Là một nhà phân tích có nền tảng về tài chính truyền thống và ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số, tôi nhận thấy động lực hiện tại giữa hợp đồng tương lai Bitcoin, ETF giao ngay và chiến lược giao dịch cơ bản khá hấp dẫn. Sự gia tăng lãi suất ngắn hạn ròng giữa các quỹ có đòn bẩy trong hợp đồng tương lai Bitcoin không nhất thiết là dấu hiệu của tâm lý giảm giá mà là một chiến lược trung lập thị trường phổ biến được gọi là giao dịch cơ bản.
Hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) đang chứng kiến sự gia tăng vị thế bán ròng trong số các quỹ có đòn bẩy. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là điều này không nhất thiết phản ánh tâm lý giảm giá giữa các quỹ phòng hộ. Thay vào đó, các chuyên gia trong ngành cho rằng xu hướng này chủ yếu là do việc áp dụng chiến lược trung lập với thị trường ngày càng tăng được gọi là giao dịch cơ bản.
Bitcoin ETF giao ngay thúc đẩy việc áp dụng chiến lược giao dịch cơ bản?
Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu xu hướng thị trường, tôi đã phát hiện ra rằng chiến lược giao dịch cơ bản là một cách tiếp cận phổ biến trong số các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai đối với Bitcoin trên Chicago Mercantile Exchange (CME). Chiến lược này được cho là giải thích một phần đáng chú ý của vị thế bán được quan sát thấy trong khoảng 18.000 hợp đồng tương lai Bitcoin CME, dựa trên dữ liệu của Bloomberg.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi đã tình cờ thấy một quan sát thú vị được thực hiện bởi Ravi Doshi, người đứng đầu thị trường tại FalconX. Ông đề cập đến việc sử dụng rộng rãi giao dịch cơ bản, nhấn mạnh rằng hiện tại có một vị thế bán ròng đáng kể trị giá khoảng 7,5 tỷ USD trong hợp đồng tương lai. Để so sánh, vị thế bán tối đa mà chúng tôi chứng kiến vào năm 2021 chỉ là 2 tỷ USD.
Với tư cách là một nhà phân tích thị trường tiền điện tử, tôi nhận thấy chiến lược giao dịch cơ bản ngày càng phổ biến kể từ khi ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) vào tháng 1. Các quỹ ETF này đã đơn giản hóa quy trình thực hiện cho các nhà giao dịch như tôi, cho phép chúng tôi mua các khoản tiền này và đồng thời bán hợp đồng tương lai Bitcoin với mức giá cao hơn. Lợi nhuận thu được đến từ việc tận dụng chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai.
Mối quan tâm đến việc bán khống hợp đồng tương lai Bitcoin ngày càng tăng, tuy nhiên nhu cầu đầu tư vào các Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay đã tăng trở lại. Tính đến thời điểm hiện tại, các quỹ ETF này quản lý tổng tài sản trị giá hơn 61 tỷ USD dựa trên dữ liệu của Bloomberg.
Vetle Lunde, nhà phân tích cấp cao tại K33 Research, cảnh báo không nên coi giao dịch cơ bản là lý do chính dẫn đến sự gia tăng đầu tư vào ETF. Thay vào đó, Lunde nhấn mạnh rằng nguyên nhân chính dẫn đến dòng vốn ETF mạnh mẽ là do nhu cầu hữu cơ được thúc đẩy bởi sở thích định hướng của nhà đầu tư, thay vì cơ hội kinh doanh chênh lệch giá chỉ xuất phát từ chênh lệch giá hợp đồng tương lai.
Dữ liệu ngắn hạn phản ánh tâm lý thị trường năng động
Bắt đầu từ cuối tháng 11 năm 2023, có sự chênh lệch đáng chú ý giữa hai loại giá, với mức chênh lệch trung bình hàng năm là khoảng 20% trong suốt giai đoạn này. Tuy nhiên, mức chênh lệch này đã giảm tạm thời vào khoảng tháng 2 trước khi tăng trở lại cho đến giữa tháng 3 năm 2024.
Trong vài tuần qua, phí bảo hiểm đã dao động trong khoảng từ 11% đến 16%, trước khi giảm xuống khoảng 6%, theo báo cáo của Lunde.
Điều quan trọng cần phải thừa nhận là mặc dù giao dịch cơ bản được sử dụng rộng rãi và phổ biến nhưng những biến động trong dòng vốn ETF ngắn hạn có thể không phản ánh nhất quán sự nhiệt tình thực sự của nhà đầu tư đối với loại tài sản này.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu đang nghiên cứu xu hướng của Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF), tôi đã quan sát thấy dòng vốn vào ròng đáng kể lên tới 15,6 tỷ USD kể từ khi chúng ra mắt vào tháng 1. Tuy nhiên, đã có một diễn biến bất ngờ xảy ra vào thứ Hai, khi các nhà đầu tư rút 65 triệu USD từ các quỹ này.
Từ quan điểm của nhà đầu tư tiền điện tử, việc quan sát cách hợp đồng tương lai Bitcoin, Quỹ giao dịch giao ngay (ETF) và chiến lược giao dịch cơ bản tương tác trong thị trường luôn thay đổi có thể mang lại những hiểu biết sâu sắc hấp dẫn về hành động và xu hướng thị trường của nhà đầu tư.
Sự gia tăng lãi suất ngắn hạn đối với hợp đồng tương lai Bitcoin, được thúc đẩy bởi sự hấp dẫn ngày càng tăng của giao dịch cơ bản, làm nổi bật sự phức tạp và phức tạp ngày càng tăng trong các phương pháp giao dịch được áp dụng trong thị trường Bitcoin.
Hiện tại, tiền điện tử hàng đầu trên thị trường có giá 66.270 USD trong thời gian viết bài này, thể hiện giá trị giảm 5% trong 24 giờ trước đó. Người ta dự đoán rằng xu hướng giảm sẽ tiếp tục tồn tại, với mức hỗ trợ ngay trước khi có thể kiểm tra lại 65.000 USD ở mức 66.300 USD.
- Aubrey Plaza nói rằng cô ấy ‘Quên cách nói chuyện’ sau khi bị đột quỵ ở tuổi 20
- Core Scientific Signs 3,5 tỷ USD, hợp đồng 12 năm với công ty AI CoreWeave
- Các nhà bán lẻ Hàn Quốc bắt đầu thu hẹp quy mô hoạt động NFT
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Phần ngoại truyện của ‘Young Sheldon’ ‘Cuộc hôn nhân đầu tiên của Georgia & Mandy’: Những điều cần biết
- Đây là số dư Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hiện tại của Binance
- AAVE đã sẵn sàng cho sự đột phá tiềm năng, nhà phân tích dự đoán mục tiêu 180-200 USD
- Mạng 1kx rút 2,37 triệu đô la bằng $RPL sau mức tăng 22%
- AVAX có thể tăng lên 29 USD sau đợt tăng giá gần đây không?
- Tại sao các công ty khai thác Bitcoin có thể kéo giá BTC xuống còn 54 nghìn đô la một lần nữa
2024-06-12 07:11