Grayscale Bitcoin ETF (GBTC) chảy ra 21 tỷ USD trong vòng chưa đầy một năm

by

Là một nhà nghiên cứu có nhiều năm kinh nghiệm nghiên cứu sự phức tạp của thị trường tài chính, tôi thấy mình liên tục ngạc nhiên trước tính chất năng động của hệ sinh thái Bitcoin. Không thể phủ nhận sự ra mắt của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ đã thay đổi cuộc chơi, thu hút hàng tỷ USD dòng vốn vào và làm dấy lên suy đoán rằng nó có thể sớm vượt qua tài sản ETF vàng vật chất.

Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ là một trong những đợt ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử Phố Wall, với dòng vốn vào ròng tăng vọt lên 35,5 tỷ USD chỉ sau chưa đầy một năm ra mắt. Tuy nhiên, nhà quản lý tài sản Grayscale đã thua lỗ khi chứng kiến ​​khoản tiền đáng kinh ngạc 21 tỷ USD trong vòng chưa đầy một năm. Ngay khi Grayscale chuyển đổi Bitcoin Trust (GBTC) thành Bitcoin ETF vào tháng 1, nó đã chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra mạnh mẽ trong những tháng tiếp theo. Theo dữ liệu của Nhà đầu tư Farside, GBTC đã mất tổng cộng 89,9 triệu đô la từ dòng tiền chảy ra trung bình hàng ngày.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng mặc dù 10 quỹ ETF Bitcoin được phê duyệt của Hoa Kỳ đang duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh, nhưng dòng tiền chảy ra từ GBTC của Grayscale khá đáng kể, làm lu mờ các khoản đầu tư do 9 quỹ còn lại mang lại. Ví dụ: nếu bạn loại trừ IBIT của BlackRock và GBTC của Grayscale, thì 9 quỹ ETF Bitcoin còn lại này đã thu hút tổng cộng 20,73 tỷ USD dòng vốn vào ròng cộng lại.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi nhận thấy một yếu tố quan trọng góp phần làm giảm giá trị tại Grayscale: phí quản lý cao của họ. Ngược lại, các nhà quản lý tài sản lâu đời như BlackRock và Fidelity đã thu hút được sự chú ý bằng cách đưa ra mức phí quản lý thấp, điều này đã thu hút nhiều nhà đầu tư hơn đến với họ. Điều thú vị là, mặc dù đã tung ra một quỹ tín thác Bitcoin nhỏ (BTC) có mức phí thấp hơn nhưng Grayscale đã không thu hút được nhiều sự quan tâm trong lĩnh vực này.

Ngược lại, iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã vượt qua tất cả các quỹ tương tự khác với khoản đầu tư đáng kinh ngạc 35,8 tỷ USD kể từ khi thành lập. Dòng tiền khổng lồ này đã đẩy tổng giá trị tài sản mà nó quản lý (AUM) vượt mốc 50 tỷ USD, phản ánh sự ổn định về giá của Bitcoin trên 100 nghìn USD. Trung bình, IBIT nhận được khoản đầu tư hàng ngày khoảng 153 triệu USD kể từ khi thành lập. Ngoài ra, giá cổ phiếu của IBIT đã tăng ấn tượng 117% kể từ khi ra mắt.

Nhu cầu ETF Bitcoin vẫn ở mức cao nhất

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đã quan sát thấy nhu cầu đối với ETF Bitcoin giao ngay tăng lên đáng kể sau chiến thắng của Donald Trump vào tháng trước. Trong bảy tuần qua, đã có dòng vốn vào khổng lồ với tổng trị giá khoảng 12 tỷ USD, đẩy giá trị của Bitcoin tăng vọt hơn 50%. Hiện tại, Bitcoin đứng ở mức khoảng 104.085 USD với mức biến động hàng ngày là 1,4%, tự hào với mức vốn hóa thị trường là 2,06 nghìn tỷ USD và khối lượng 24 giờ là 88,67 tỷ USD.

Các chuyên gia phân tích thị trường tiền điện tử dự đoán rằng Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) có thể lập kỷ lục mới trong tương lai gần. Chủ tịch của ETF Store, Nate Geraci, cho rằng rất có thể tài sản trong các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có thể vượt qua tài sản trong các quỹ ETF vàng vật chất vào cuối năm nay. Tuy nhiên, dự đoán này phụ thuộc vào xu hướng giá của cả Bitcoin và vàng trong những tuần tới. Đáng chú ý, các quỹ ETF vàng vật chất đã hoạt động được 20 năm và có vẻ như các quỹ ETF Bitcoin có thể sớm cố gắng phá vỡ cột mốc quan trọng này.

2024-12-16 16:33