Siêu thanh khoản (HYPE) là gì: Hướng dẫn đầy đủ vào năm 2025

Là một người đã đắm chìm trong thế giới tiền điện tử được vài năm, tôi phải thừa nhận rằng Hyperliquid đã thu hút sự chú ý của tôi. Với sự kết hợp độc đáo giữa các yếu tố CeFi và DeFi, nó mang đến trải nghiệm giao dịch tuyệt vời, vừa có hiệu suất cao vừa thân thiện với người dùng.

Từng chứng kiến sự lên xuống của nhiều DEX trong quá khứ, tôi có thể tự tin nói rằng Hyperliquid nổi bật giữa đám đông với các tính năng cải tiến như đơn đặt hàng quy mô lớn, giao dịch mã thông báo trước khi ra mắt, sổ đặt hàng phi tập trung, v.v. Những tính năng này không chỉ làm giảm độ trượt mà còn nâng cao hiệu quả về giá, khiến nó trở thành nền tảng phù hợp cho các nhà giao dịch coi trọng tốc độ và tính thanh khoản.

Hơn nữa, là một người luôn đánh giá cao sức mạnh của dân chủ hóa trong tài chính, tôi đặc biệt ấn tượng với cách tiếp cận của Hyperliquid trong việc tạo lập thị trường thông qua kho thanh khoản. Điều này cho phép các nhà đầu tư hàng ngày như tôi tham gia vào việc tạo ra các sản phẩm tài chính và có khả năng kiếm được lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là không có nền tảng nào mà không có rủi ro. Những lo ngại về bảo mật gần đây xung quanh việc tin tặc DPRK đang thử nghiệm nền tảng giao dịch của Hyperliquid đã khiến nhiều người phải ngạc nhiên và việc phụ thuộc vào một số ít trình xác thực để phê duyệt giao dịch có thể là một lỗ hổng tiềm ẩn. Nhưng cho đến nay, nền tảng này đã tránh được mọi hành vi khai thác hoặc tấn công.

Nói chung, tôi tin rằng Hyperliquid là một DEX đầy hứa hẹn đáng để mắt tới. Cam kết đổi mới và cách tiếp cận lấy người dùng làm trung tâm khiến nó trở thành một sự bổ sung thú vị cho hệ sinh thái giao dịch vĩnh viễn. Và ai biết được, có thể một ngày nào đó chúng ta sẽ thấy Hyperliquid trở thành đồng nghĩa với giao dịch hợp đồng tương lai giống như Binance với giao dịch giao ngay.

Ồ, để tôi kể cho bạn nghe một chuyện vui nhỏ: Tại sao người buôn bán lại băng qua đường? Để đi sang phía bên kia của biểu đồ! (Vâng, tôi biết điều đó thật ngô nghê, nhưng nó khiến tôi cười khúc khích.)

Nhanh chóng nổi tiếng, Hyperliquid hiện là một trong những nền tảng phi tập trung được ưa chuộng nhất để giao dịch tiền điện tử. Thiết kế thân thiện với người dùng của nó, kết hợp với các chức năng giao dịch truyền thống và những lợi thế vốn có của sự phân cấp, đã khiến nó trở nên hấp dẫn rộng rãi đối với nhiều nhà giao dịch.

Hãy cùng khám phá cách Hyperliquid tạo nên sự khác biệt so với các lựa chọn hiện tại, xem xét thiết kế, mô hình kinh tế và các khía cạnh quan trọng khác của nó trong phần tổng quan này.

Điều hướng nhanh

- Siêu thanh khoản là gì?
- Khám phá các tính năng của Hyperliquid
- Siêu thanh khoản: Kỹ thuật
  - HyperEVM: Khả năng tương thích hoàn toàn với Ethereum
  - HyperBFT: Thuật toán đồng thuận của Hyperliquid
- Tokenomics HYPE
  - Phân bổ mã thông báo HYPE
  - Thả khí siêu lỏng
- Siêu thanh khoản an toàn đến mức nào?
- Điều gì khiến siêu thanh khoản trở nên độc đáo?
  - Độ trượt thấp với sổ đặt hàng phi tập trung
  - Khả năng kết nối chuỗi chéo
- Người sáng lập Hyperliquid
- Đối thủ cạnh tranh chính siêu thanh khoản
  - GMX
  - dYdX
  - Tội phạm sao Mộc
- Câu hỏi thường gặp
  - Siêu thanh khoản là gì và nó hoạt động như thế nào?
  - Điều gì khiến Hyperliquid khác biệt với các sàn giao dịch phi tập trung khác?
  - Siêu thanh khoản có an toàn không?
- Suy nghĩ cuối cùng

Siêu thanh khoản là gì?

Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung độc đáo, vì nó hoạt động trên blockchain tự phát triển, khiến nó trở nên khác biệt so với nhiều nền tảng khác trên thị trường. Nền tảng này cho phép người dùng giao dịch các hợp đồng tương lai vĩnh viễn dựa trên tiền điện tử, giống như các sàn giao dịch tập trung mà không yêu cầu quyền sở hữu tài sản cơ bản.

Một trong những điểm thu hút chính của Hyperliquid nằm ở nền tảng giao dịch tiên tiến nhưng dễ sử dụng, có tốc độ nhanh như chớp, tính năng phong phú, độ trễ thấp và trải nghiệm người dùng liền mạch. Nó độc đáo ở chỗ nó kết hợp hài hòa các khía cạnh của tài chính truyền thống (Tài chính tập trung hoặc CeFi) với thế giới đổi mới của tài chính phi tập trung (DeFi).

Nền tảng này chứa nhiều loại tiền kỹ thuật số bao gồm Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Solana, Sui – về cơ bản là bất kỳ loại tiền nào bạn có thể nghĩ tới. Nó tự hào có sự hỗ trợ rộng rãi cho tiền điện tử đến mức các nền tảng theo dõi dữ liệu chuyên dụng có toàn bộ các phần dành riêng cho việc giám sát hệ sinh thái đa dạng của nó. Vốn hóa thị trường của nền tảng này là khoảng 8 tỷ USD, chủ yếu là do mã thông báo HYPE.

Tuy nhiên, sức hấp dẫn của dự án không chỉ giới hạn ở số lượng tiền mà nó hỗ trợ hoặc giao diện thân thiện với người dùng. Nó cung cấp vô số tính năng và tùy chọn giao dịch đã tích lũy được khối lượng hợp đồng vĩnh viễn đáng kinh ngạc lên tới hơn 600 tỷ USD chỉ trong vòng chưa đầy hai năm, như được minh họa trong biểu đồ sau:

(Biểu đồ được thêm vào đây)

Khám phá các tính năng của Hyperliquid

Sự gia tăng đáng kể về Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Hyperliquid và sự phát triển của hệ sinh thái của nó không chỉ đơn thuần là sự cường điệu; thay vào đó, nó có thể bắt nguồn từ sự phát triển và triển khai nhất quán các tính năng đổi mới của nhóm của họ. Ngoài ra, họ còn giới thiệu các công cụ giao dịch mới, hấp dẫn mà phần lớn bị các Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác bỏ qua vào thời điểm đó.

Một đặc điểm quyến rũ của Hyperliquid nằm ở tiềm năng tạo ra các câu chuyện và sự kiện, đặc biệt là trong các giao dịch tài chính. Ví dụ: người dùng có thể tham gia giao dịch chỉ số, mã thông báo trước khi ra mắt hoặc thậm chí là tiền xu dựa trên meme thời thượng. Đáng chú ý, Hyperliquid là một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiên phong cung cấp giao dịch memecoin trên hệ thống của mình.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) này cũng đang tiên phong trong việc sử dụng các lệnh quy mô, tương tự như các lệnh được sử dụng rộng rãi ở các thị trường thông thường. Về cơ bản, nó cho phép người dùng chia một đơn hàng lớn thành nhiều đơn hàng nhỏ hơn. Về cơ bản, đây là một nhóm các lệnh giới hạn điều chỉnh dần giá của chúng dựa trên việc đó là giao dịch mua hay bán. Sự điều chỉnh gia tăng này giúp đơn hàng được thực hiện suôn sẻ và hiệu quả hơn.

