Đốt mã thông báo, giải thích

Đốt token là gì?

Là một người đam mê tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm điều hướng bối cảnh tài sản kỹ thuật số, tôi có thể tự tin nói rằng việc đốt mã thông báo đã trở thành một trong những cơ chế yêu thích của tôi để theo dõi. Chứng kiến ​​nhiều dự án đến rồi đi, thật an ủi khi thấy một cách tiếp cận bền vững như đốt mã thông báo giúp xây dựng niềm tin và sự tự tin trong cộng đồng.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi sẽ giải thích như sau: “Khi các token bị đốt cháy, điều đó có nghĩa là một số lượng cụ thể các đồng tiền kỹ thuật số này sẽ vĩnh viễn bị đưa ra khỏi thị trường, do đó làm giảm tổng số tiền đang lưu hành.

Hãy hình dung một quán ăn nổi tiếng đang thay đổi không gian một cách tinh tế bằng cách loại bỏ một số bàn ăn để tạo ra một khung cảnh thân mật, có nhu cầu cao. Theo cách tương tự, việc đốt mã thông báo bằng tiền điện tử nhằm mục đích làm giảm tổng nguồn cung cấp mã thông báo hiện có, điều này có khả năng làm tăng giá trị của những mã thông báo còn tồn tại.

Nói một cách đơn giản hơn, một dự án khiến các token của nó không thể sử dụng được bằng cách chuyển chúng đến một địa chỉ ví cụ thể chỉ có khả năng nhận chứ không thể gửi token. Điều này tương tự như việc khóa các token trong một ví kỹ thuật số không thể theo dõi, an toàn và chống giả mạo mà khóa riêng vẫn còn là một bí ẩn.

Thông thường, nhóm hoặc nhóm chọn một địa chỉ cho dự án an toàn chống hack, không thể đoán trước và không thể truy cập. Vì không ai có thể khôi phục hoặc sử dụng các token này nên chúng được coi là đã bị phá hủy vĩnh viễn.

Nói một cách đơn giản hơn, việc đốt token – một hoạt động dành riêng cho các dự án tiền điện tử – nhằm hạn chế nguồn cung và tăng sự khan hiếm, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư và giúp duy trì sự ổn định của thị trường. Điều này tương tự như những gì các công ty truyền thống làm khi họ mua lại cổ phiếu của chính mình, do đó làm giảm số lượng đang lưu hành. Tuy nhiên, việc đốt mã thông báo là hoạt động duy nhất trong lĩnh vực tiền điện tử và thể hiện sự cống hiến của dự án trong việc đạt được các mục tiêu dài hạn.

Thông qua việc vĩnh viễn loại bỏ một số đơn vị khỏi lưu thông, một quá trình được gọi là “đốt”, mỗi mã thông báo sẽ trở nên có giá trị hơn, giống như các mặt hàng độc quyền trở nên hấp dẫn hơn khi nguồn cung của chúng giảm đi. Sự khan hiếm này có thể thu hút các nhà đầu tư đồng thời có khả năng tăng giá trị cho những người nắm giữ hiện tại, tượng trưng cho sự cống hiến của dự án cho khát vọng lâu dài.

Nói một cách đơn giản hơn, việc đốt mã thông báo được xem như một cách tiếp cận chiến thuật để tăng giá trị của mã thông báo bằng cách thay đổi phương trình cung-cầu. Không phải mọi token đều sử dụng kỹ thuật này, nhưng nó khá phổ biến trong các dự án token nhỏ hơn hoặc mới ra mắt gần đây, nhằm mục đích ổn định thị trường và giành được lòng tin của nhà đầu tư.

Cách đốt mã thông báo hoạt động

Việc tiêu hủy token không chỉ đơn thuần là một hành động mang tính nghi lễ; đó là một quy trình được quản lý tỉ mỉ khiến chúng vĩnh viễn không thể chuyển nhượng được.

Quy trình đốt mã thông báo được tạo thành từ nhiều giai đoạn, mỗi giai đoạn đều cần thiết để khiến mã thông báo không thể sử dụng được và loại bỏ chúng vĩnh viễn khỏi nguồn cung thị trường, do đó khiến chúng không thể giao dịch.

Bước 1: Quyết định đốt token

Ban đầu, quyết định hủy token thường được đưa ra bởi người tạo dự án hoặc những người phụ trách. Họ có thể chọn tiêu hủy mã thông báo như một phần của kế hoạch tài chính nhằm tăng cường sự khan hiếm hoặc như một phản ứng trước phản hồi từ cộng đồng.

