ESMA xem xét việc thêm tiền điện tử vào thị trường đầu tư € 12T, tìm kiếm ý kiến ​​​​chuyên gia

by

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với sự hiểu biết sâu sắc về thị trường tài chính châu Âu, tôi coi lời kêu gọi ý kiến ​​chuyên gia của ESMA về việc đưa tiền điện tử vào UCITS là một dấu hiệu đầy hứa hẹn. EU có truyền thống giữ quan điểm thận trọng trong việc áp dụng tiền điện tử, nhưng động thái này có thể thể hiện sự thay đổi trong thái độ.

Liên minh Châu Âu (EU) đang xem xét việc tích hợp tài sản tiền điện tử vào thị trường tài chính của mình một cách thận trọng. Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), cơ quan giám sát thị trường tài chính của EU, đã bắt đầu quá trình tham vấn bằng cách yêu cầu ý kiến ​​từ các chuyên gia trong ngành về việc cho phép tài sản tiền điện tử trong Cam kết Đầu tư Tập thể vào Chứng khoán Có thể Chuyển nhượng (UCITS) trị giá 12 nghìn tỷ Euro (12,8 nghìn tỷ USD) ) chợ.

Hành động chiến lược gần đây của EU cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong quan điểm đối với tiền điện tử, vì trong lịch sử EU đã ủng hộ các quy định chặt chẽ hơn. EU là quốc gia sớm đề xuất luật tài sản tiền điện tử toàn diện, được gọi là Quy định về thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA), hiện đang được xây dựng.

UCITS đại diện cho một tập hợp các quỹ đầu tư được thiết kế để hợp lý hóa và bảo vệ các giao dịch đầu tư. Các quỹ này có thể ở dạng quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ thị trường tiền tệ. Chúng phải tuân theo quy định của Liên minh Châu Âu nhưng vẫn mở cửa cho các nhà đầu tư trên toàn cầu.

Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) mời nhận xét trước ngày 7 tháng 8 năm 2024 về khả năng mở rộng phạm vi đầu tư cho các quỹ UCITS. Việc mở rộng này có thể bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau ngoài cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, chẳng hạn như các khoản vay có cấu trúc, khoản vay có đòn bẩy, trái phiếu thảm họa, trợ cấp phát thải, hàng hóa, cổ phiếu chưa niêm yết và tiền điện tử.

Sự đưa vào tiền điện tử một cách thận trọng của ESMA

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi sẽ diễn đạt lại nó như sau: Nếu cơ quan quản lý tài chính của Liên minh Châu Âu chấp thuận đề xuất này, nó sẽ không tạo ra một quỹ đầu tư duy nhất chỉ bao gồm tiền điện tử. Thay vào đó, nó sẽ mở ra cơ hội thành lập nhiều quỹ đầu tư, mỗi quỹ có tỷ lệ tài sản tiền điện tử khác nhau. Các quỹ này sẽ phục vụ cho các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro khác nhau.

Các quy định của Liên minh Châu Âu hiện hạn chế khả năng tiếp cận các giải pháp đầu tư tự chủ tập trung vào tiền điện tử đối với các nhà đầu tư. Để thay thế, các nhà đầu tư này phải sử dụng trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN), là các công cụ nợ phản ánh biến động giá của tài sản tiền điện tử cơ bản.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi rất vui mừng về quyết định của ESMA phù hợp với sự cởi mở ngày càng tăng của các cơ quan quản lý đối với tiền điện tử trong các lĩnh vực đầu tư truyền thống. Việc bật đèn xanh cho các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ và Hồng Kông là một dấu hiệu rõ ràng cho xu hướng này. Tuy nhiên, điều cần thiết là phải nhận ra sự khác biệt đáng kể giữa các quỹ ETF tập trung vào tiền điện tử này và tính chất đa dạng của các quỹ UCITS. Mặc dù cả hai đều mang lại cơ hội đầu tư nhưng chúng phục vụ cho các thị trường riêng biệt và đi kèm với những rủi ro cũng như lợi ích riêng.

Vai trò của MiCA trong Quy định UCITS

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi hiện đang xem xét những tác động tiềm ẩn của quy định MiCA về việc đưa các loại tiền điện tử cụ thể vào khuôn khổ UCITS do ESMA đề xuất. MiCA được thiết kế để thiết lập một hệ thống quản lý toàn diện đối với tài sản tiền điện tử trên khắp EU. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc chắn hai quy tắc này sẽ tương tác như thế nào và liệu chúng sẽ tạo điều kiện thuận lợi hay làm phức tạp việc tích hợp tiền điện tử vào thị trường UCITS.

Với tư cách là một nhà phân tích tài chính, tôi cho rằng việc EU xem xét tiền điện tử trong UCITS (Cam kết đầu tư tập thể vào chứng khoán có thể chuyển nhượng) là một bước biểu thị hướng tới thái độ hoan nghênh hơn đối với tài sản tiền điện tử trong các khoản đầu tư ở châu Âu. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) vẫn đang được phát triển và việc xác định cách kết hợp tiền điện tử vào UCITS vẫn là một câu hỏi mở. Do đó, việc tích hợp tiền điện tử vào nền tài chính chính thống của EU dự kiến ​​sẽ là một quá trình dần dần và thận trọng.

2024-05-09 18:04