Ngoài việc cung cấp các đơn đặt hàng theo quy mô, Hyperliquid còn cung cấp các tính năng tương tự mà bạn tìm thấy trên Sàn giao dịch tập trung (CEX). Điều này bao gồm các lệnh thị trường và lệnh giới hạn, chốt lời, dừng lỗ, tùy chọn ký quỹ chéo và khả năng đòn bẩy lên tới 50 lần, tùy thuộc vào tài sản. Đặc biệt, nó còn có Hyperps, độc quyền của Hyperliquid và hoạt động tương tự như các vĩnh viễn tiêu chuẩn. Không giống như những kẻ phạm tội thông thường, họ không cần dữ liệu giá giao ngay hoặc chỉ số từ nhà tiên tri.

Là một nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm kinh nghiệm, tôi có thể tự tin nói rằng nhiều nền tảng giao dịch phi tập trung ngày nay đã tích hợp một số tính năng đó. Tuy nhiên, điều khiến Hyperliquid trở nên khác biệt là sức mạnh kỹ thuật ấn tượng của nó. Hãy để tôi giải thích tại sao nó lại thu hút sự chú ý của tôi.

Cách tiếp cận sáng tạo của Hyperliquid đối với giao dịch phi tập trung cộng hưởng với mong muốn của tôi về các giao dịch liền mạch, hiệu quả và an toàn. Sự pha trộn độc đáo giữa công nghệ tiên tiến và giao diện thân thiện với người dùng khiến nó nổi bật trong một thị trường đông đúc. Tôi tin rằng Hyperliquid có tiềm năng cách mạng hóa cách chúng ta giao dịch trong không gian kỹ thuật số và tôi rất háo hức muốn xem nó phát triển như thế nào trong tương lai.

Siêu thanh khoản: Kỹ thuật

Nhóm vận hành một blockchain dưới tên của nó, được tạo thành từ HyperEVM và HyperBFT. Hai giao thức này cho phép Hyperliquid cung cấp các hợp đồng thông minh tương thích với Ethereum, cùng với tốc độ và độ tin cậy của lớp 1 (L1) tự thiết kế. Điều này làm cho nó trở thành một lựa chọn lý tưởng để giao dịch và phát triển các dự án DeFi nhanh chóng.

HyperEVM: Khả năng tương thích hoàn toàn với Ethereum

HyperEVM hoạt động như một Máy ảo Ethereum tích hợp trên Lớp siêu thanh khoản 1 (L1). Không giống như việc triển khai EVM riêng biệt, nó chia sẻ cùng một lớp đồng thuận, HyperBFT, mà nó hoạt động.

HyperEVM có ba đặc điểm chính:

- 1. Tích hợp tự nhiên: Hợp đồng thông minh HyperEVM có thể tương tác trực tiếp với các chức năng cốt lõi của Hyperliquid, bao gồm sổ đặt hàng giao ngay trên chuỗi và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hợp lý hóa sự tương tác giữa các ứng dụng dựa trên EVM và cơ sở hạ tầng giao dịch của nền tảng.
  2. Mô hình thực thi được kích hoạt: Mô hình thực thi của Hyperliquid cho phép L1 và HyperEVM hoạt động tuần tự, do đó EVM có thể truy cập trạng thái của 1 chuỗi khối từ khối trước đó và gửi hành động cho khối tiếp theo. Kết quả là nó mang lại các hoạt động nhất quán và có thể dự đoán được.
  3. Tiêu chuẩn và tính thanh khoản của mã thông báo: Mã thông báo ERC20 trên HyperEVM có thể thay thế được bằng nội dung gốc tương ứng trên L1 của Hyperliquid. Điều này cho phép người dùng giao dịch mã thông báo với mức phí tối thiểu và tiếp cận tính thanh khoản sâu đồng thời sử dụng các mã thông báo này trong các ứng dụng phi tập trung (dApps) dựa trên EVM.

HyperBFT: Thuật toán đồng thuận của Hyperliquid

HyperBFT đại diện cho một cơ chế đồng thuận độc đáo được phát triển bởi Hyperliquid, được mô phỏng theo giao thức Hotstuff. Cơ chế này nhằm mục đích đáp ứng yêu cầu của các hoạt động giao dịch có nhịp độ nhanh, đồng thời duy trì tính bảo mật và tính đồng nhất của hệ thống trên toàn mạng.

HyperBFT được đặc trưng bởi ba tính năng chính.