Một số dự án nhất định thực hiện giảm dần tính khả dụng của mã thông báo bằng cách hủy mã thông báo theo định kỳ, được gọi là cơ chế giảm phát. Ngoài ra, một số mã thông báo được trang bị tính năng hủy vốn có, như đốt một phần chi phí giao dịch cụ thể hoặc thu nhập đặt cọc.

Các dự án có thể loại bỏ mã thông báo theo nhiều phương pháp khác nhau: Một số sử dụng việc đốt theo lịch trình thường xuyên, chẳng hạn như đốt mã thông báo hàng quý của Binance, được điều chỉnh dựa trên hoạt động giao dịch. Ngoài ra, một số sử dụng tính năng đốt dựa trên giao dịch, trong đó phí được loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu thông với mỗi giao dịch. Chẳng hạn, Ripple xử lý một phần phí giao dịch của mình như một phần trong chiến lược ngăn chặn thư rác trên mạng, do đó phân biệt nó với các dự án sử dụng quá trình đốt mã thông báo theo lịch trình như của Binance.

Không giống như các loại tiền điện tử khác, các stablecoin như USDt (USDT) của Tether có giá trị gắn liền với tiền tệ hoặc tài sản trong thế giới thực, do đó cần có dự trữ tương đương. Khi người dùng rút USDT lấy tiền thật, những token đó sẽ bị hủy để duy trì tỷ lệ 1:1, nghĩa là chúng không thể được sử dụng nữa. Mặt khác, khi tiền mới dưới dạng tiền tệ truyền thống được gửi, một số lượng token mới tương đương sẽ được phát hành. Hệ thống này giữ cho nguồn cung stablecoin phù hợp với nguồn dự trữ cơ bản, do đó duy trì sự ổn định và thúc đẩy niềm tin vào giá trị cố định.

Bước 2: Xác định token cần đốt

Sau khi đưa ra quyết định, nhóm sẽ xác định số lượng token sẽ đưa ra khỏi lưu thông. Con số này có thể là một con số cụ thể hoặc một tỷ lệ của tổng nguồn cung, tùy thuộc vào mục tiêu của hoạt động đốt.

Trong trường hợp này, hợp đồng thông minh được liên kết với blockchain sẽ xác minh xem người yêu cầu có đủ mã thông báo trong ví kỹ thuật số của họ để thực hiện việc hủy mã thông báo (đốt) hay không. Ngoài ra, hệ thống đảm bảo rằng số lượng được chỉ định vừa dương vừa khác 0. Quá trình đốt mã thông báo sẽ không được tiến hành nếu người yêu cầu thiếu đủ mã thông báo hoặc nếu số tiền được cung cấp được coi là không hợp lệ.

Bước 3: Gửi token để đốt

Khi mã thông báo bị đốt cháy, chúng thường được hướng tới một ví được chỉ định, đôi khi được gọi là “địa chỉ hủy” hoặc “địa chỉ lỗ đen”. Khi đó, các mã thông báo này về cơ bản sẽ được hiển thị bất động và không thể truy cập được.

Nói một cách đơn giản hơn, khi đến lúc hủy một số token trong một dự án, chúng tôi nói dự án đó “gọi” hoặc “kích hoạt” một “cơ chế đốt” trong chuỗi khối. Hành động này hướng dẫn mạng thực hiện quá trình ghi đĩa. Số lượng mã thông báo bị hủy được xác định và chỉ định tại thời điểm chức năng này được kích hoạt.

Bước 4: Xác minh việc ghi trên blockchain

Quá trình đốt cháy là minh bạch. Sau khi mã thông báo được gửi đến địa chỉ ghi, giao dịch sẽ được ghi lại trên blockchain, nơi bất kỳ ai cũng có thể xác minh nó. 

Ngoài việc chia sẻ thông tin chi tiết về các dự án của họ, một số nền tảng có thể tiết lộ “giai đoạn hủy diệt” cho công chúng để đảm bảo tính minh bạch. Sự minh bạch này tạo dựng niềm tin trong công chúng và cho phép họ giám sát các sự kiện phá hủy này trên blockchain, xác nhận rằng các mã thông báo thực sự đã bị xóa khỏi lưu thông.

Bạn có biết không? “Tỷ lệ đốt cháy” là một số liệu đôi khi được sử dụng để đo lường tình trạng của dự án. Tỷ lệ đốt cao hơn có thể cho thấy một dự án đang tích cực giảm nguồn cung để tăng sự khan hiếm, nhưng nó có thể báo hiệu một mô hình kinh tế không bền vững nếu tỷ lệ này quá cao.

Tại sao các dự án đốt token?

