Nhóm thanh khoản tiền điện tử giả: Cách phát hiện và tránh chúng

Nhóm thanh khoản tiền điện tử là gì?

Là một người đã điều hướng thế giới tiền điện tử được một thời gian, tôi có thể tự tin nói rằng bối cảnh DeFi có thể vừa phấn khích vừa nguy hiểm. Từ kinh nghiệm cá nhân của mình, tôi đã học được cách cẩn thận khi giao dịch với các token mới trên DEX.

Nói một cách đơn giản hơn, nhóm thanh khoản tiền điện tử đóng vai trò là nền tảng cho các giao dịch phi tập trung như giao dịch và các hoạt động tài chính khác nhau trong Tài chính phi tập trung (DeFi). Các nhóm này bao gồm nhiều loại tiền kỹ thuật số được bảo vệ bằng các chương trình tự thực hiện được gọi là hợp đồng thông minh.

Bằng cách loại bỏ sổ đặt hàng thông thường, người dùng có thể giao dịch tài sản trực tiếp với nhóm thanh khoản chung được cung cấp bởi những người tham gia được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP). Các LP này cung cấp vốn cho nhóm và được đền bù cho sự đóng góp của họ thông qua phần thưởng, thường ở dạng mã thông báo quản trị hoặc phí giao dịch.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi đánh giá cao vai trò quan trọng của nhóm thanh khoản trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi). Các nhóm này đảm bảo dòng tiền nhất quán cho các giao dịch, khiến chúng không thể thiếu để trao đổi suôn sẻ. Hơn nữa, chúng cho phép hoán đổi dễ dàng giữa các cặp token khác nhau, hoạt động như công nghệ xương sống đằng sau các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap. Điều này có nghĩa là giao dịch có thể được thực hiện một cách hiệu quả và thuận tiện mà không cần bất kỳ trung gian nào.

Nhóm thanh khoản đóng vai trò là phương pháp phi tập trung cho các dự án nhằm thiết lập thị trường cho mã thông báo của họ, tăng mức độ hiển thị và thu hút người dùng. Họ mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội kiếm thu nhập thụ động và đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ. Về cơ bản, nhóm thanh khoản rất quan trọng trong việc thúc đẩy việc mở rộng và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi).

Nhân tiện, bạn có thấy thú vị không khi khoảng 20% ​​tổng số nhóm Uniswap v3 chiếm tới 92,46% tổng khối lượng giao dịch trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2021 đến tháng 4 năm 2023?

Nhóm thanh khoản giả là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Các nhóm thanh khoản không trung thực nêu bật một khía cạnh có vấn đề của DeFi, khi các cá nhân vô đạo đức lợi dụng niềm tin và bản chất phi tập trung của hệ thống để trục lợi. Những kẻ lừa dối này sử dụng các chiến thuật mờ ám như kéo thảm để lừa các nhà đầu tư thiếu cảnh giác.

Để các công ty khởi nghiệp tiền điện tử có thể giao dịch thành công các token mới phát hành của mình, điều cần thiết là họ phải thiết lập một thị trường cho chúng. Để đạt được mục tiêu này, các nhà phát triển thường tạo nhóm thanh khoản, kết hợp mã thông báo của họ với một tài sản phổ biến như Ether (ETH), Binance Coin (BNB) hoặc USDT của Tether (USDT). Chiến lược này đảm bảo giao dịch giao dịch suôn sẻ.

Trong một hệ thống đáng tin cậy, nhóm thanh khoản tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch mã thông báo dễ dàng, mang lại lợi ích cho cả dự án và nhà đầu tư thông thường. Tuy nhiên, trong sơ đồ kéo thảm, ý định của các nhà phát triển là không trung thực. Họ đánh lừa các nhà đầu tư bằng cách tích cực quảng bá token theo cách gây hiểu lầm.

Bằng cách mang lại lợi nhuận hấp dẫn, họ cám dỗ các nhà đầu tư trao đổi các loại tiền điện tử đã có uy tín như ETH lấy mã thông báo mới phát hành. Khi một số tiền đáng kể đã được thu thập trong nhóm, những kẻ lừa đảo sẽ rút thanh khoản, lấy đi các token có giá trị. Điều này khiến các nhà đầu tư nắm giữ tài sản vô giá trị và không có biện pháp khắc phục.

Ví dụ: Meerkat Finance, ra mắt vào tháng 3 năm 2021, đã nhanh chóng tích lũy được hơn 31 triệu USD. Vài ngày sau, những người sáng lập tuyên bố thỏa hiệp hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, việc rút 20 triệu đô la nhanh chóng từ ví tiền điện tử của dự án, trùng với thông báo, đã gây nghi ngờ về tuyên bố này. Thời điểm gợi ý một công việc nội bộ tiềm năng. 