- 1. Hiệu suất cao: Chặn thời gian xác nhận dưới một giây, trong khi độ trễ trung bình là 0,2 giây, với độ trễ phân vị thứ 99 là 0,9 giây. Điều này cho phép nền tảng xử lý hơn 200.000 giao dịch mỗi giây, với tiềm năng mở rộng vượt quá 1 triệu đơn hàng mỗi giây khi quá trình tối ưu hóa diễn ra.
  2. Khả năng chịu lỗi Byzantine (BFT): Đúng như tên gọi, HyperBFT có thể dung nạp tới 1/3 số trình xác thực độc hại trong khi vẫn duy trì sự đồng thuận, đảm bảo tính bảo mật mạnh mẽ ngay cả trong điều kiện bất lợi.
  3. Trạng thái chia sẻ trên các môi trường: Cả L1 và HyperEVM đều có chung lớp trạng thái và tính khả dụng của dữ liệu, duy trì tính nhất quán và đồng bộ hóa trong toàn hệ sinh thái mặc dù hoạt động trong các môi trường thực thi riêng biệt.

Về bản chất, lý do chính khiến các nhà giao dịch và nhà phát triển bị thu hút bởi Hyperliquid là hệ sinh thái thống nhất, độc đáo của nó được thiết kế đặc biệt cho các ứng dụng tài chính phức tạp và khả năng giao dịch mới. Đối với các nhà phát triển, nền tảng này mang lại lợi thế cho các hợp đồng thông minh tương thích với Ethereum, cùng với độ trễ thấp, khả năng xử lý dữ liệu cao và tính thanh khoản trên chuỗi đáng kể. Điều này làm cho Hyperliquid không chỉ là một Sàn giao dịch phi tập trung (DEX); thay vào đó, nó xuất hiện như một nền tảng hiệu quả để xây dựng các công cụ giao dịch tiên tiến và các ứng dụng phi tập trung, tất cả đều dưới một mái nhà.

Tính thanh khoản sâu được đề cập trước đó trong chuỗi hoạt động bằng cơ chế mà nhóm gọi là “Vaults.

Những hầm này hoạt động như thế nào?

- - Người dùng có thể gửi tiền vào kho tiền và bắt đầu sao chép giao dịch để kiếm được một phần P&L. Cộng đồng có thể cung cấp tài sản thế chấp cho các chiến lược thanh lý hoặc tạo lập thị trường và chia sẻ P&L.
  - Người dùng có thể bắt đầu kho tiền của riêng mình với số tiền tối thiểu là 100 USD và đặt tham số của mình. Vị trí của người dùng và lịch sử giao dịch đầy đủ đều được công khai. Ngoài ra, đây là hình thức không giam giữ và có thể rút tiền sau khi đạt mức giá khóa xác định.

Ngược lại với nhiều thủ tục tiêu chuẩn, phương pháp này nổi bật do sự phân bố đặc điểm độc đáo của nó, thường dành riêng cho các trung gian trao đổi hoặc các nhà tạo lập thị trường cấp cao. Tuy nhiên, rủi ro liên quan đến các kho tiền này phản ánh rủi ro của các kho tiền khác; nếu các nhà giao dịch nhận thấy lợi nhuận tăng lên hoặc nếu chiến lược tạo lập thị trường chùn bước, lợi nhuận sẽ giảm theo.

Mã thông báo HYPE: Tokenomics

Trên nền tảng của Hyperliquid, tiền điện tử gốc HYPE đóng vai trò là xương sống, hỗ trợ các chức năng khác nhau trong hệ sinh thái như quản trị phi tập trung, phần thưởng kinh tế và phí giao dịch. Bằng cách sở hữu mã thông báo HYPE, người dùng có khả năng tham gia vào quá trình ra quyết định và góp phần định hình các bản cập nhật và sửa đổi thông qua cấu trúc quản trị.

Ngoài ra, mã thông báo HYPE có thể mang lại lợi nhuận thông qua đặt cược và đồng thời nâng cao tính bảo mật của mạng. Đối với các nhà giao dịch, mã thông báo này đi kèm với những lợi thế hữu hình như phí giao dịch được chiết khấu khi giao dịch trong nền tảng.

