Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trên thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến nhiều đợt tăng giá và điều chỉnh thị trường. Ít nhất phải nói rằng trạng thái hiện tại của Bitcoin (BTC) rất hấp dẫn. Bất chấp những nỗ lực gần đây để phá vỡ rào cản 98.000 đô la, khả năng phục hồi được thể hiện bởi các thị trường phái sinh cho thấy nhu cầu tăng giá lành mạnh và niềm tin vào đợt tăng giá tiếp tục của BTC.
Từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 2 tháng 12, Bitcoin (BTC) đã không thể vượt qua mức 98.000 USD, khiến các nhà đầu tư thất vọng mặc dù nó đã ghi nhận mức tăng đáng kể 38% hàng tháng. Những người tham gia thị trường lo ngại rằng việc tiếp tục hợp nhất dưới mức tâm lý đáng kể là 100.000 USD có thể thúc đẩy xu hướng giảm giá, có khả năng khiến giá Bitcoin giảm.
Thị trường phái sinh cho thấy sự mạnh mẽ, vì các nhà giao dịch hiện đang trả phí bảo hiểm 17% hàng năm cho các vị thế Bitcoin có đòn bẩy cao hơn giá giao ngay của nó. Mặc dù mức này thấp hơn mức 40% thông thường trong các thị trường tăng giá mạnh, nhưng nó biểu thị tâm lý tăng giá ổn định mà không cho thấy sự lạc quan quá mức.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi đã quan sát thấy một xu hướng thú vị trên thị trường Bitcoin: Mặc dù chưa vượt qua mức đỉnh 99.609 USD kể từ ngày 22 tháng 11, dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch vẫn tự tin. Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những nghi ngờ về tính lâu dài của làn sóng mua sắm này, đặc biệt là khi nói đến các giao dịch mua tích cực được thực hiện bởi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, MicroStrategy và Marathon Digital. Câu hỏi trong đầu mọi người là liệu động lực này có thể được duy trì?
Từ ngày 25 tháng 11 đến ngày 1 tháng 12, MicroStrategy đã mua khoảng 15.400 Bitcoin, trị giá khoảng 1,5 tỷ USD thu được từ việc bán cổ phiếu. Các giao dịch mua này được thực hiện với mức giá trung bình khoảng 95.976 USD mỗi lần, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ của họ lên khoảng 402.100 xu, hiện trị giá khoảng 38,4 tỷ USD – tăng đáng kể 64%.
Marathon Digital cũng đã mua được khoảng 6.484 Bitcoin từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 30 tháng 11 với tổng chi phí hơn 600 triệu USD, với mỗi đồng tiền trung bình có giá khoảng 95.352 USD. Công ty dự định phát hành 700 triệu USD trái phiếu cấp cao có thể chuyển đổi như một phần trong chiến lược mua thêm Bitcoin và đồng thời giải quyết các khoản nợ hiện có.
Không hoàn toàn chính xác khi nói rằng hoạt động mua hàng của tổ chức là lý do duy nhất đằng sau sự ổn định giá của Bitcoin. Trên thực tế, kể từ ngày 18 tháng 11, các quỹ ETF giao ngay đã chứng kiến dòng vốn vào ròng với tổng trị giá 3,22 tỷ USD, theo báo cáo của Farside Investor. Điều đáng chú ý là Bitcoin đã giao dịch trên 90.000 USD trước khi dòng vốn này bắt đầu, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ vượt ra ngoài các khoản đầu tư của tổ chức vào bảng cân đối kế toán của công ty.
