Nền kinh tế Hoa Kỳ, hoạt động bơm thanh khoản và cách chúng có thể giúp ích cho tiền điện tử và Bitcoin

Thanh khoản của Fed đã tăng 395 tỷ USD kể từ đầu năm, đánh dấu mức tăng mười ngày lớn nhất trong hai năm
Điều này có thể khơi dậy sự quan tâm trở lại đến các tài sản rủi ro hơn không?

Chỉ trong vòng chưa đầy một tháng, hai đợt sụp đổ lớn của thị trường đã làm nổi bật một sự thay đổi đáng chú ý – mối quan hệ ngày càng nghịch đảo giữa xu hướng kinh tế rộng lớn và các khoản đầu tư rủi ro hơn. Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ duy trì sự phát triển mạnh mẽ, như đã được chứng minh bằng cách tạo thêm 256 nghìn việc làm trong tháng 12, thì có thể sẽ có một bước ngoặt bất ngờ đối với thị trường tiền điện tử.

Với ý nghĩ đó, việc theo dõi chặt chẽ lịch kinh tế của Hoa Kỳ là quan trọng hơn bao giờ hết.

Những cơ hội bất ngờ phía trước?

Với Chỉ số Đô la (DXY) giữ ổn định trên 109 và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,79% – đạt mức cao nhất trong 14 tháng – có vẻ như việc đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử hoặc cổ phiếu có thể không phải là một lựa chọn ngay lập tức. .

Trong vài ngày qua, S&P 500 đã mất khoảng 800 tỷ USD giá trị thị trường và giảm 4,5% so với mức đỉnh vào tháng 12. Trong khi đó, thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh 8% trong tuần qua, giảm từ mức giá trị 3,6 nghìn tỷ USD. Với những xu hướng này đang diễn ra, có vẻ như việc tránh xa các khoản đầu tư rủi ro hơn là điều khôn ngoan.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi nhận thấy một diễn biến thú vị: Thanh khoản ròng của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng khoảng 395 tỷ USD kể từ đầu năm nay. Sự gia tăng thanh khoản này có thể gợi ý về khả năng mất giá của đồng đô la Mỹ. Nói một cách đơn giản hơn, nếu đồng đô la bị mất giá, mỗi đô la sẽ có giá trị thấp hơn hiện tại.

Đáng chú ý, Chỉ số Dollar Index đã leo lên đỉnh mới trong 4 ngày liên tiếp khiến Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vượt ngưỡng quá mua. Điều này có thể báo hiệu một sự điều chỉnh sắp xảy ra và nếu đồng đô la suy yếu, Kho bạc Hoa Kỳ có thể mất đi sức hấp dẫn – một xu hướng nên theo dõi chặt chẽ trong những ngày tới.

Từ quan điểm của tôi với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi nhận thấy sự tò mò ngày càng tăng về việc truyền thanh khoản tiềm năng từ Tài khoản chung của Kho bạc (TGA). Với việc Hoa Kỳ đang tiến gần đến trần nợ, có suy đoán rằng Kho bạc có thể bơm một lượng vốn đáng kể vào thị trường. Điều này có khả năng có thể khuấy động mọi thứ hơn nữa trong những tuần tới.

Thị trường vẫn thận trọng

Việc tăng nguồn vốn từ Cục Dự trữ Liên bang và Chính phủ Mỹ không thể phủ nhận là tín hiệu tích cực, cung cấp nguồn lực mới cho thị trường. Hơn nữa, “hiệu ứng Trump” được mong đợi càng củng cố sự lạc quan này. Hiện tại, mọi thứ có vẻ đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là có một cảnh báo:

Dòng thanh khoản tràn vào báo hiệu một xu hướng tăng giá, thúc đẩy thị trường với nguồn vốn mới. “Máy bơm Trump” được mong đợi càng làm tăng thêm sự lạc quan. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là triển vọng tích cực này đi kèm với một điều kiện.

Khi trần nợ gần đến, các nhà đầu tư có thể lựa chọn các khoản đầu tư an toàn, đáng tin cậy thay vì mạo hiểm bước vào thế giới tiền điện tử khó lường do tính biến động của chúng.

Đọc Dự đoán giá [BTC] của Bitcoin 2025-26

Điều gì gây ra điều này? Lợi suất kho bạc tăng có thể là do Cục Dự trữ Liên bang cho biết việc cắt giảm lãi suất giảm, cũng như chính phủ dự đoán những lợi suất này sẽ giúp tài trợ cho vốn của họ.

Với tinh thần lạc quan, mọi người đều hướng về chính phủ mới thành lập. Câu hỏi vẫn là: liệu họ có thực hiện giảm thuế để kích thích tính lưu động tài chính hơn nữa không? Nếu vậy, động thái này có thể làm giảm giá trị đồng đô la Mỹ và khiến trái phiếu kho bạc Mỹ kém hấp dẫn hơn.

Tình hình đòi hỏi điều đó: Trump cần thể hiện cam kết thực hiện các cam kết của mình, nếu không những năm trước năm 2025 có thể mang lại sự hỗn loạn cho những thị trường có nhiều rủi ro hơn.

2025-01-13 09:11