Phân bổ mã thông báo HYPE

Kế hoạch phân phối của Hyperliquid rất đơn giản, nhấn mạnh vào cộng đồng của mình như một phương tiện để khuyến khích sự phát triển lâu dài: nó nhằm mục đích thúc đẩy tăng trưởng dài hạn bằng cách ưu tiên cộng đồng.

- - 38,88% cho lượng phát thải trong tương lai và phần thưởng cho cộng đồng
  - 31% cho airdrop Genesis
  - 23,8% dành cho người đóng góp
  - 6% cho nền tảng Hyper
  - 0,3% cho trợ cấp cộng đồng

Airdrop siêu lỏng

Vào ngày 29 tháng 11 năm 2024, Hyperliquid đã phân phối mã thông báo gốc của mình, HYPE, cho khoảng 100.000 người dùng đủ điều kiện thông qua một sự kiện airdrop ấn tượng. Nhiều chuyên gia trong lĩnh vực này tin rằng động thái này đặt ra một chuẩn mực mới cho các đợt airdrop trong tương lai. Khoản phân phối hào phóng này thể hiện một giá trị đáng kể, với mỗi khoản phân bổ trung bình ước tính có giá trị từ 45.000 đến 50.000 USD, khiến nó trở thành một trong những đợt airdrop bổ ích về mặt tài chính nhất từng được tổ chức.

Sau đó, không giống như các hoạt động airdrop thông thường, nơi số lượng lớn token được phân phối cho các nhà đầu tư mạo hiểm (VC), Hyperliquid đã đi chệch khỏi mô hình này. Thay vào đó, họ ưu tiên cộng đồng của mình, với 76,2% tổng nguồn cung cấp mã thông báo được phân bổ cho các dự án tập trung vào người dùng. Hơn nữa, các thành viên trong nhóm phải đợi một năm sau sự kiện tạo mã thông báo diễn ra vào ngày 29 tháng 11 năm 2024 trước khi nhận được mã thông báo của họ. Cách tiếp cận này được thực hiện vì Hyperliquid không có nhà đầu tư tư nhân.

Không còn nghi ngờ gì nữa, điều này đã củng cố niềm tin và đánh dấu một chuẩn mực mới cho việc phân phối mã thông báo hướng đến cộng đồng. Trái ngược với xu hướng phổ biến khi các token có xu hướng giảm mạnh sau khi phân phối cho người dùng, HYPE đã đi ngược lại xu hướng đó. Thay vào đó, nó đã tăng vọt từ 4 đô la lên mức ấn tượng 35 đô la trong những tuần tiếp theo, trong khi Tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó có mức tăng trưởng theo cấp số nhân.

Về cơ bản, Hyperliquid chọn chất lượng hơn là sự tham gia đông đảo khi nói đến airdrop của họ, vì chỉ có khoảng 94.000 cá nhân đủ điều kiện. Con số này thấp hơn đáng kể so với phạm vi thông thường từ 500.000 đến hơn một triệu người dùng mà hầu hết các dự án hướng tới. Ngay cả khi họ có một triệu người tham gia, mức phân bổ trung bình vẫn sẽ vào khoảng 5 nghìn đô la, cao hơn tiêu chuẩn ngành, thể hiện cam kết của họ đối với việc phân phối có chất lượng.

Siêu thanh khoản an toàn đến mức nào?

Là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trên thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến nhiều thăng trầm của mình. Như đã nói, điều quan trọng là phải tiếp cận mọi cơ hội đầu tư một cách thận trọng, đặc biệt là khi giao dịch với các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) như Hyperliquid. Mặc dù sức hấp dẫn của lợi nhuận cao tiềm năng có thể rất hấp dẫn, nhưng điều quan trọng cần nhớ là những nền tảng này có nguy cơ thất bại là khác không.

Vào cuối năm 2024, tôi đã tận mắt chứng kiến những tranh cãi xung quanh Hyperliquid. Mọi chuyện bắt đầu khi chuyên gia bảo mật Taylor (Tay) Monahan nêu lên mối lo ngại về hoạt động ví đáng ngờ trên nền tảng này, cáo buộc rằng các địa chỉ có liên quan đến tin tặc Triều Tiên đang được sử dụng để kiểm tra các lỗ hổng của nền tảng. Điều này đặc biệt đáng báo động vì nó liên quan đến Cộng hòa Dân chủ Nhân dân Triều Tiên (DPRK), một quốc gia khét tiếng với các hoạt động tội phạm mạng.

