Dữ liệu thanh lý tiền điện tử từ các sàn giao dịch có thể chưa được báo cáo đầy đủ: Các nhà nghiên cứu

by

Là một nhà phân tích tài chính dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ kinh nghiệm trong thị trường truyền thống và kỹ thuật số, ít nhất tôi thấy tiết lộ của Lunde về dữ liệu thanh lý tiền điện tử không được báo cáo đầy hấp dẫn. Đã điều hướng qua nhiều chu kỳ và sự cố thị trường, tôi có thể chứng thực rằng dữ liệu chính xác và minh bạch là điều tối quan trọng để đưa ra quyết định sáng suốt.

Theo một nhà nghiên cứu cấp cao từ K33Research, số lượng thanh lý tiền điện tử được báo cáo có thể đánh giá thấp đáng kể con số thực tế, như đã nêu trên nền tảng X.

Sự trình bày quá ít về dữ liệu thanh lý tiền điện tử

Dựa trên một số bài đăng của Vetle Lunde, một nhà nghiên cứu cấp cao tại K33 Research, có vẻ như dữ liệu về khối lượng thanh lý được cung cấp bởi các sàn giao dịch tiền điện tử lớn có thể bị đánh giá thấp đáng kể.

Lunde đã tuyên bố:

Dữ liệu về thanh lý do các sàn giao dịch cung cấp thường không chính xác và thấp hơn đáng kể so với số lượng vị thế thanh lý thực sự trên thị trường.

Về các nền tảng như Binance, Bybit và OKX, Lunde đã đề cập rằng vào năm 2021, các nền tảng giao dịch tiền điện tử này đã chuyển API WebSocket thanh lý của họ để chỉ gửi một thông báo thanh lý duy nhất mỗi giây thay vì phát tất cả các thanh lý.

Lunde chỉ ra rằng hành động được thực hiện nhằm mục đích thiết lập một “thị trường thương mại cân bằng” và “hợp lý hóa luồng dữ liệu người dùng”. Do đó, tính khả dụng của dữ liệu thanh lý tiền điện tử từ các sàn giao dịch đã giảm đáng kể trong ba năm qua.

Nếu lập luận của Lunde là đúng thì điều đó cho thấy dữ liệu thanh lý tiền điện tử có thể không cung cấp cơ sở vững chắc cho các nhà giao dịch đưa ra quyết định đầu tư của họ.

Lunde nhấn mạnh tầm quan trọng của số liệu thanh lý đáng tin cậy, giải thích rằng chúng hỗ trợ các nhà đầu tư đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của thị trường hiện tại và giải mã tỷ lệ đòn bẩy trên nền tảng giao dịch. Cụ thể, dữ liệu thanh lý chính xác từ các sàn giao dịch cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư nắm bắt đầy đủ tác động của những biến động đột ngột của thị trường đối với các vị thế hiện tại và xác định xem các sự kiện thanh lý quan trọng có loại bỏ hiệu quả các giao dịch có đòn bẩy quá mức khỏi thị trường hay không.

Nhà nghiên cứu hàng đầu dường như nghĩ rằng quyết định hạn chế quyền truy cập vào thông tin thanh lý có thể liên quan nhiều đến quan hệ công chúng hơn là sự cần thiết về mặt kỹ thuật. Lunde bình luận thêm:

Việc hạn chế tính công khai về thanh lý trên các nền tảng giao dịch ngăn họ chia sẻ dữ liệu quan trọng, do đó giúp họ nắm bắt toàn diện hơn về cấu trúc rủi ro tổng thể của thị trường so với các đơn vị khác. Một số sàn giao dịch thậm chí còn nắm giữ cổ phần trong các công ty đầu tư, cho phép họ giao dịch bằng cách sử dụng thông tin mà thị trường rộng lớn hơn không có được.

Một cách tiếp cận đáng tin cậy để đánh giá khối lượng giao dịch là theo dõi sự biến động của giá trị lãi mở (theo số tiền danh nghĩa) so với lãi mở từ ngày hôm trước. Phương pháp này tạo điều kiện so sánh giữa các tình huống đòn bẩy trong quá khứ và hiện tại, nhưng nó không tính đến các vị thế mới được mở bởi các nhà giao dịch trong đợt bán tháo trên thị trường rộng rãi.

Đối với người mới bắt đầu, lãi suất mở biểu thị tổng số thỏa thuận phái sinh chưa được thực hiện như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, chưa được đóng.

Tại sao dữ liệu thanh lý lại quan trọng?

Bất chấp những nghi ngờ về tính xác thực của các chi tiết về phá sản được tiết lộ bởi các nền tảng giao dịch hàng đầu, điều quan trọng là phải hiểu tại sao thông tin đó lại quan trọng ngay từ đầu.

Thông tin từ dữ liệu thanh lý có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về tâm lý và xu hướng thị trường cho các nhà giao dịch. Ví dụ: khi đại dịch COVID-19 khiến thị trường sụp đổ vào tháng 3 năm 2020, Bitcoin đã giảm xuống dưới 4.000 USD. Việc bán tháo nhanh chóng này đã khiến số Bitcoin trị giá hơn 750 triệu USD bị thanh lý trong vòng vài phút. Dữ liệu nhanh chóng này cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro tốt hơn và điều chỉnh kịp thời vị thế của mình, hạn chế thua lỗ hoặc tối đa hóa lợi nhuận.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi không thể nhấn mạnh đủ tầm quan trọng của việc theo dõi chặt chẽ dữ liệu thanh lý. Thông tin này rất quan trọng trong việc giúp tôi đánh giá khả năng xảy ra lệnh gọi ký quỹ, điều này có thể gây ra phản ứng dây chuyền thanh lý, từ đó, ảnh hưởng nhiều hơn đến giá của tài sản cơ bản.

Dữ liệu thanh lý tiền điện tử từ các sàn giao dịch có thể chưa được báo cáo đầy đủ: Các nhà nghiên cứu

2024-09-03 10:42