thể đạt 1 triệu USD vào năm 2030, nhấn mạnh rằng dự đoán này có thể đi theo xu hướng lịch sử. Cô đã đưa ra tuyên bố này trong một cuộc phỏng vấn gần đây với khán giả của CNBC.

Theo lĩnh vực tài chính blockchain, sự phát triển này không chỉ mang lại lợi ích cho nền kinh tế mà còn cho cơ sở hạ tầng bảo mật mạnh mẽ mà họ đang tạo ra dành riêng cho các giao dịch tài chính trực tuyến. Tuy nhiên, không phải ai cũng chia sẻ quan điểm này.

Peter Schiff phủ bóng lên Kinh tế vĩ mô Web3

Là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng với việc người Mỹ ngày càng đầu tư nhiều hơn vào Bitcoin và các dự án liên quan đến tiền điện tử, các nguồn lực có thể chuyển hướng khỏi việc sản xuất hàng hóa và dịch vụ thiết yếu. Do đó, sự thay đổi này có thể dẫn đến thâm hụt thương mại gia tăng, đồng đô la Mỹ mất giá, tỷ lệ lạm phát cao hơn và cuối cùng là giảm mức sống của chúng ta.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) Ngày 20 tháng 11 năm 2024

Peter Schiff, người sáng lập và chiến lược gia trưởng tại quỹ phòng hộ vĩ mô Euro Pacific, đã bày tỏ trong một bài đăng hôm thứ Tư rằng đầu tư vào Bitcoin thể hiện một “sự phân bổ không hợp lý” có thể dẫn đến sự kém hiệu quả về kinh tế. Ông tuyên bố thêm rằng xu hướng này có thể dẫn đến thâm hụt thương mại gia tăng, đồng đô la mất giá và GDP thấp hơn trong nền kinh tế do Bitcoin thống trị.

Trong một bài đăng riêng vào thứ Tư, Schiff đã chỉ ra một điểm thú vị: trong khi mọi người thường chuyển sang Bitcoin như một phương tiện bảo vệ chống lại lạm phát bằng đô la Mỹ, thì nghịch lý thay, nó lại có thể góp phần gây ra lạm phát.

Thật trớ trêu khi nhiều người mua #Bitcoin để phòng ngừa lạm phát và đồng đô la suy yếu. Bây giờ, nếu chính phủ Hoa Kỳ thực sự mua Bitcoin và chuyển nhiều nguồn lực khan hiếm hơn của chúng ta sang tiền điện tử, thì chính Bitcoin sẽ trở thành nguồn gây ra lạm phát nhiều hơn và sự suy yếu của đồng đô la.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) Ngày 19 tháng 11 năm 2024

Bitcoin giúp Fed thực hiện công việc của mình như thế nào

Schiff có thể thấy mình bối rối trước những thuật ngữ kỹ thuật liên quan đến lạm phát. Sự nhầm lẫn này có thể hiểu được vì vị trí độc nhất của Bitcoin trong hệ thống kinh tế vẫn còn nhiều thách thức để nắm bắt, ngay cả đối với một nhà kinh tế giàu kinh nghiệm như kiến ​​trúc sư của Euro Pacific.

Người dùng tiền điện tử chuyển sang Bitcoin như một phương tiện để bảo vệ và tăng tài sản của họ trong thời kỳ mà cả chi phí kinh doanh và tiêu dùng đều tăng do môi trường đồng đô la tỷ giá thấp, về cơ bản là lạm phát. Giá Bitcoin leo thang có thể được coi là dấu hiệu cho thấy lạm phát của đồng đô la Mỹ và sự khan hiếm hoặc giảm phát của chính Bitcoin.

(BTC có khả năng gây lạm phát, nhưng ít hơn nhiều so với đồng đô la khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.)

Nói cách khác, liệu việc tăng đầu tư vào Bitcoin có khả năng làm tăng thâm hụt thương mại của chúng ta với Trung Quốc và dẫn đến lạm phát đồng đô la Mỹ, đồng thời làm giảm sự sẵn có của hàng hóa và dịch vụ mới trên thị trường mà chúng ta thường sử dụng tiền để mua? mua chúng?

Gửi từng đô la tới Bitcoin thay vì sử dụng nó để nhập khẩu từ Trung Quốc góp phần giảm thâm hụt thương mại của chúng ta. Điều quan trọng cần lưu ý là không phải Bitcoin dẫn đến lạm phát đồng đô la mà là Cục Dự trữ Liên bang tăng nguồn cung đô la để đạt được lãi suất cho vay thấp hơn.

Kể từ khi giải quyết cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang vẫn lo ngại rằng nguồn cung tiền không tăng với tốc độ đủ để phù hợp với GDP của đất nước. Mối lo ngại này xuất phát từ nguy cơ giảm phát có thể dẫn đến vòng xoáy mất giá nợ, có khả năng đẩy nền kinh tế vào tình trạng suy thoái sâu và dai dẳng.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi thấy thật thú vị khi Bitcoin đóng một vai trò độc đáo trong bối cảnh tài chính. Thay vì luân chuyển những khoản tiết kiệm dư thừa, về cơ bản nó sẽ khóa chúng lại trong nền kinh tế kỹ thuật số. Điều này đạt được thông qua một hệ thống khuyến khích khuyến khích người tham gia, thường được gọi là “người nắm giữ” hoặc “người nắm giữ” để giữ thu nhập thặng dư của họ, thay vì chi tiêu chúng. Về bản chất, Bitcoin dường như phù hợp với mục tiêu của ngân hàng trung ương là ổn định nguồn cung tiền bằng cách không khuyến khích chi tiêu nhanh chóng và thúc đẩy tiết kiệm.

Nếu họ sử dụng giá trị vượt quá từ toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử, điều đó có thể đẩy giá lên cao, giả sử các yếu tố khác không đổi, khiến các hộ gia đình sống bằng thu nhập cố định gặp khó khăn hơn trong việc duy trì sự ổn định tài chính của họ.

2024-11-24 17:11