Cá nhân tôi luôn tin tưởng vào tính minh bạch và trách nhiệm giải trình khi nói đến các giao dịch tài chính, đặc biệt là những giao dịch liên quan đến các mối đe dọa an ninh quốc gia tiềm ẩn. Nếu những cáo buộc này là đúng, nó sẽ đặt ra những câu hỏi nghiêm túc về các biện pháp bảo mật và thẩm định của nền tảng. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư như tôi là phải xem xét cẩn thận những rủi ro như vậy trước khi đầu tư vào bất kỳ nền tảng DeFi nào, bất kể chúng có vẻ hứa hẹn đến mức nào.

Tóm lại, mặc dù Hyperliquid cung cấp một cách tiếp cận sáng tạo về tài chính nhưng không nên bỏ qua mối liên hệ của nó với các mối đe dọa mạng tiềm ẩn. Các nhà đầu tư phải ưu tiên bảo mật và thẩm định khi đưa ra quyết định đầu tư, đặc biệt là trong thế giới DeFi đang phát triển nhanh chóng.

Những lời cáo buộc đã dẫn đến một đợt rút tiền lớn, vượt xa những gì có thể được coi là một đợt bán tháo đáng kể. Chỉ trong 30 giờ, hơn 256 triệu USD đã bị rút khỏi nền tảng và giá token HYPE đã giảm khoảng 25%. Đến ngày 23 tháng 12, tổng số tiền rút đã vượt qua 502 triệu USD, cho thấy xu hướng rút tiền rõ ràng của các nhà đầu tư.

Hyperliquid Labs phủ nhận mọi hình thức vi phạm bảo mật, cho biết:

Hyperliquid chưa từng bị DPRK hoặc bất kỳ bên nào khác lợi dụng về vấn đề đó. Tiền của tất cả người dùng vẫn được đảm bảo an toàn và được hạch toán.

Sự cống hiến của họ trong việc đảm bảo an ninh đã được nhấn mạnh, có tham chiếu đến sáng kiến tiền thưởng lỗi và cam kết tuân thủ các tiêu chuẩn ngành trong lĩnh vực phân tích blockchain.

Tại thời điểm tôi đang viết hướng dẫn này, chưa có bất kỳ trường hợp nào mà giao thức này gây ra sự cố. Điều thú vị là các ví kỹ thuật số có liên quan đến tin tặc Triều Tiên đã bị rút sạch thông qua blockchain với giá khoảng 500.000 USD.

Điều gì làm cho siêu thanh khoản trở nên độc đáo?

Hãy cùng tổng hợp những điều khiến Hyperliquid nổi bật so với các đối thủ cạnh tranh trong một thị trường nóng bỏng như vậy.

Độ trượt giá thấp với sổ đặt hàng phi tập trung

Trên các nền tảng giao dịch phi tập trung, độ trượt giá cao có thể là mối lo ngại đối với các nhà giao dịch vì họ phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Để giải quyết vấn đề này, Hyperliquid kết hợp các khía cạnh từ nền tảng giao dịch truyền thống và sử dụng mô hình sổ đặt hàng phi tập trung. Điều này dẫn đến việc khớp giá hiệu quả hơn, tăng tính minh bạch và giảm trượt giá đáng kể—ngay cả trong điều kiện thị trường không thể đoán trước.

Khả năng kết nối chuỗi chéo

Với Hyperliquid, người dùng được phép thực hiện các giao dịch liên chuỗi trên toàn bộ mạng. Điều này cho phép bạn di chuyển các loại tiền kỹ thuật số giữa các chuỗi khối khác nhau, bao gồm Ethereum, Solana, Arbitrum, Avalanche và Binance Smart Chain.

