Dữ liệu quyền chọn bitcoin cho thấy sự thận trọng của các nhà giao dịch, điều gì tiếp theo?

by

Là một nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ kinh nghiệm trên thị trường, tôi đã chứng kiến ​​vô số đợt tăng giá và giảm giá, thị trường sụp đổ và phục hồi kinh tế. Cuộc biểu tình hiện tại của Bitcoin thực sự rất ấn tượng, phá vỡ các kỷ lục mới hàng tuần, nhưng điều quan trọng là phải đọc giữa các dòng dữ liệu tùy chọn.

Giá Bitcoin (BTC) đã vượt qua mức cao kỷ lục khác trong tuần này, hiện ở mức xấp xỉ 106.775 USD. Bất chấp sự tăng trưởng đáng kể này, dữ liệu quyền chọn gần đây cho thấy rằng các nhà giao dịch không tích cực theo đuổi mức cao mới của tiền điện tử hàng đầu thị trường. Trong 24 giờ qua, Bitcoin đã thể hiện mức biến động khiêm tốn là 2,6% và vốn hóa thị trường của nó ở mức đáng kinh ngạc là 2,12 nghìn tỷ USD. Trong cùng thời gian, khối lượng giao dịch lên tới 108,58 tỷ USD.

Sự gia tăng giá trị của Bitcoin sau chiến thắng bầu cử của Donald Trump vào đầu tháng 11 năm 2024 là một điều phi thường, vì các nhà đầu tư lạc quan về tiềm năng Hoa Kỳ thành lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược. Nhiều nhà phân tích thị trường đã đưa ra những dự báo táo bạo, cho thấy BTC có thể tăng từ 150.000 USD đến 200.000 USD vào cuối năm 2025.

Thay vào đó, dữ liệu quyền chọn Bitcoin cho thấy cách tiếp cận kém nhiệt tình hơn của các nhà giao dịch đối với việc đạt mức cao mới với BTC. Ngược lại, dữ liệu phái sinh từ sàn giao dịch Deribit cho thấy quan điểm thận trọng về tương lai ngắn hạn của Bitcoin.

Tính đến thời điểm hiện tại, khả năng đảo ngược rủi ro đối với các quyền chọn hết hạn vào thứ Sáu sắp tới là âm, cho thấy mối quan tâm lớn hơn đối với các quyền chọn bán có khả năng bảo vệ khỏi những tổn thất tiềm ẩn. Những quyền chọn bán này sẽ hết hạn vào ngày 27 tháng 12, đắt hơn một chút so với quyền chọn mua. Ngược lại, việc đảo ngược rủi ro đối với các quyền chọn hết hạn vào cuối tháng 3 cho thấy một chút ưu tiên đối với các quyền chọn mua, với chênh lệch ít hơn ba điểm biến động có lợi cho chúng.

Nói một cách đơn giản, hành vi của các nhà giao dịch Bitcoin đã thay đổi đáng kể trong vài tuần qua. Thay vì nhắm đến những mức cao mới như họ thường làm, họ lại nghiêng về mua quyền chọn mua (quyền chọn cho phép mua vào một ngày trong tương lai). Sự thay đổi này là khá đáng kể, đẩy xu hướng mua bán ngắn hạn và dài hạn vượt quá bốn hoặc năm điểm biến động. Hơn nữa, việc đảo ngược rủi ro ngắn hạn cho thấy sở thích mua quyền chọn mua mạnh hơn so với các rủi ro dài hạn hơn.

Có vẻ như các giao dịch quan trọng nhất trên Deribit ngày hôm nay cho thấy xu hướng giảm giá. Giao dịch lớn nhất là vị thế bán quyền chọn mua với giá thực hiện là 108.000 USD, sẽ hết hạn vào ngày 27 tháng 12. Các giao dịch tiếp theo liên quan đến các vị thế mua trên quyền chọn bán với giá thực hiện là 100.000 USD, sẽ hết hạn vào cả ngày 27 tháng 12 và ngày 3 tháng 1.

Giá Bitcoin sẽ phản ứng thế nào sau cuộc họp FOMC?

Các nhà giao dịch đang bày tỏ sự thận trọng do lo ngại về quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Quyết định này có thể liên quan đến việc giảm lãi suất 0,25%. Hơn nữa, nó có thể gợi ý tốc độ giảm ít hơn hoặc chậm hơn cho đến năm 2025.

Một kết quả có thể xảy ra có thể khiến lãi suất trái phiếu tăng lên, củng cố đồng đô la Mỹ và làm giảm sức hấp dẫn của các khoản đầu tư rủi ro hơn. Có vẻ như các nhà giao dịch Bitcoin có kinh nghiệm đang chuẩn bị cho một đợt suy thoái thị trường chứng khoán tiềm năng.

Trong khi đó, niềm tin vào Bitcoin trong các lĩnh vực bán lẻ vẫn tồn tại, được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư của tổ chức quy mô lớn như các khoản đầu tư của MicroStrategy. Ngoài ra, dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vẫn mạnh mẽ, với IBIT của BlackRock ghi nhận tổng dòng vốn vào ròng hơn 36 tỷ USD.

2024-12-17 14:58