Hãy chuẩn bị cho một chuyến đi đầy thú vị qua thế giới tiền mã hóa, vì cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 đã thay đổi cuộc chơi của ngành công nghiệp này. Và đoán xem? Bill Bryson ở đây để hướng dẫn bạn qua những khúc quanh của DeFi, stablecoin và Tài sản thế giới thực (RWA). 😉

Vậy thì, hãy thắt dây an toàn, lấy đồ uống yêu thích của bạn và cùng đắm mình vào cuộc phiêu lưu đầy thú vị này! 🍻

Download a full version of the report for free here

Việc áp dụng Stablecoin và RWA làm thay đổi bối cảnh tiền điện tử

Ngành stablecoin được thiết lập để cho thấy sự tăng trưởng đáng kể khi các tiêu chuẩn quy định xuất hiện. Một khuôn khổ quy định đã được giới thiệu với dự luật stablecoin do Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Hoa Kỳ đề xuất. Dự luật này thiết lập các quy tắc cho việc phát hành stablecoin, tài sản hỗ trợ và tỷ lệ dự trữ, các quy định báo cáo và giám sát theo quy định. Nếu được thông qua, luật này sẽ đánh dấu quy định tiền điện tử toàn diện đầu tiên tại Hoa Kỳ và có thể hỗ trợ việc áp dụng rộng rãi stablecoin và thanh toán dựa trên blockchain. 💸

Tiền điện tử trong tài chính truyền thống: Sự hợp tác ngày càng tăng

TradFi đã nhận ra tiềm năng của stablecoin và ngày càng tham gia nhiều hơn vào ngành. Ngoài các stablecoin gốc tiền điện tử như USDt (USDT) và USD Coin (USDC), các công ty đang phát triển các stablecoin được thiết kế riêng cho các khoản thanh toán xuyên biên giới. Ví dụ, Ripple đã giới thiệu RLUSD, được thiết kế riêng cho các giao dịch của công ty. Trong khi đó, việc Stripe mua lại Bridge với giá 1,1 tỷ đô la — thương vụ lớn nhất trong lịch sử thị trường tiền điện tử — làm nổi bật vai trò ngày càng tăng của stablecoin trong các khoản thanh toán toàn cầu bằng cách tích hợp các giải pháp fiat và stablecoin cho các doanh nghiệp.

RWA đã thu hút được sự chú ý đáng kể trong những năm gần đây và giá trị onchain của chúng đã tăng hơn 60% vào năm 2024, đạt 15 tỷ đô la. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự sụp đổ của lợi suất onchain không bền vững. Do khả năng duy trì lợi suất ổn định trong cả thị trường giá xuống và giá lên, RWA đã được người dùng bán lẻ tiền điện tử và các chuyên gia áp dụng rộng rãi.

Cơ hội mới cho DeFi

Khi doanh thu hàng năm của Tether từ T-Bills đạt 10 tỷ đô la, tiềm năng hồi sinh của các stablecoin có lợi nhuận đã thu hút sự chú ý. Các stablecoin này được phân loại thành hai loại: loại được T-Bills hỗ trợ và loại được hỗ trợ bởi các chiến lược chênh lệch giá trên chuỗi, chẳng hạn như phòng ngừa delta trung tính hoặc chênh lệch giá MEV.

Vào năm 2024, thị trường đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể của các đồng tiền ổn định tạo ra lợi nhuận. Đồng tiền ổn định tạo ra lợi nhuận USDe của Ethena đã trở thành đồng tiền ổn định lớn thứ ba với vốn hóa thị trường hơn 5,5 tỷ đô la.

Hợp tác với TradFi về RWAs mang lại nhiều cơ hội đáng kể cho các giao thức DeFi. Ví dụ, Ethena gần đây đã ra mắt USDtb, một loại tiền ổn định chủ yếu được hỗ trợ bởi cổ phiếu của quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa của BlackRock, BUIDL. Cấu trúc này củng cố sự ổn định của USDe trong điều kiện thị trường bất lợi, bao gồm cả giai đoạn lãi suất tài trợ âm. Gần đây, Ủy ban Rủi ro của Ethena đã chấp thuận USDtb là tài sản hỗ trợ của USDe, cho phép giao thức đóng các vị thế phòng ngừa rủi ro và phân bổ lại tài sản hỗ trợ cho USDtb trong thời gian thị trường không chắc chắn.

Download a full version of the report for free here

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên về pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được nêu ở đây chỉ là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của CryptoMoon. CryptoMoon không xác nhận nội dung của bài viết này cũng như bất kỳ sản phẩm nào được đề cập ở đây. Người đọc nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến bất kỳ sản phẩm hoặc công ty nào được đề cập và chịu hoàn toàn trách nhiệm về quyết định của mình.

2025-02-06 18:05