Có một số cây cầu để lựa chọn:

- - Cầu Arbitrum: Cầu Arbitrum gốc là lựa chọn chính nếu bạn muốn chuyển USDC từ Arbitrum sang Hyperliquid mà không mất phí chuyển. Mặc dù rất an toàn và miễn phí nhưng nó chỉ giới hạn ở Arbitrum.
  - Synapse: Một cầu nối phổ biến hoạt động với Ethereum, Base và Solana, cho phép bạn chuyển tiền điện tử từ khoảng 20 chuỗi khối với mức phí tối thiểu.
  - HyBridge: Giao thức do cộng đồng phát triển của Hyperliquid, ghi lại hàng triệu giao dịch hàng ngày. Nó hỗ trợ chuyển từ bảy chuỗi khối, bao gồm Ethereum, Optimism và Avalanche, sang Hyperliquid

Người sáng lập siêu thanh khoản

Hyperliquid được đồng sáng lập bởi Jeff Yan, người ban đầu làm việc tại Hudson River Trading trước khi thành lập Chameleon Trading, một doanh nghiệp tạo lập thị trường. Được biết đến với hoạt động thường xuyên trên mạng xã hội, Yan đã tham gia nhiều hội nghị và được giới thiệu trong các cuộc thảo luận podcast về tiền điện tử nổi tiếng.

Trong nhiều dự án tài chính phi tập trung (DeFi), phần lớn các thành viên trong nhóm chọn giấu tên hoặc sử dụng bí danh để bảo vệ thông tin cá nhân của họ. Ví dụ: Hyperliquid được thành lập bởi Iliensinc, trong khi Xulian HL (@KingJulianIAm trên X) được công nhận là người đóng góp chính.

Yan và nhóm của ông đã chỉ ra rằng một số lượng đáng kể những người đóng góp cho Hyperliquid có liên kết với các tổ chức như MIT, Harvard và Hudson River Trading.

Đối thủ cạnh tranh chính của siêu thanh khoản

Mặc dù có tính đổi mới nhưng Hyperliquid vẫn phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các nền tảng khác. Dưới đây là một số sàn giao dịch phi tập trung khổng lồ hàng đầu đang tạo ra tác động đáng kể đến thị trường phái sinh.

GMX

GMX nổi bật là một trong những Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lâu đời nhất và mở rộng nhất, chuyên giao dịch tương lai ngay lập tức và liên tục cho nhiều loại tiền kỹ thuật số. Tương tự như Hyperliquid, các nhà giao dịch có thể tham gia vào các giao dịch liên quan đến Bitcoin, Ethereum, Solana, v.v., với mức đòn bẩy lên tới 50 lần.

Tại GMX, phí thay đổi tùy theo loại giao dịch bạn thực hiện. Mở hoặc đóng một vị thế sẽ phải chịu phí 0,1%, trong khi giao dịch hoán đổi có thể dao động từ 0,2% đến 0,8%, với tỷ lệ phần trăm chính xác tùy thuộc vào mức độ ảnh hưởng của số dư nhóm của bạn. Điều đáng chú ý là GMX V2 cung cấp mức phí giảm, từ 0,05% đến 0,07% cho các vị trí và hoán đổi mã thông báo tiêu chuẩn. Khi nói đến hoán đổi stablecoin, chi phí nằm trong khoảng từ 0,005% đến 0,02%.

dYdX

Với tư cách là một nhà nghiên cứu đi sâu vào thế giới năng động của tài chính phi tập trung, tôi có thể tự tin khẳng định rằng DYdX nổi bật như một Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiên phong, đặc biệt nổi tiếng với các Hợp đồng tương lai vĩnh viễn sáng tạo và các giải pháp giao dịch ký quỹ. Đến tháng 12 năm 2023, nền tảng này đã tích lũy được tổng khối lượng giao dịch đáng kinh ngạc vượt quá một nghìn tỷ đô la.

Mặc dù dYdX đã đạt được thành công đáng chú ý nhưng nó áp dụng chiến lược thận trọng hơn bằng cách cung cấp đòn bẩy tối đa chỉ 20 lần cho một số loại tiền điện tử nhất định. Điểm hấp dẫn chính của nền tảng này nằm ở mức phí thấp (0,02% và 0,05%) và các tính năng giao dịch nâng cao kết hợp với giao diện thân thiện với người dùng, khiến nó trở nên rất hấp dẫn đối với người dùng.

Nó được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum trước khi chuyển sang chuỗi riêng của nó, Chuỗi dYdX.

