Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với nền tảng về tài chính truyền thống, tôi nhận thấy môi trường kinh tế hiện tại vừa hấp dẫn vừa đầy thách thức. Chỉ vài tháng trước, nhiều nhà kinh tế đã dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 5. Tuy nhiên, sau cuộc họp FOMC gần đây, có vẻ như lãi suất sẽ ổn định trong thời gian dài.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử nhìn lại chỉ vài tháng trước, tôi cũng đã dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 5 dựa trên một số chỉ số. Cuộc chiến lạm phát dường như đang đi vào hồi kết, các báo cáo việc làm cho thấy thị trường lao động sẽ hạ nhiệt trong thời gian tới và niềm tin của người tiêu dùng bắt đầu có dấu hiệu suy yếu.
Tại cuộc họp tháng 5 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), dự đoán về việc giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2024 đang mờ dần. Dường như ngày càng có nhiều khả năng Fed sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong một thời gian dài, lâu hơn hầu hết dự đoán vào tháng 1. Một số nhà phân tích tài chính lập luận rằng chúng ta đang phải đối mặt với tình trạng “giá cao hơn trong thời gian dài hơn” cho đến năm 2025, bất chấp cuộc bầu cử tổng thống sắp tới và tác động tiềm tàng của nó đối với chính sách tiền tệ.
Bất chấp những suy đoán về thời điểm Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất một lần nữa, vào tháng 9 hoặc năm sau, cuộc họp FOMC tháng 5 khá khác so với tháng 12 năm 2023, chứng kiến thông báo ban đầu của Jerome Powell gây ra sự hỗn loạn trên thị trường về việc giảm lãi suất dự kiến. Hiện tại, chúng tôi nhận thấy Ủy ban Thị trường mở Liên bang có quan điểm diều hâu hơn đáng kể, quyết tâm duy trì lập trường chính sách tiền tệ hạn chế trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và thị trường lao động không chịu khuất phục.
Mặc dù điều này có thể khiến các nhà đầu tư vào chứng khoán và tiền điện tử nản lòng, nhưng quan điểm của Fed sẽ không gây sốc đối với những người theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế. Thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), đã tăng từ 2,5% trong tháng 2 lên 2,7% trong tháng 4. Tương tự, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng có xu hướng tương tự, tăng từ 3,2% trong tháng 2 lên 3,5% trong tháng 3.
Là một nhà đầu tư tiền điện tử quan sát bối cảnh kinh tế, tôi nhận thấy một xu hướng đáng lo ngại: người tiêu dùng đã vay mượn quá mức thay vì cắt giảm chi tiêu. Tỷ lệ tiết kiệm của Mỹ đã giảm đáng kể, từ 4,1% trong tháng 1 xuống còn 3,2% trong tháng 3. Đồng thời, mức nợ hộ gia đình đã đạt mức cao mới. Tuy nhiên, con số thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 3,9% trong tháng 2 xuống 3,8% trong tháng 3, ở gần mức tối thiểu lịch sử.
Mặc dù nền kinh tế có dấu hiệu giảm tốc với mức tăng trưởng GDP quý đầu tiên đáng thất vọng là 1,6% thay vì mức 2,4% như dự đoán, chúng ta vẫn chưa đến mức suy thoái kinh tế biện minh cho các biện pháp kích thích như cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã liên tục nhấn mạnh rằng các hành động chính sách tiền tệ của Fed sẽ chỉ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu và hiện tại, dữ liệu không đảm bảo quan điểm phù hợp hơn.
Không có gì ngạc nhiên khi thị trường tài chính phản ứng tiêu cực trước sự thất vọng gần đây. Trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), Bitcoin (BTC) dao động trong khoảng từ 60.000 đến 65.000 USD. Trong khi đó, thị trường chứng khoán toàn cầu ít hoạt động khi các nhà đầu tư chuẩn bị tinh thần cho khả năng chuyển sang chính sách tiền tệ diều hâu hơn. Ngược lại, đồng đô la Mỹ tăng giá, khiến đồng yên Nhật giảm mạnh xuống mức thấp nhất so với đồng bạc xanh kể từ năm 1990. Tiền tệ của các thị trường mới nổi dự kiến cũng sẽ gặp số phận tương tự.
