Phòng thí nghiệm Ethena gợi ý về việc ra mắt USDe Stablecoin được chốt bằng USD vào ngày 16 tháng 12

by

Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm nghiên cứu về sự phức tạp của blockchain và tiền điện tử, tôi đã chứng kiến ​​những thăng trầm của thị trường, những dự án hứa hẹn thất bại và những ý tưởng mang tính cách mạng đã định hình lại ngành. Sự ra mắt sắp tới của stablecoin USDe của ETHe Labs, dự kiến ​​vào ngày 16 tháng 12 năm 2024, chắc chắn là một trong những diễn biến hấp dẫn đã thu hút sự chú ý của tôi.

Vào ngày 16 tháng 12 năm 2024, ETH Labs có kế hoạch ra mắt stablecoin tổng hợp tạo ra thu nhập, USDe. Hiện tại, giá trị thị trường của nó ở mức ấn tượng 5,73 tỷ USD. Không giống như các stablecoin thông thường như USDT và USDC, USDe không chỉ là một công cụ để giao dịch mà còn được thiết kế để tạo ra lợi nhuận. Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), USDe đã nhanh chóng trở nên phổ biến, với khối lượng giao dịch hàng ngày tăng hơn 24% để đạt 171,09 triệu USD. Sự gia tăng này cho thấy nhu cầu cao đối với các tài sản tạo ra lợi nhuận, đặc biệt là trong một thị trường tăng giá. Với mức vốn hóa thị trường là 200 tỷ USD, stablecoin sẵn sàng cách mạng hóa bối cảnh tiền điện tử.

CHỈ TRONG: ETHENA LABS GỢI Ý RA MẮT STABLECOIN MỚI, USDE, ĐƯỢC BẰNG ĐÔ LA MỸ, VÀO THÁNG 12. 16

— Tiêu đề BSCN (@BSCNheadlines) Ngày 13 tháng 12 năm 2024

Hãy xem điều gì khiến nó hấp dẫn đến vậy. 

Điều gì khiến USDe trở nên khác biệt?

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy USDe nổi bật so với các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định truyền thống nhờ chiến lược giao dịch độc đáo của nó. Không giống những nơi khác, nó không dựa vào nguồn dự trữ; thay vào đó, nó sử dụng cách tiếp cận trung lập delta, trong đó các vị thế mua và bán của Bitcoin và Ethereum được cân bằng một cách tỉ mỉ để đảm bảo sự ổn định. Phương pháp đổi mới này đã đưa USDe lên vị trí lớn thứ ba trong số các stablecoin được chốt bằng USD, vượt qua DAI về vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, mối lo ngại ngày càng tăng về tuổi thọ của mô hình này, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường giá xuống.

Nhìn vào lưu ý lạc quan, Wintermute hiện đang sử dụng nó để giao dịch và đã phát triển nhanh chóng để trở thành một trong những tài sản mở rộng nhanh nhất trên Aave, một nền tảng DeFi quan trọng. Ethena đã tích lũy được 200 triệu đô la phí trong năm nay và đang phân phối một phần trong số đó cho chủ sở hữu token. Thêm vào đó, giá trị của token gốc ENA đã tăng gấp 5 lần kể từ tháng 6. Tuy nhiên, các đối thủ như MakerDAO, gần đây đã đổi tên stablecoin Dai thành USDS, đang gây áp lực cạnh tranh.

Nhà phân tích nêu lên nghi ngờ

Mặc dù USDe đã đạt được thành công đáng kể nhưng vẫn có những lo ngại hợp lý về độ bền và tính bảo mật của nó, đặc biệt là từ các chuyên gia tài chính. Andre Cronje, giám đốc điều hành cấp cao tại Fantom Foundation, đã đưa ra tuyên bố cảnh báo về mô hình của USDe, cho thấy rằng nó phát triển mạnh chủ yếu trong điều kiện thị trường tăng giá. Nếu thị trường suy thoái, tỷ lệ tài trợ có thể giảm, dẫn đến lợi suất giảm và có khả năng gây ra sự bất ổn trong đồng tiền. Tình huống này rất giống với sự sụp đổ của Terra-Luna năm 2022, vốn cũng phải vật lộn với việc duy trì sự cân bằng trong thời kỳ thị trường suy thoái.

Nhìn về phía trước

Mặc dù USDe mang lại lợi nhuận hấp dẫn và các chiến thuật sáng tạo nhưng khả năng phục hồi của nó trong điều kiện thị trường hỗn loạn hoặc đi xuống vẫn chưa được kiểm chứng. Thế giới tiền điện tử đang háo hức quan sát để xác định xem liệu Ethena Labs có thể duy trì sự mở rộng của USDe và vượt qua những thách thức đã gây ra cho các stablecoin lợi suất cao trong quá khứ hay không.

2024-12-13 13:07