Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với chiếc ba lô chứa đầy vết sẹo chiến tranh từ các chu kỳ thị trường trong quá khứ, tôi thấy mình đang đứng trước bờ vực của sự không chắc chắn, nhìn chằm chằm vào vùng nước đầy biến động của Ether (ETH). Mức tăng 8,8% gần đây trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 10 đến ngày 15 tháng 10 đã mang lại một tia hy vọng cho trái tim mệt mỏi của tôi, nhưng mức kháng cự 2.650 USD đã được chứng minh là một pháo đài bất khả xâm phạm, giống như Vạn Lý Trường Thành của Trung Quốc trong những chuyến du lịch tuổi trẻ của tôi.
Ether (ETH) đã tăng 8,8% trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 10 đến ngày 15 tháng 10, nhưng mức kháng cự 2.650 USD tỏ ra khó khăn hơn dự đoán. Các nhà giao dịch ngày càng lo ngại rằng lãi suất mở hợp đồng tương lai tổng hợp của Ether đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 16 tháng 10 có thể là một cảnh báo.
Yêu cầu vị trí ETH có đòn bẩy tăng đáng kể thường xuất hiện trước khi giá giảm đáng kể. Vào ngày 15 tháng 10, tổng thị trường tương lai Ethereum lần đầu tiên vượt quá 5 triệu Ether, đánh dấu mức tăng trưởng 12% so với một tháng trước.
Trở lại ngày 2 tháng 8, khi tổng số lãi mở của Ether đạt điểm cao nhất, giá trị của ETH đã giảm mạnh 31,7% trong vòng chưa đầy 4 ngày, giảm từ 3.205 USD xuống còn 2.186 USD. Bây giờ chúng ta có thể thấy một mô hình tương tự diễn ra không?
Nhu cầu cao hơn đối với hợp đồng tương lai ETH không nhất thiết là giảm giá
Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các hợp đồng tương lai ETH không tự động có nghĩa là thị trường giảm giá. Thay vào đó, thông tin quan trọng ở đây là đòn bẩy tổng thể đang tăng hay giảm trên toàn hệ thống. Đặt cược càng lớn thì khả năng xảy ra biến động giá đột ngột do các sự kiện thanh lý bắt buộc càng cao.
Về bản chất, mặc dù thị trường phái sinh có vẻ như không ảnh hưởng đến tổng thể nhưng ảnh hưởng của chúng đối với giá thị trường thực tế là rất đáng kể. Điều này chủ yếu là do hợp đồng tương lai được giao dịch với số lượng lớn hơn nhiều nhờ vào đòn bẩy. Hơn nữa, các nhà giao dịch lớn như cá voi và các nhà tạo lập thị trường sử dụng các công cụ phái sinh để quản lý rủi ro nhanh chóng, một nhiệm vụ sẽ là thách thức hoặc thậm chí là không thể thực hiện được trên thị trường giao ngay do tính thanh khoản hạn chế.
Trong các thị trường tương lai, khi việc thanh lý bắt buộc trị giá từ 50 triệu USD trở lên diễn ra, các bàn giao dịch chuyên kinh doanh chênh lệch giá sẽ nhanh chóng giảm thiểu mức độ tiếp xúc của họ trên thị trường giao ngay. Hành động này làm tăng cường chuyển động giá của thị trường—lên hoặc xuống—dẫn đến phản ứng dây chuyền thanh lý bổ sung, thường được gọi là “hiệu ứng domino” hoặc “thanh lý theo tầng”. Do đó, các nhà giao dịch quan sát chặt chẽ mức lãi suất mở để xác định các rủi ro tiềm ẩn xuất phát từ đòn bẩy quá mức có thể gây ra biến động giá đột ngột.
Vào ngày 2 tháng 8, lãi suất mở đối với ETH đạt mức cao 4,75 triệu, tăng 15% so với 4 tuần trước đó. Nói cách khác, kịch bản thị trường ngày nay giống với mô hình mà chúng ta đã thấy vào tháng 8. Các vị thế mua có đòn bẩy trị giá khoảng 279 triệu USD đã bị thanh lý dưới sự ép buộc trong thời gian đó; số tiền này không bao gồm các nhà giao dịch đã sử dụng lệnh dừng lỗ hoặc chọn tự nguyện đóng vị thế của mình trong khoảng thời gian cụ thể đó.