Thật không may, có vẻ như chúng ta sẽ phải chịu đựng hình ảnh này thêm vài tháng nữa. Điều này có thể gây thất vọng cho những người dự đoán rằng việc giảm một nửa Bitcoin sẽ tạo ra một đợt tăng giá lên mức giá đỉnh mới. Sau một số biến động giá thú vị trong vài tháng qua, ý nghĩ về một đợt giao dịch kéo dài khác với tiến độ tối thiểu có cảm giác giống như ánh đèn sàn nhảy được bật lên ở hộp đêm khi bữa tiệc chỉ mới bắt đầu.
Khi Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất hiện tại, Bitcoin được dự đoán sẽ giao dịch trong một phạm vi giá giới hạn, dưới 70.000 USD, không có các cuộc khủng hoảng toàn cầu nghiêm trọng gây ra cơn sốt tài sản trú ẩn an toàn. Ngược lại với những năm trước, Bitcoin tỏ ra thờ ơ với các yếu tố kinh tế vĩ mô như thông báo lạm phát. Tuy nhiên, lập trường của Fed sẽ có trọng lượng hơn do sự hội nhập ngày càng tăng của Bitcoin vào thị trường tài chính truyền thống thông qua Quỹ giao dịch giao ngay (ETF). Do đó, biến động giá của nó dự kiến sẽ phản ánh biến động giá của các tài sản rủi ro khác cho đến khi lãi suất bắt đầu giảm.
Lập trường gần đây của Jerome Powell đã tạo tiền đề cho một mùa hè đơn điệu trên thị trường tài chính, thử thách sức chịu đựng của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là Bitcoin sẽ không tổ chức một bữa tiệc thú vị khác; Chỉ là vấn đề thời gian trước khi một đợt tăng giá đáng kể khác xảy ra, thậm chí có khả năng vượt qua mức tăng trước đó trong năm nay. Nhìn về phía trước, các nguyên tắc cơ bản làm nền tảng cho trường hợp đầu tư Bitcoin vẫn mạnh mẽ. Trong khi đó, thái độ diều hâu mới của Powell đang tạm thời thúc đẩy đồng đô la Mỹ, nhưng cuối cùng, Fed có thể sẽ đảo ngược lộ trình, dẫn đến một giai đoạn suy yếu khác của đồng đô la.
Khi đồng đô la Mỹ bắt đầu suy yếu, Bitcoin có thể đóng vai trò là biện pháp bảo vệ chống lại sự mất giá của tiền tệ. Sau đó, các quỹ ETF Bitcoin được niêm yết tại Hoa Kỳ dự kiến sẽ tỏa sáng, khiến các nhà đầu tư nên nắm giữ tài sản của mình trong giai đoạn này. Cho đến lúc đó, sẽ là điều khôn ngoan nếu bạn tạm dừng các hoạt động đầu tư của mình và dành chút thời gian nghỉ ngơi để tận hưởng mùa hè.
Chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin: Bài viết này không cấu thành tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm được trình bày là của tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- UwU Lend trở thành con mồi của vụ hack Flash Loans trị giá 20 triệu đô la, Người sáng lập tung ra tiền thưởng 20% để lấy lại tiền
- Bitcoin on Edge: Công ty xếp hạng tiền điện tử dự đoán sự hỗn loạn của thị trường trước khi công bố CPI
- Tích hợp MoonPay và PayPal hiện bao gồm khách hàng ở Vương quốc Anh và EU
- Bitcoin lên tới 91 nghìn đô la? Đây là những gì các chuyên gia đang đặt cược vào
- Bitcoin: Người giàu thứ 3 Mexico đưa ra lý do thuyết phục tại sao các nhà đầu tư nên mua BTC
- Tiền điện tử CVX tăng +90%: Xu hướng tăng sẽ tiếp tục hay một sự điều chỉnh sắp xuất hiện?
- CFTC giành được khoản tiền phạt 36 triệu đô la chống lại kẻ lừa đảo tiền điện tử
- Kế hoạch trị giá 125 triệu đô la của Kho bạc Hoa Kỳ và gợi ý chuyên sâu của Arthur Hayes về việc phục hồi thị trường tiền điện tử
- Grayscale Bitcoin ETF cuối cùng cũng nhìn thấy dòng vốn vào: Liệu bây giờ BTC có vượt qua 70 nghìn đô la không?
- Cách kết nối Chuỗi thông minh BNB với MetaMask
2024-05-01 22:42