Mong muốn về các dịch vụ đầu tư Bitcoin mới đang giảm dần sau lần “halving” thứ tư của Bitcoin, đây là một sự kiện quan trọng trong lịch sử của nó.
Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tìm đến các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF), được giới thiệu vào tháng 1 năm 2024, như một điểm tham chiếu quan trọng để đầu tư vào Bitcoin (BTC).
Chỉ trong vài tháng sau khi được các cơ quan quản lý Hoa Kỳ chấp thuận vào tháng 1, 11 quỹ ETF Bitcoin với tổng tài sản trị giá hơn 13 tỷ USD được quản lý đã cùng nhau vượt qua một cột mốc quan trọng mà các quỹ ETF vàng phải mất nhiều năm mới đạt được.
Ở đỉnh cao của sự phổ biến, Bitcoin ETF đã ghi nhận dòng vốn vào hàng ngày khoảng 1 tỷ USD, điều này thể hiện các nhà đầu tư tổ chức chuyển tiền từ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sang các ETF mới được giới thiệu này.
Một cột mốc quan trọng trong lịch sử của Bitcoin là sự kiện halving diễn ra khoảng 4 năm một lần. Trong sự kiện này, phần thưởng dành cho người khai thác cho mỗi khối mới mà họ thêm vào chuỗi khối sẽ bị giảm một nửa. Do đó, số lượng Bitcoin mới được đúc vào thị trường hàng ngày cũng giảm đi một nửa. Gần đây, phần thưởng đã giảm từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC.
Sau khi Bitcoin giảm một nửa vào tháng 4 năm 2020, nguồn cung tiền mới gia nhập thị trường với tỷ lệ thấp hơn trong khi nhu cầu về BTC thông qua ETF vẫn mạnh. Tình trạng này được một số nhà phân tích thị trường dự báo có khả năng gây ra sự khan hiếm hoặc sốc về nguồn cung Bitcoin.
Sau vài tuần các quỹ ETF Bitcoin có dòng vốn vào ổn định, nhu cầu đối với các sản phẩm này dường như đang giảm dần.
Địa chính trị có phải là nguyên nhân gây ra dòng tiền chảy ra từ BTC ETF không?
Một số chuyên gia thị trường tin rằng việc bán tháo GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) sẽ chấm dứt khi các tổ chức cạn kiệt nguồn cung cổ phiếu GBTC để bán. Tuy nhiên, những diễn biến gần đây cho thấy các nhà đầu tư đang rút tiền từ quỹ ETF.
Trước sự kiện giảm một nửa Bitcoin, đã có những ngày liên tiếp có số tiền rút đáng kể từ các quỹ Bitcoin ETF theo giá giao ngay, tổng cộng hàng trăm triệu đô la.
Bất chấp suy thoái kinh tế hiện tại, Jag Kooner, giám đốc phái sinh tại Bitfinex, vẫn lạc quan rằng mong muốn về ETF sẽ lấy lại động lực sau sự kiện halving.
“Việc dòng tiền vào Bitcoin giảm và dòng tiền ra tăng lên không liên quan đến sự kiện giảm một nửa gần đây mà là do sự suy thoái hiện tại trên thị trường SPX và Nasdaq cũng như các vấn đề địa chính trị. Bitcoin ETF đại diện cho một khoản đầu tư thay thế hoặc một thành phần nhỏ hơn của danh mục tài chính truyền thống lớn Có vẻ như các nhà đầu tư đang tái cân bằng tài sản rủi ro hơn của họ để đáp ứng với các điều kiện thị trường này và giảm mức độ tiếp xúc với Bitcoin.”
Gần đây: Việc giảm một nửa Bitcoin tập trung vào các sáng kiến giáo dục về tiền điện tử
Kooner chỉ ra rằng giá trị tăng vọt của Bitcoin bắt đầu từ tháng 1 năm 2024 không chỉ do sự chấp thuận của ETF. Những người tham gia thị trường cũng tham gia, dự đoán việc ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có thể ảnh hưởng đến giá của tiền điện tử như thế nào.
Nói cách khác, dòng tài sản được dự đoán sẽ trở nên ổn định hơn, điều này có thể dẫn đến sự lạc quan ngày càng tăng của các nhà đầu tư khi thị trường chuyển sang giai đoạn tăng giá.
Lý thuyết sốc về nguồn cung bitcoin bị lạc hậu
Trong ba tháng đầu tiên, BTC ETF đã chứng kiến dòng vốn vào dao động từ ba đến mười lần sản lượng khai thác bitcoin hàng ngày khoảng 900 BTC. Nhu cầu ETF đáng kể, được thúc đẩy bởi các tổ chức như MicroStrategy, khiến một số chuyên gia thị trường dự đoán nguồn cung sẽ thiếu hụt sau halving.
Phân tích của Bybit chỉ ra rằng dự trữ Bitcoin trên các nền tảng giao dịch có thể cạn kiệt trong khoảng chín tháng sau sự kiện halving, trong khi một số chuyên gia khác lại dự đoán thời hạn là sáu tháng. Dựa trên thông tin được cung cấp bởi công ty phân tích tiền điện tử CryptoQuant, số lượng Bitcoin được nắm giữ trên các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức tối thiểu ba năm là 1,94 triệu BTC kể từ ngày 16 tháng 4.