Hơn nữa, điều đáng chú ý là Swaprum, một nền tảng hoạt động trên Arbitrum, đã thực hiện một cuộc rút lui vào tháng 5 năm 2023, tiêu tốn khoảng 3 triệu đô la từ dự trữ thanh khoản của nó. Sau hành vi trộm cắp này, các nhà phát triển đã từ bỏ dự án và xóa bỏ sự hiện diện trực tuyến của họ bằng cách xóa các tài khoản mạng xã hội của họ.

Bạn có biết không? Mặc dù tổng giá trị bị mất do các vụ hack và lừa đảo tài sản kỹ thuật số giảm hơn 50% vào năm 2023 so với năm 2022, đạt khoảng 2 tỷ USD, nhưng số vụ việc vẫn không đổi. Tuy nhiên, các cuộc tấn công đã thể hiện sự tinh vi ngày càng tăng.

Cờ đỏ của nhóm thanh khoản giả

Bạn có thể bảo vệ tiền của mình tốt hơn khỏi các trò lừa đảo nhóm thanh khoản giả mạo bằng cách chú ý đến các dấu hiệu cảnh báo thường gặp.

Dưới đây là một số cờ đỏ bạn cần biết:

• Lợi nhuận và lời hứa không thực tế: Những kẻ lừa đảo thường lôi kéo mọi người đầu tư bằng cách hứa hẹn lợi nhuận khổng lồ, chẳng hạn như “100% APY” hoặc “lợi nhuận tức thì”. Những lời hứa hẹn không bền vững này là một mưu đồ cổ điển nhằm thu hút nạn nhân một cách nhanh chóng.
• Nhà phát triển ẩn danh hoặc không thể xác minh: Nếu bạn không thể xác minh nhà phát triển đằng sau một dự án, điều đó có thể gây ra rủi ro đáng kể. Các dự án thực sự có một đội ngũ rõ ràng với thành tích thành công. Tất cả thông tin về các nhà phát triển đều có sẵn một cách dễ dàng.
• Hợp đồng thông minh được kiểm toán kém hoặc chưa được kiểm toán: Hợp đồng thông minh nằm ở cốt lõi của nhóm thanh khoản. Các nhóm giả mạo thường hoạt động với các hợp đồng chưa được kiểm toán hoặc được kiểm toán kém, tạo cơ hội cho việc khai thác. 
• Sự tham gia của cộng đồng còn hạn chế: Các dự án chân chính thúc đẩy các cộng đồng năng động và duy trì sự giao tiếp cởi mở. Nếu một dự án không khuyến khích sự tương tác của cộng đồng, trốn tránh các câu hỏi hoặc có vẻ không hoạt động trên mạng xã hội thì các nhà phát triển có thể có ý đồ xấu.
• Khoa học mã thông báo đáng ngờ: Nhóm thanh khoản giả có xu hướng phân bổ một lượng lớn mã thông báo cho các nhà phát triển hoặc người trong nội bộ. Khi tính thanh khoản tăng lên, việc phân bổ sai lệch sẽ tạo điều kiện cho các tác nhân xấu thao túng thị trường hoặc bán phá giá token, tẩu tán tiền và gây tổn thất lớn cho các nhà đầu tư.

Bạn đã nghe chưa? Số vụ hack tiền điện tử trong nửa đầu năm 2024 đã tăng lên đáng kể, dẫn đến khoản lỗ hàng năm trong quý hai tăng 900%, lên tới khoảng 1,4 tỷ USD.

Làm thế nào để tránh các nhóm thanh khoản giả

Là một nhà phân tích siêng năng, tôi nhận ra những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các mã thông báo mới được đúc trên Sàn giao dịch phi tập trung (DEX), đặc biệt là những rủi ro có thể là một phần của nhóm thanh khoản giả. Tuy nhiên, bằng cách nghiên cứu tỉ mỉ việc phân phối mã thông báo, xác minh tính thanh khoản bị khóa và đảm bảo một cộng đồng tích cực và hỗ trợ, có thể giảm thiểu những rủi ro này và bảo vệ khỏi các trò gian lận tiềm ẩn.

Hãy hiểu các chiến lược bảo vệ chính chi tiết hơn một chút:

• Thẩm định: Xác minh tính hợp pháp của dự án bằng nghiên cứu kỹ lưỡng về dự án đó. Điều tra danh tính của nhóm và xác định xem dự án có được hỗ trợ từ các nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử có uy tín hay không. Thay vì chỉ dựa vào trang web của dự án, hãy tìm kiếm các bài đánh giá độc lập, các chủ đề Reddit hoặc các cuộc thảo luận trên mạng xã hội. Hãy thận trọng với các dự án không có mục đích hoặc tiện ích rõ ràng ngoài việc gây quỹ. Có thể có cảnh báo trên các nền tảng truyền thông xã hội như X về khả năng lừa đảo.

