Phòng thí nghiệm Ethena tiết lộ Stablecoin UStb mới được hỗ trợ bởi Quỹ BlackRock BUIDL

by

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với hơn một thập kỷ điều hướng bối cảnh tài sản kỹ thuật số đầy biến động, tôi nhận thấy sự phát triển mới nhất của Ethena Labs – việc ra mắt stablecoin UStb mới của họ – đặc biệt hấp dẫn. Với những ngón tay của tôi đã hơn một lần bị đốt cháy bởi các altcoin biến động và các stablecoin không ổn định, tôi luôn tìm kiếm các dự án thể hiện các nguyên tắc cơ bản hợp lý và một chiến lược vững chắc.

Theo tuyên bố gần đây của họ, Ethena Labs có kế hoạch ra mắt một loại tiền kỹ thuật số mới có tên UStb, sẽ được ra mắt với sự hợp tác của Securitize, một công ty chuyên chuyển đổi tài sản truyền thống sang dạng kỹ thuật số.

Cũng giống như hầu hết các stablecoin thông thường, UStb hoạt động với cơ chế tương tự. Thay vì giữ đô la Mỹ truyền thống, nó đưa dự trữ của mình vào Quỹ thanh khoản kỹ thuật số thể chế USD do BlackRock quản lý, được mã hóa trong hệ sinh thái chuỗi khối Ethereum.

Mọi người đều biết rằng Quỹ BlackRock BUIDL tập trung vào đầu tư bằng Đô la Mỹ, tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại. Kể từ khi ra mắt vào tháng 3, quỹ này đã phát triển thành quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa lớn nhất hiện có. Hiện tại, nó quản lý tài sản trị giá hơn 522 triệu USD.

Ngược lại, Securitize đóng một vai trò quan trọng trong việc quản lý tài sản đầu tư được mã hóa trị giá hơn 950 triệu USD. Điều này bao gồm các quỹ đầu tư được mã hóa từ các công ty nổi tiếng như Hamilton Lane, BlackRock và KKR, trải rộng trên nhiều loại tài sản khác nhau.

Stablecoin UStb mới được Ethena Labs giới thiệu là một sản phẩm hoàn toàn riêng biệt và hoạt động độc lập với stablecoin USDe hiện có. Do đó, UStb có hồ sơ rủi ro khác biệt so với USDe.

Chúng tôi vui mừng thông báo về sản phẩm mới nhất của ETH: UStb

Với sự cộng tác của cả Blackrock và Securitize, UStb sẽ nhận được sự hỗ trợ đầy đủ. Sự hợp tác này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra một loại stablecoin bổ sung có mệnh giá bằng tiền pháp định, bổ sung cho sản phẩm USDe hiện có.

Chi tiết bên dưới về lý do tại sao điều này lại quan trọng:

— Phòng thí nghiệm Ethena (@ethena_labs) Ngày 26 tháng 9 năm 2024

Được Ethena ra mắt vào tháng 2, stablecoin USDe – thường được gọi là Đô la nhân tạo – tự hào có giá trị lưu thông hiện tại vượt quá 2,6 tỷ đô la. Nó đứng thứ năm trong số tất cả các stablecoin hiện có về thị phần.

Sức mạnh tổng hợp giữa Stablecoin của Ethena Labs – UStb và USDe

So với các stablecoin thông thường, USDe hoạt động khác biệt bằng cách sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro phái sinh thay vì dựa vào hỗ trợ tài sản hoặc tiền pháp định trực tiếp. Nó chủ yếu sử dụng Bitcoin, Ethereum, Solana và các loại tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp. Để duy trì tỷ giá đồng đô la của mình, nó kết hợp một hệ thống đúc và đổi thưởng dựa trên chênh lệch giá, đồng thời tạo ra lợi nhuận thông qua phương pháp tiếp cận tiền mặt và mang theo.

Trong các tình huống thị trường ít biến động hơn, loại tiền kỹ thuật số được gọi là USDe mang lại lợi ích; nhưng điều cần thiết là phải thừa nhận những rủi ro tiềm ẩn như tham gia vào thị trường phái sinh, lo ngại về rủi ro đối tác từ các sàn giao dịch và sự biến động của giá trị tài sản thế chấp. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của tỷ giá cố định trong thời kỳ thị trường bất ổn hoặc biến động.

Trong các kịch bản thị trường đầy thách thức, việc giới thiệu UStb stablecoin mới có thể hỗ trợ USDe duy trì sự ổn định. Theo Ethena Labs, nếu ban quản trị thấy cần thiết trong thời điểm tỷ lệ tài trợ không thuận lợi, Ethena có thể đóng các vị thế phòng ngừa rủi ro hỗ trợ USDe và thay vào đó phân bổ tài sản hỗ trợ của mình cho UStb. Động thái này nhằm giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn liên quan đến cả hai loại tiền tệ.

Ethena dự định UStb sẽ hoạt động như một sự thay thế cho USDe khi cung cấp tài sản thế chấp ký quỹ trên các sàn giao dịch tập trung mà Ethena hợp tác, chẳng hạn như Bybit và Bitget.

2024-09-26 17:21