Ki Young Ju, Giám đốc điều hành của CryptoQuant, bày tỏ quan điểm tương tự, chỉ ra rằng Bitcoin có thể gặp phải sự sụt giảm đáng kể về nguồn cung sẵn có trong vòng sáu tháng tới sau sự kiện halving.
Bắt đầu từ tuần thứ ba của tháng 4, nhu cầu về ETF đã giảm, dẫn đến dòng vốn ròng chảy ra hàng ngày liên tiếp. Nhu cầu về các khoản tiền này đã chững lại vào cuối tháng 3, đánh dấu tuần đầu tiên dòng tiền chảy ròng ra khỏi Bitcoin.
Young giải thích rằng sự quan tâm đến việc mua ETF có thể tăng trở lại nếu giá Bitcoin gần đạt mức chi phí cơ bản đáng kể đối với các nhà đầu tư lớn mới, chủ yếu là người mua ETF, với mức giá khoảng 56.000 USD mỗi người. Nói một cách đơn giản hơn, khi giá Bitcoin chạm ngưỡng này, các nhà đầu tư lớn thường mua thông qua ETF sẽ coi đây là một khoản đầu tư đáng giá. Cơ sở chi phí đề cập đến tổng số tiền chi tiêu ban đầu, bao gồm mọi khoản phí giao dịch.
Kooner chỉ ra rằng các nhà đầu tư quy mô lớn với lượng dự trữ lớn thường bị bỏ qua. Ông cũng gợi ý thêm rằng việc chuyển giao tài sản đáng kể từ các nhà đầu tư dài hạn này có thể xảy ra vào cuối xu hướng thị trường hiện tại.
“Nhu cầu về ETF Bitcoin giao ngay là chưa từng có đối với tất cả các tài khoản, nhưng một số liệu duy nhất không thể đo lường được nhu cầu đối với BTC. Tuy nhiên, sự suy giảm của thị trường là bằng chứng đủ cho thấy nhu cầu hiện không vượt xa nguồn cung BTC trên cơ sở tuyệt đối.”
Sự quan tâm của ETF đối với cổ phiếu chậm lại trái ngược với vị thế mở ngày càng tăng trong quyền chọn Bitcoin. Điều này cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang dè chừng, trong khi các nhà giao dịch tập trung vào sự biến động của thị trường đang tích cực tham gia.
Theo Josef Teteck, người ủng hộ Bitcoin tại Trezor, quỹ ETF (Quỹ giao dịch trao đổi) không tự động cho thấy sự quan tâm của tổ chức đối với tiền điện tử ngày càng tăng.
Gần đây: Sự tăng trưởng liên tục của ngành Memecoin phụ thuộc vào tiện ích lâu dài
Theo luật pháp Hoa Kỳ, cả tổ chức lớn và nhà đầu tư cá nhân đều có thể truy cập ETF (Quỹ giao dịch trao đổi). Do đó, rất khó để dự đoán yếu tố nào sẽ có tác động đáng kể nhất đến cung và cầu trước mắt.
“Với tầm nhìn dài hạn hơn và quay lưng lại với thị trường Hoa Kỳ, nhu cầu về Bitcoin ngày càng tăng ở các quốc gia trên toàn cầu khi tiền tệ fiat không còn là phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy và thậm chí ở một số quốc gia là phương tiện trao đổi khả thi.”
Trong suốt tháng 2 và tháng 3, nhiều người tin rằng cú sốc nguồn cung do halving Bitcoin gây ra sẽ có tác động đáng kể. Niềm tin này vẫn tồn tại bất chấp các khoản đầu tư lớn vào Bitcoin ETF giao ngay, được bù đắp bằng dòng tiền chảy ra từ GBTC và mức giá cao kỷ lục mới của Bitcoin. Tuy nhiên, ngay trước khi sự kiện giảm một nửa diễn ra, dòng vốn vào các quỹ ETF đã chậm lại đáng kể và giá Bitcoin đã giảm gần 10% so với mức cao nhất mọi thời đại. Kết quả là, một số nhà phân tích bắt đầu đặt câu hỏi về giá trị ngắn hạn của lý thuyết sốc cung.
Một số chuyên gia tin rằng nhu cầu về Bitcoin ETF có thể đạt mức kỷ lục khi điều kiện thị trường trở nên thuận lợi hơn sau sự kiện giảm một nửa của tiền điện tử.
- Aubrey Plaza nói rằng cô ấy ‘Quên cách nói chuyện’ sau khi bị đột quỵ ở tuổi 20
- Core Scientific Signs 3,5 tỷ USD, hợp đồng 12 năm với công ty AI CoreWeave
- Các nhà bán lẻ Hàn Quốc bắt đầu thu hẹp quy mô hoạt động NFT
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Phần ngoại truyện của ‘Young Sheldon’ ‘Cuộc hôn nhân đầu tiên của Georgia & Mandy’: Những điều cần biết
- Đây là số dư Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hiện tại của Binance
- AAVE đã sẵn sàng cho sự đột phá tiềm năng, nhà phân tích dự đoán mục tiêu 180-200 USD
- Mạng 1kx rút 2,37 triệu đô la bằng $RPL sau mức tăng 22%
- AVAX có thể tăng lên 29 USD sau đợt tăng giá gần đây không?
- Tại sao các công ty khai thác Bitcoin có thể kéo giá BTC xuống còn 54 nghìn đô la một lần nữa
2024-04-22 16:34