• Kiểm tra việc phân phối mã thông báo: Tránh các dự án có một vài địa chỉ ví nắm giữ phần lớn mã thông báo, vì điều này làm tăng nguy cơ thao túng thị trường. Sử dụng các trình khám phá khối như BscScan hoặc Etherscan để kiểm tra trình theo dõi mã thông báo và xác định phân phối ví. Khám phá phương tiện truyền thông xã hội để kiểm tra các bài đăng để biết cảnh báo về lừa đảo.
• Tìm kiếm thanh khoản bị khóa: Các dự án hợp pháp khóa quỹ thanh khoản của họ để ngăn các nhà phát triển rút chúng. Để xác minh xem thanh khoản có bị khóa hay không, hãy chú ý đến các khóa trong thời gian ngắn vì những kẻ lừa đảo có thể “khóa” mã thông báo chỉ trong vài ngày trước khi thực hiện thao tác kéo thảm.
• Kiểm tra sự hỗ trợ tích cực của cộng đồng: Các dự án hợp pháp thúc đẩy tính minh bạch thông qua cập nhật thường xuyên và sự tham gia có ý nghĩa với cộng đồng của họ. Các kênh truyền thông xã hội tích cực, nhà phát triển phản hồi nhanh và cơ sở người dùng có đầy đủ thông tin cho thấy một dự án đáng tin cậy. Ngược lại, nếu cộng đồng có vẻ không hoạt động và các cuộc thảo luận dường như bị thống trị bởi các bot hoặc người bán mã thông báo thì đó là một lá cờ đỏ.

Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới có giải quyết các vụ lừa đảo DeFi một cách hiệu quả không?

Các cơ quan quản lý toàn cầu đang trở nên cảnh giác hơn đối với các hành vi gian lận DeFi, nhằm bảo vệ các nhà đầu tư và thúc đẩy sự cởi mở. Các khu vực khác nhau đang áp dụng các chiến lược riêng biệt để giải quyết gian lận DeFi.

Tại Hoa Kỳ, Tài chính phi tập trung (DeFi) được giám sát bởi nhiều tổ chức, chẳng hạn như Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai và Ủy ban chứng khoán và giao dịch. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã kiểm tra các sáng kiến ​​​​DeFi để xác định xem chúng có thuộc danh mục chào bán chứng khoán hay không. Ngoài ra, chương trình tố giác của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa cung cấp phần thưởng từ 10% đến 30% cho những lời khuyên có giá trị dẫn đến mức phạt vượt quá 1 triệu USD.

Ở Châu Âu, quy định MiCA không bao gồm tất cả các khía cạnh của Tài chính phi tập trung (DeFi), vì nó loại trừ các dịch vụ tài sản tiền điện tử hoạt động theo cách hoàn toàn phi tập trung mà không có bất kỳ trung gian nào.

Tại Singapore, nền tảng Tài chính phi tập trung (DeFi) chịu sự điều chỉnh của Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA). Luật này bao gồm các dịch vụ mã thông báo kỹ thuật số và cố gắng giảm thiểu rủi ro liên quan đến giao dịch tiền điện tử. Trong khi đó, Nhật Bản có một hệ thống mạnh mẽ về các quy định về tiền điện tử do Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) quản lý, mặc dù DeFi hiện đang ở trong tình trạng không chắc chắn về quy định do các chính sách đang phát triển.

Là một nhà nghiên cứu đi sâu vào thế giới Tài chính phi tập trung (DeFi) ở Thụy Sĩ, tôi thấy rằng các dự án này nằm trong tầm ngắm của Cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ (FINMA). Điều thú vị là FINMA áp dụng các quy định tài chính truyền thống cho các hoạt động tiền điện tử trong phạm vi quyền hạn của mình. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các dự án phi tập trung dường như vẫn hoạt động với mức độ tự chủ và ít bị giám sát trực tiếp hơn so với các dự án tập trung hơn.

Tại Úc, DeFi được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC), cơ quan này đã có lập trường chủ động hơn trong việc quản lý các sản phẩm tiền điện tử, nhưng các quy tắc DeFi cụ thể vẫn đang được phát triển.

Do đó, một hệ thống quản lý cân bằng tốt nhằm thúc đẩy sự đổi mới và nâng cao trách nhiệm là rất quan trọng để ngăn cản những kẻ không trung thực. Tuy nhiên, đặc tính phi tập trung và quốc tế của DeFi đặt ra những thách thức cho việc thực thi vì những kẻ lừa đảo có thể hành động ẩn danh xuyên biên giới, lợi dụng các lỗ hổng quy định. Các cơ quan quản lý đang hợp tác để tăng cường trách nhiệm giải trình và chống gian lận trên quy mô toàn cầu.