Sao Mộc Perps

Vào năm 2022, Jupiter Perps được giới thiệu như một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và công cụ tổng hợp thanh khoản được xây dựng trên chuỗi khối Solana. Nó không chỉ nhanh chóng mà còn đặc biệt thuận lợi cho các nhà giao dịch năng nổ, mang đến cho họ cơ hội giao dịch hợp đồng tương lai với đòn bẩy lên tới 100 lần.

Trên nền tảng này, bạn sẽ tìm thấy sự hỗ trợ cho các tài sản như WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH và nhiều tài sản khác. Nó cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản tùy chọn gửi tài sản của họ vào kho tiền của mình để lấy lãi suất, với Tỷ lệ phần trăm lợi suất hàng năm (APY) dao động từ 50% đến hơn 70%.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Hyperliquid là gì và nó hoạt động như thế nào?

Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng hoạt động trên blockchain cùng tên. Nó mang đến cơ hội giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, giống như các hợp đồng tương lai truyền thống.

Giao thức này tích hợp các khía cạnh của Tài chính tập trung (CeFi) và Tài chính phi tập trung (DeFi), mang đến cho người dùng một môi trường hiệu suất cao, độ trượt giá thấp và dễ dàng điều hướng. Nó chứa nhiều loại tiền điện tử và cung cấp các tính năng nâng cao như đơn đặt hàng quy mô, Hyperps, sao chép kho giao dịch và tài nguyên cho các nhà phát triển DeFi.

Điều gì làm cho Hyperliquid khác biệt với các sàn giao dịch phi tập trung khác?

Hyperliquid tạo nên sự khác biệt bằng cách kết hợp chuỗi khối độc quyền của mình với các hợp đồng thông minh tương thích với Ethereum, mang lại tốc độ giao dịch nhanh và tính thanh khoản đáng kể. Sự tích hợp này mời các nhà phát triển phát triển ứng dụng tài chính của riêng họ trong hệ sinh thái này.

Ngoài ra, nó còn cung cấp các tùy chọn giao dịch phức tạp như mở rộng quy mô đơn đặt hàng, giao dịch mã thông báo bán trước trước khi ra mắt và sổ đặt hàng phi tập trung giúp giảm thiểu trượt giá và cải thiện hiệu quả định giá. Môi trường của hệ thống bao gồm các công cụ độc quyền như Hyperp vĩnh viễn và các chiến thuật tạo thị trường dựa vào cộng đồng thông qua nhóm thanh khoản.

Siêu thanh khoản có an toàn không?

Mặc dù Hyperliquid chủ yếu cố gắng cung cấp một trong những Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu hiện có, nhưng vẫn có những vấn đề bảo mật được đưa ra sau các thử nghiệm của tin tặc Triều Tiên trên nền tảng giao dịch của họ. Ngoài ra, sự phụ thuộc của nền tảng vào một số lượng hạn chế các trình xác thực để phê duyệt giao dịch và hệ thống dựa trên số đại biểu được sử dụng đã khiến người dùng lo ngại.

Mặc dù vậy, nền tảng này chưa gặp phải bất kỳ vụ hack nào hoặc trải qua bất kỳ hành vi khai thác hoặc tấn công nào.

Kết thúc suy nghĩ

Trong lĩnh vực giao dịch vĩnh viễn, Hyperliquid nổi bật nhờ mạnh dạn khám phá những cơ hội rủi ro hơn, nơi nhiều người lựa chọn cách tiếp cận thận trọng hơn.

Là một nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm kinh nghiệm, tôi nhận thấy khía cạnh hấp dẫn nhất của giao thức này là giao diện người dùng (UI) trực quan và gọn gàng cũng như hàng loạt tùy chọn giao dịch mà nó cung cấp. Điều thực sự làm nó khác biệt là các tính năng độc đáo như Đơn đặt hàng theo tỷ lệ, Hyperps và hệ thống giao dịch sao chép độc quyền của họ. Những bổ sung này không chỉ nâng cao trải nghiệm tổng thể của người dùng mà còn cung cấp mức độ tùy chỉnh phục vụ cho các chiến lược và nhu cầu giao dịch cụ thể của tôi. Tôi tin rằng giao thức này là yếu tố thay đổi cuộc chơi dành cho những nhà giao dịch như tôi, những người coi trọng sự đơn giản, tính linh hoạt và các giải pháp sáng tạo trong một nền tảng.

2025-01-01 16:24