Lợi nhuận khai thác bitcoin tăng nhưng giá bitcoin giảm

Là một nhà nghiên cứu có nhiều kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử, tôi thấy thật thú vị khi các công ty khai thác Bitcoin niêm yết ở Hoa Kỳ đã cố gắng tăng sản lượng của họ bất chấp giá Bitcoin giảm. Xu hướng này khá bất thường và đặt ra câu hỏi về các yếu tố cơ bản góp phần tạo nên sự mâu thuẫn rõ ràng này.

Khi quan sát thị trường tiền điện tử vào tuần trước, tôi nhận thấy giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 57.000 USD, thể hiện mức giảm 8,70% so với tuần trước. Sự suy giảm này chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý giảm giá ngày càng tăng trên thị trường. Điều thú vị là, các công ty khai thác Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ đã đi ngược lại xu hướng này bằng cách thúc đẩy sản xuất Bitcoin của họ, điều này trái ngược với sự sụt giảm đáng kể của hashrate mạng Bitcoin.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đã nhận thấy một sự phát triển hấp dẫn trong bối cảnh khai thác Bitcoin: mặc dù giá thị trường của Bitcoin có xu hướng giảm nhưng lợi nhuận khai thác vẫn tăng mạnh một cách đáng ngạc nhiên. Quan sát này đặt ra một số câu hỏi hấp dẫn liên quan đến các yếu tố cơ bản thúc đẩy tình huống có vẻ nghịch lý này.

Tăng lợi nhuận khai thác

Vào tháng 6 tháng trước, giá Bitcoin đã tăng khiêm tốn 3%, trong khi mạng lưới khai thác của nó chứng kiến sức mạnh sụt giảm khoảng 5%. Sự kết hợp bất ngờ này khiến việc khai thác Bitcoin trở nên bổ ích hơn về mặt tài chính so với tháng 5. Đáng chú ý, Jefferies, một ngân hàng đầu tư nổi tiếng, nhấn mạnh hiện tượng này như một dấu hiệu phục hồi sau sự kiện halving hồi tháng Tư.

Với mức giá hiện tại của Bitcoin dưới 58.000 USD, lợi nhuận hiện tại khi khai thác bằng ASIC có hiệu suất dưới 23 Watts mỗi Terahash là bao nhiêu? Với chi phí điện là 0,08 USD mỗi kilowatt giờ.
— f2pool (@f2pool_official) Ngày 4 tháng 7 năm 2024

Trong cuộc thảo luận, nhà phân tích Jonathan Petersen đã chỉ ra rằng việc giảm một nửa Bitcoin đã làm giảm một nửa phần thưởng của người khai thác. Lúc đầu, mức giảm này làm chậm quá trình mở rộng nguồn cung Bitcoin. Tuy nhiên, kể từ đó nó đã giúp nâng cao lợi nhuận khai thác.

Các công ty khai thác tăng cường khai thác BTC

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đã quan sát thấy rằng trong tháng 6, tỷ lệ bitcoin mới được khai thác bởi các công ty khai thác niêm yết ở Hoa Kỳ trong tổng sản lượng mạng đã tăng từ 19,1% trong tháng 5 lên 20,8%. Việc mở rộng này diễn ra đồng thời với việc các công ty này mở rộng năng lực khai thác của họ, mặc dù tốc độ băm tổng thể của mạng đã giảm.

Marathon Digital đứng đầu trong số các công cụ khai thác Bitcoin với sản lượng 590 xu, ít hơn một chút so với số tiền họ khai thác vào tháng 5. CleanSpark đã đạt mức tăng trưởng 7% và kết quả là đã khai thác được 445 Bitcoin. Tuy nhiên, Jefferies đã điều chỉnh giá ước tính cho các công ty khai thác khác nhau dựa trên hoàn cảnh thị trường hiện tại.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi sẽ diễn đạt lại tuyên bố đã đưa ra như sau: Tôi đã sửa đổi mục tiêu giá của mình cho Marathon Digital từ 24 đô la lên 22 đô la, đồng thời thực hiện các điều chỉnh tương tự đối với Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR) của Argo Blockchain và cổ phiếu giao dịch ở Vương quốc Anh. Tuy nhiên, bất chấp những thay đổi về mục tiêu này, tôi vẫn tiếp tục khuyến nghị nắm giữ những cổ phiếu này do chiến lược của chúng hướng tới lưu trữ điện toán hiệu năng cao (HPC) và trí tuệ nhân tạo (AI). Sự thay đổi này nhằm mục đích đa dạng hóa nguồn doanh thu của họ để ứng phó với tình trạng lợi nhuận giảm sút trong lĩnh vực khai thác bitcoin.

Tuy nhiên, giá Bitcoin vẫn giảm

Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu thị trường Bitcoin, tôi đã quan sát thấy một xu hướng hấp dẫn: mặc dù sản lượng Bitcoin từ các công ty khai thác tăng lên trong tháng 6 so với tháng 5, nhấn mạnh khả năng sinh lời của nó, nhưng thay vào đó, giá trị của tiền điện tử lại giảm xuống. Sự suy thoái này chủ yếu có thể là do các hành động bán và chốt lời đáng kể của các nhà đầu tư lớn (được gọi là “cá voi”) và các công ty khai thác cỡ trung bình trên thị trường.

Doanh số bán hàng của các tổ chức như Mt. Gox và chính phủ Đức đã gây ảnh hưởng lớn đến thị trường Bitcoin, nhưng ảnh hưởng của họ rất nhỏ so với tổng quy mô của nó.

Ngoài ra, việc Bitcoin giảm giá xuống khoảng 53.000 USD đã được phản ánh trong nhiều số liệu trên chuỗi khác nhau, cho thấy tình trạng bán quá mức. Tình trạng này có thể đã thúc đẩy sự phục hồi giá đáng kể khi lợi nhuận chưa thực hiện của các nhà giao dịch đạt mức thấp nhất kể từ sự cố FTX. Do đó, có vẻ như sự điều chỉnh của thị trường đã đi đúng hướng.

2024-07-08 15:37