Giới hạn thực tế của Bitcoin bị đình trệ: Điều này có ý nghĩa gì đối với BTC?

by

Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm nghiên cứu thị trường tiền điện tử, tôi có thể tự tin nói rằng việc phân tích giới hạn thực tế và dòng vốn ròng của Bitcoin đã trở thành công việc chính của tôi. Sự trì trệ hiện tại về giới hạn thực hiện của BTC, như Percival đã chỉ ra, là một sự phát triển thú vị cho thấy chúng ta có thể đang bước vào một giai đoạn mới trong chu kỳ thị trường.

Thị trường Bitcoin đã được phân tích chặt chẽ bởi nhà phân tích Percival của CryptoQuant, người gần đây đã cung cấp những hiểu biết sâu sắc về vốn hóa thực tế và dòng vốn ròng của Bitcoin.

Giới hạn thực tế là số liệu theo dõi từng Bitcoin (UTXO) khi nó được di chuyển lần cuối trên mạng, thể hiện hiệu quả cơ sở chi phí của tất cả các đồng tiền đang lưu hành. Số liệu này giúp hiểu được liệu có dòng vốn ròng vào hay ra trên thị trường Bitcoin.

Giới hạn thực hiện của Bitcoin chứng kiến ​​sự trì trệ

Với tư cách là một nhà nghiên cứu đang nghiên cứu về lĩnh vực tiền điện tử, tôi nhận thấy từ những phát hiện mới nhất của mình trên nền tảng CryptoQuant QuickTake rằng Vốn hóa thực của Bitcoin hiện ở mức khoảng 461 tỷ USD. Con số này thể hiện mức tăng trưởng khó nhận thấy khoảng 0,66%, tương đương với mức tăng 3 tỷ USD, cho thấy hoạt động tối thiểu và dòng vốn vào ròng tĩnh.

Để làm rõ ý nghĩa của sự trì trệ này đối với Bitcoin (BTC), Percival vạch ra ba giai đoạn quan trọng trong xu hướng thị trường của Bitcoin. Ông chỉ ra rằng khi thị trường đạt đỉnh, vốn hóa thực tế sẽ ngừng tăng, báo hiệu sự chuyển đổi từ lãi sang lỗ.

Trong thị trường suy thoái hoặc thị trường giá xuống, thường là các nhà đầu tư dài hạn (hoặc HODLer) là người đặt giá đáy cho Bitcoin, điều này khuyến khích đầu tư liên tục vào BTC. Nói một cách đơn giản, khi thị trường hồi phục, những nhà đầu tư dài hạn này thường là người giữ đà tăng trưởng. Ngược lại, trong thời kỳ thị trường giá lên tăng vọt, những người trước đây đã mua ở mức giá thấp hơn có thể chọn rút tiền khi thị trường gần đạt đến đỉnh và mức cao nhất mọi thời đại.

Dựa trên những quan sát này, Percival lưu ý rằng trạng thái hiện tại của giới hạn Bitcoin cho thấy nó hiện đang trong giai đoạn phục hồi. Tuy nhiên, dòng vốn vào ròng không thay đổi cho thấy quan điểm lạc quan một cách thận trọng trong giai đoạn sắp tới.

Theo phát hiện của nhà phân tích, giới hạn thực tế của Bitcoin gợi ý về thời kỳ phục hồi, được đánh dấu bằng sự cân bằng trong chuyển động vốn giữa chủ sở hữu dài hạn (HODLers) và nhà đầu tư tạm thời (STH).

Nói một cách đơn giản hơn, giai đoạn này cho thấy rằng thị trường không rõ ràng đang di chuyển lên (tăng) hay giảm (giảm), mà nó cân bằng hoặc ổn định. Percival chỉ ra rằng kể từ tháng 8, có rất ít dòng vốn vào hoặc ra đáng kể, cho thấy thị trường hiện ở mức trung lập về mặt thanh khoản.

Dòng tiền ròng và điểm uốn trong giới hạn thực hiện của Bitcoin!

Kể từ tháng 8, dòng vốn đầu tư vào đạt khoảng 461 tỷ USD, hiện đang trong giai đoạn phục hồi, tuy nhiên con số này hầu như không tăng trưởng. Điều này cho thấy nguồn vốn đổ vào phần lớn vẫn đứng yên.

Liên kết …

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) Ngày 17 tháng 9 năm 2024

Sự thiếu chuyển động này cho thấy rằng lợi nhuận mà HODLers thu được xấp xỉ bằng mức lỗ mà những người mua tích cực nhất phải gánh chịu.

Tiếp theo là gì?

Nhà phân tích nhấn mạnh rằng sự thay đổi đáng kể về giá Bitcoin trong tháng tới là rất quan trọng để vượt qua trạng thái cân bằng hiện tại.

Nếu không có hoạt động nào đáng kể trên thị trường, nó có thể tồn tại trong tình trạng trì trệ, với dòng vốn đầu tư hạn chế trong thời gian dài.

Trong tình huống này, điều quan trọng là phải theo dõi lợi nhuận ròng thực hiện, vì cách tiếp cận của nó hướng tới 1 có thể báo hiệu một thị trường cân bằng tốt, có khả năng gợi ý về sự thay đổi lớn sắp tới trong động lực thị trường.

Giới hạn thực tế của Bitcoin bị đình trệ: Điều này có ý nghĩa gì đối với BTC?

Hình ảnh nổi bật được tạo bằng DALL-E, Biểu đồ từ TradingView

2024-09-18 09:42