SEC phê duyệt quỹ ETF MicroStrategy có đòn bẩy đầu tiên: Một cổng mới để tiếp cận Bitcoin

Là một nhà phân tích với hơn hai thập kỷ kinh nghiệm giải quyết sự phức tạp của cả thị trường tài chính truyền thống và tiền điện tử, tôi thấy việc SEC chấp thuận MSTX là một sự kiện mang tính đột phá. ETF có đòn bẩy này không chỉ là một sản phẩm tài chính khác; nó đại diện cho sự giao thoa quan trọng giữa hai thế giới mà tôi đã dành cả sự nghiệp của mình để tìm hiểu.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã bật đèn xanh cho MSTX, đánh dấu đây là quỹ ETF cổ phiếu đơn lẻ có đòn bẩy đầu tiên tập trung vào MicroStrategy – một công ty nổi tiếng với trữ lượng Bitcoin đáng kể. Sự chứng thực này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong cả thị trường truyền thống và kỹ thuật số, vì MSTX khuếch đại biến động cổ phiếu hàng ngày của MicroStrategy lên khoảng 175%, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội nâng cao để đầu tư gián tiếp vào Bitcoin thông qua việc nắm giữ rộng rãi của MicroStrategy.

SEC phê duyệt quỹ ETF MSTX đòn bẩy đầu tiên

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt MSTX của Defiance ETF, một loại quỹ đầu tư giúp tăng lợi nhuận. Thay vì tuân theo các mô hình ETF truyền thống, MSTX cho phép các nhà đầu tư trải nghiệm mức biến động hàng ngày của giá cổ phiếu MicroStrategy gần gấp ba lần.

Dưới sự hướng dẫn của người sáng lập Michael Saylor, MicroStrategy đã tích lũy được một lượng Bitcoin đáng kể, khiến nó trở thành một trong những chủ sở hữu doanh nghiệp hàng đầu. Tính đến quý 2 năm 2024, công ty nắm giữ khoảng 226.500 Bitcoin trong hồ sơ tài chính của mình.

Cách tiếp cận của công ty, bao gồm việc vay tiền để mua Bitcoin, biến cổ phiếu của mình thành một khoản đầu tư lớn vào Bitcoin một cách hiệu quả.

Cơ hội duy nhất có yếu tố rủi ro cao

Trong khi đó, Sylvia Jablonski, Giám đốc điều hành của Defiance ETF, nhấn mạnh rằng các ETF này có thể mang lại cơ hội tuyệt vời cho các cá nhân muốn tăng cường đầu tư Bitcoin của họ. Cô chỉ ra rằng cổ phiếu của MicroStrategy có độ nhạy cao hơn (phiên bản beta cao hơn) so với Bitcoin, khiến MSTX trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tăng cường tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua quỹ ETF.

Tuy nhiên, khoản đầu tư này đi kèm với khoản phí quản lý đáng kể là 1,29%, phản ánh đặc điểm rủi ro cao nhưng có khả năng sinh lời cao.

Tác động đến thị trường tiền điện tử

Việc bật đèn xanh cho MSTX đã được bật sau quyết định gần đây của SEC về việc cho phép các quỹ ETF cổ phiếu đơn lẻ có đòn bẩy, một động thái đã nhiều lần bị từ chối trong quá khứ. Không giống như các quỹ ETF vốn cổ phần có đòn bẩy khác tập trung vào các công ty như Tesla và Apple, vẫn còn những ngóc ngách ít người biết đến, MSTX tìm cách tạo sự khác biệt bằng cách gắn kết với thị trường Bitcoin thông qua việc nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi đã đọc được nhận xét của Eric Balchunas về MSTX, một quỹ ETF mà ông cho rằng có thể mang lại sự biến động chưa từng có trên thị trường Hoa Kỳ. Sự biến động này có thể thu hút những người chấp nhận rủi ro hoặc khiến những người thận trọng về những hạn chế tiềm ẩn phải tạm dừng.

Ngày mai, Defiance sẽ ra mắt quỹ ETF vi chiến lược 1,75x ($MSTX). Mặc dù đây không phải là đòn bẩy gấp đôi mà là đòn bẩy 1,75 lần, nhưng nó hứa hẹn sẽ là một trong những Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dễ biến động nhất hiện có trên thị trường Hoa Kỳ, tương đương với khoảng 13 lần mức độ biến động của SPY (S&P 500). Con số này vượt qua ETF cỏ dại gấp 2 lần ($MSOX), đánh dấu một bước tiến đáng kể trong cuộc cạnh tranh giữa các khoản đầu tư có rủi ro cao.
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) Ngày 14 tháng 8 năm 2024

Số phận của MSTX phụ thuộc vào mức độ nhiệt tình của nhà đầu tư, cũng như tính hiệu quả của MicroStrategy trong việc đóng vai trò đại diện cho Bitcoin.

2024-08-15 16:24