Ethereum ETF không thể tăng sự quan tâm của nhà đầu tư, thanh khoản ETH giảm 20%

by

Là một nhà phân tích có nhiều kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử, tôi đã chứng kiến ​​sự lên xuống của nhiều xu hướng và sự kiện khác nhau trong những năm qua. Sự ra mắt của Ethereum ETF chắc chắn là một trong những sự kiện được mong đợi nhất trong năm nay, với nhiều hy vọng về tính thanh khoản tăng lên và sự ổn định trên thị trường. Tuy nhiên, vài tuần qua đã cho chúng ta thấy rằng câu chuyện về Ethereum ETF không màu hồng như Bitcoin ETF.

Trước khi ra mắt Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dựa trên Ethereum vào tháng 7, đã có sự lạc quan rộng rãi rằng các quỹ này sẽ mang lại tính thanh khoản tăng lên cho loại tài sản. Tuy nhiên, thực tế không như mong đợi vì dòng tiền vào Ethereum ETF ở mức tối thiểu hoặc thậm chí âm trong vài tuần qua.

Mặc dù thực tế là tính thanh khoản được cải thiện đã giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc giới thiệu các quỹ ETF bitcoin giao ngay vào tháng 1, nhưng tình hình đối với các quỹ ETF Ethereum lại khá khác biệt. Kể từ khi ra mắt vào ngày 23 tháng 7, người ta nhận thấy rằng tính thanh khoản trên sổ đặt hàng Ethereum đã giảm liên tục, bằng chứng là dữ liệu được giám sát bởi CCData có trụ sở tại London. Tất cả các quỹ ETF Ethereum giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ đều đã trải qua dòng tiền chảy ròng khoảng 500 triệu USD kể từ khi ra mắt.

Dữ liệu cho thấy sau khi ra mắt ETF, độ sâu thị trường trung bình 5% đối với các cặp ETH trên các sàn giao dịch tập trung có trụ sở tại Hoa Kỳ đã giảm 20% và hiện ở mức khoảng 14 triệu USD. Tương tự, trên các nền tảng tập trung ở nước ngoài, độ sâu thị trường đã giảm 19% xuống còn khoảng 10 triệu USD. Sự sụt giảm này cho thấy giờ đây việc di chuyển giá Ether giao ngay thêm 5% theo một trong hai hướng đã dễ dàng hơn, điều này có thể dẫn đến giảm thanh khoản và biến động lớn hơn trong các giao dịch lớn. Nói chuyện với CoinDesk, Jacob Joseph, nhà phân tích nghiên cứu tại CCData, cho biết:

“Mặc dù hiện tại có nhiều thanh khoản giao dịch ETH trên các sàn giao dịch tập trung hơn so với đầu năm, nhưng nó vẫn giảm khoảng 45% so với mức cao nhất trong tháng 6. Sự sụt giảm này có thể là do điều kiện thị trường không thuận lợi và sự chậm lại điển hình vào mùa hè , điều này thường dẫn đến ít hoạt động giao dịch hơn.”

Độ sâu nhỏ hơn trong một loại tài sản có xu hướng có nghĩa là tính thanh khoản ít hơn và chênh lệch giá lớn hơn (trượt giá), trong khi độ sâu lớn hơn cho thấy tính thanh khoản tăng lên và chênh lệch giá nhỏ hơn (độ trượt giá).

Giá ETH đối mặt với áp lực bán

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng những nỗ lực gần đây nhằm củng cố Ethereum (ETH) thông qua Ether ETF không hiệu quả như chúng tôi mong đợi. Hôm nay, giá Ethereum đã chịu áp lực và giảm xuống dưới mốc 2.400 USD, một xu hướng mà tôi đang theo dõi chặt chẽ.

125.000 tùy chọn Ethereum (ETH) sẽ hết hạn vào thứ Sáu tới. Tỷ lệ quyền chọn bán ở mức 0,63, nghĩa là có nhiều quyền chọn mua hơn một chút so với quyền chọn bán. Nếu các tùy chọn này đạt đến điểm tác động tiềm năng tối đa, chi phí sẽ là khoảng 2.500 USD cho mỗi tùy chọn. Điều này ngụ ý tổng giá trị danh nghĩa là khoảng 290 triệu USD cho các lựa chọn này.

Lỗ hổng chung của tuần này trong thị trường tiền điện tử có thể được nhìn thấy trong dữ liệu quyền chọn, vì ‘điểm đau’ tối đa trùng với thời điểm giá giảm gần đây, cho thấy rằng các điều chỉnh diễn ra chậm chạp sau những đợt giảm giá này.

2024-09-06 17:09