Quyền chọn bitcoin và hợp đồng tương lai cho thấy niềm tin của thị trường
Nói một cách đơn giản hơn, giá trên thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư lớn (cá voi) và các chuyên gia kinh doanh chênh lệch giá. Khi họ mua quyền chọn mua (quyền chọn mua Bitcoin), giá này cao hơn 8% so với quyền chọn bán (quyền chọn bán Bitcoin). Điều này là bất thường, vì thông thường, khi các nhà giao dịch không chắc chắn về giá Bitcoin, họ có thể lựa chọn phòng ngừa rủi ro bằng cách mua quyền chọn bán, khiến tỷ lệ này vượt quá 6%.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận ra rằng mặc dù chúng tôi có thể quản lý các vị thế nhỏ hơn so với những người chơi tổ chức, nhưng không thể phủ nhận rằng tác động của chúng tôi là rất đáng kể. Ví dụ: giá Bitcoin tăng vọt 1.000% vào năm 2017 được phản ánh bởi số lượt tải xuống của ứng dụng Coinbase tăng vọt và lượt tìm kiếm “mua Bitcoin” trên Google đạt mức cao nhất. Bỏ qua ảnh hưởng của những nhà giao dịch bình thường như tôi sẽ khá thiển cận.
Để đánh giá chính xác nhu cầu bán lẻ Bitcoin, việc theo dõi các hợp đồng vĩnh viễn (về cơ bản là các giao dịch hoán đổi nghịch đảo) là rất quan trọng. Các hợp đồng này được thanh toán 8 giờ một lần và bám sát giá giao ngay Bitcoin hiện tại. Tỷ lệ tài trợ, được sử dụng để duy trì sự cân bằng giữa người mua và người bán sử dụng đòn bẩy, cung cấp một dấu hiệu quan trọng về quan điểm thị trường.
Thông thường, người mua phải trả lãi suất tài trợ hàng tháng dao động từ 0,5% đến 2,1%. Nhưng trong thời gian nhiệt tình gia tăng, tỷ lệ này có thể tăng lên 6% hoặc cao hơn. Hiện tại, mức phí 1,4% mà người mua có đòn bẩy phải trả nằm trong phạm vi trung bình. Mức cao nhất 3,5% của tuần trước chỉ là tạm thời và hiện không gây rủi ro thanh lý ngay lập tức.
Việc giải thích việc Bitcoin không vượt qua mức 98.000 USD là dấu hiệu của sự yếu kém có thể không chính xác khi xét đến trạng thái mạnh mẽ của thị trường phái sinh của nó. Các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân thể hiện niềm tin vào xu hướng tăng giá kéo dài của Bitcoin. Sự lạc quan này càng được củng cố bằng cách tăng cường áp dụng giữa các tập đoàn và quốc gia coi Bitcoin như một lá chắn chống lại các loại tiền tệ truyền thống lạm phát.
Phần này đóng vai trò như một nguồn kiến thức tổng quát; điều quan trọng là phải hiểu rằng nó không cung cấp hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính. Các quan điểm, giả định và niềm tin được chia sẻ trong bài đăng này chỉ thuộc về tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Shiba Inu Mengumumkan Token TREAT, Siap Diluncurkan Bulan Ini
- Khả năng thanh khoản của Solana – Lập bản đồ đường đi của SOL từ 200 USD
- Dự đoán Ethereum Harga: Tính ra $ETH Akan Menembus $3,500?
- Charli XCX để ngực trần chỉ mặc một chiếc quần đùi màu trắng và khoe vòng một hở hang trong chiến dịch quảng cáo mạo hiểm của Acne Studios
- Xu hướng DeFi hàng đầu năm 2024: Hướng dẫn cơ bản
- Giá tiêm lấy lại 26 đô la với mức tăng 37%, tiếp theo là 32 đô la?
- Rebecca Maddern đảm nhận vị trí hàng đầu tại Channel Seven trong bối cảnh có nhiều biến động: ‘Vai trò này thực sự rất phù hợp với tôi’
- $BTC báo hiệu cuộc biểu tình Altcoin tiềm năng – 5 đồng Meme mới tốt nhất năm 2025
- ‘Alien Romulus’, ‘The Creator’, ‘Strange Darling’ Người chỉ đạo trong số các nhà quay phim đáng xem năm 2024 của Variety
- Chris McCausland của Strictly thừa nhận anh ấy ‘không muốn cuộc bỏ phiếu thông cảm’ để giành chiến thắng trong chương trình sau khi bộ truyện tranh mù được yêu thích để nâng Glitterball
2024-12-03 00:11