Các trường hợp bổ sung bao gồm ngày 1 tháng 4, khi lãi suất mở vượt qua 4 triệu ETH, đánh dấu mức tăng 21% trong khoảng thời gian 4 tuần. Trong kịch bản này, giá của Ether ban đầu đứng ở mức 3.648 USD và sau đó giảm xuống còn 2.604 USD vào ngày 13 tháng 4, thể hiện mức giảm 24% chỉ sau 12 ngày. Mô hình này cho thấy giá Ether giảm đáng kể thường theo sau các giai đoạn lãi suất mở tăng lên, cung cấp bằng chứng lịch sử cho xu hướng này.
Bitcoin và xu hướng thị trường rộng hơn có thể tạo ra xu hướng cho giá ETH
Phân tích các sự kiện trong quá khứ có thể giúp chúng tôi phát hiện mức cao cục bộ trong biểu đồ lãi suất mở của Ethereum, nhưng không thể đoán trước liệu con số đó có duy trì và vượt quá 5,1 triệu ETH hay không. Đáng chú ý, những đỉnh này đã xảy ra khi thị trường tiền điện tử tổng thể đang biến động hoặc đang trải qua thời kỳ suy thoái tạm thời, điều này chỉ làm tăng tính phức tạp trong phân tích của chúng tôi.
Nói một cách đơn giản, nếu thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn duy trì xu hướng hiện tại thì có khả năng giá trị của Ether có thể giảm từ 20% đến 25%, đưa nó xuống khoảng 1.960 USD. Vì vậy, các nhà giao dịch nên sẵn sàng cho khả năng này. Ngược lại, nếu Bitcoin vượt qua rào cản 70.000 USD, việc tăng cường sử dụng đòn bẩy trong Ether có thể thúc đẩy đà tăng của nó, có khả năng khiến giá của nó tăng thêm.
Phần này được thiết kế chủ yếu để cung cấp thông tin nhưng điều cần thiết là phải hiểu rằng nó không cấu thành hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính. Các quan điểm, thông tin chi tiết và ý kiến được chia sẻ trong bài viết này chỉ là của tác giả và có thể không nhất thiết phải phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Camila Cabello cho người yêu cũ Shawn Mendes thấy anh đang thiếu gì khi khoe thân hình bikini của cô trên bãi biển – sau khi anh bóng gió về nỗi sợ mang thai khó hiểu
- ‘Survivor’ 47: Gặp gỡ 18 Castaways cạnh tranh trong mùa giải mới Twist-Packed
- Solana khơi dậy hy vọng về sự khởi sắc khi phe bò tiếp tục gặp khó khăn
- Lily Allen ra mắt tài khoản OnlyFans để khoe đôi chân của mình
- Tate McRae cho biết cô và Olivia Rodrigo là ‘Chỉ là những người bạn thích hát’
- Cửa hàng sửa chữa đảm nhận công việc ‘rủi ro nhất’ và ‘thử thách’ nhất khi họ làm việc trên một món đồ ‘không thể thay thế’
- Billy Ray Cyrus và Firerose hoàn tất việc ly hôn – Và cô ấy được thưởng 0 đô la
- Buổi hòa nhạc của Taylor Swift lo ngại khi hai nghi phạm bị bắt vì cáo buộc âm mưu tấn công khủng bố trong các buổi biểu diễn sắp tới ở Áo
- Gemma Collins bắt kịp xu hướng mùa hè của Brat khi cô diện chiếc váy dạ hội màu xanh lá cây tươi sáng
- Người hâm mộ Matty Healy ‘đã thuyết phục được thủ lĩnh sinh năm 1975 đã bí mật kết hôn với vị hôn thê Gabbriette Bechtel’ chỉ vài tuần sau khi tuyên bố đính hôn
2024-10-16 23:23