Mặc dù có vẻ mâu thuẫn nhưng quá trình hủy mã thông báo (còn được gọi là đốt mã thông báo) phục vụ nhiều chức năng có giá trị góp phần vào sự phát triển, bảo mật và ổn định của dự án. Mỗi lý do đều có vai trò riêng biệt trong việc thúc đẩy sự thành công của dự án.

Việc đốt token chủ yếu nhằm mục đích nâng cao giá trị bằng cách giảm tổng số tiền hiện có, nhưng lợi ích của nó còn vượt xa hơn việc chỉ đơn giản là tạo ra sự hiếm có.

Cải thiện niềm tin của nhà đầu tư

Việc đốt token thường xuyên có thể thúc đẩy niềm tin và sự yên tâm trong cộng đồng của dự án, vì chúng thể hiện sự cống hiến cho sự ổn định và phát triển bền vững. Hành động này thường báo hiệu cho người dùng rằng công ty rất nghiêm túc với cam kết về tuổi thọ của dự án. Bằng cách chứng minh nguồn cung cấp token giảm dần theo thời gian, các dự án có thể làm giảm bớt lo lắng của nhà đầu tư liên quan đến lạm phát hoặc bão hòa thị trường.

Sửa lỗi

Đôi khi, việc đốt mã thông báo đóng vai trò là một phương pháp hữu ích để giải quyết tình trạng cung vượt cầu do việc tạo mã thông báo ngoài ý muốn hoặc trục trặc kỹ thuật. Ví dụ: nếu một lỗi dẫn đến việc tạo thêm mã thông báo, việc tiêu hủy các mã thông báo dư thừa này có thể giúp duy trì sự ổn định của tiền tệ và ngăn nó trở nên mất ổn định.

Ổn định thuật toán ổn định

Trong bối cảnh stablecoin thuật toán, việc đốt mã thông báo phục vụ một mục đích đặc biệt. Các loại tiền kỹ thuật số này được tạo ra để duy trì giá trị nhất quán, thường được gắn với các loại tiền tệ fiat trong thế giới thực. Bằng cách thực hiện đốt mã thông báo, nhà phát triển có thể loại bỏ mã thông báo dư thừa khỏi lưu thông. Quá trình này đảm bảo rằng giá trị của stablecoin vẫn cân bằng so với giá trị cố định của nó.

Hệ thống có thể tạo thêm token khi giá của một stablecoin thuật toán vượt qua mục tiêu của nó. Ngược lại, nếu giá giảm, mã thông báo có thể bị tiêu hủy do nguồn cung cấp mã thông báo giảm, giúp tăng giá trị của mã thông báo trở lại.

Tăng cường bảo mật và giảm thư rác

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng việc đốt mã thông báo đóng vai trò là biện pháp bảo vệ mạng. Ví dụ: một số chuỗi khối nhất định đốt một phần mã thông báo tối thiểu từ mỗi phí giao dịch. Điều này ngăn chặn các giao dịch spam và bảo vệ mạng khỏi tình trạng quá tải hoặc các cuộc tấn công DDoS tiềm ẩn. Bằng cách áp đặt chi phí cho mỗi giao dịch, các dự án sẽ giảm bớt khả năng các tác nhân độc hại áp đảo hệ thống để đạt được lợi ích nhanh chóng hoặc phá hoại hệ thống.

Giành quyền khai thác bằng proof-of-burn

Trong một số blockchain, một phương pháp đặc biệt được gọi là Proof-of-Burn (PoB) được sử dụng trong quy trình đồng thuận của chúng. Trong hệ thống này, người khai thác phá hủy một lượng token nhất định để được phép khai thác các khối mới và nhận phần thưởng. Bằng cách hủy mã thông báo, người khai thác thể hiện sự cống hiến của họ cho mạng, hỗ trợ duy trì bảo mật và cân bằng việc sử dụng tài nguyên mà không phải trả chi phí năng lượng cắt cổ liên quan đến hệ thống Bằng chứng công việc (PoW).

Bạn đã nghe nói rằng một số sáng kiến ​​sử dụng “đốt mã thông báo do chủ sở hữu mã thông báo quyết định” chưa? Điều này có nghĩa là các chủ sở hữu token có quyền quyết định chung xem có nên hủy token hay không, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến định hướng của dự án.

Đốt token so với đúc tiền

Việc quản lý số lượng và giá trị của token trong hệ thống blockchain được thực hiện thông qua hai quy trình cơ bản: đúc và đốt.

Tạo mã thông báo kỹ thuật số mới để sử dụng trên blockchain được gọi là “đúc tiền”. Quá trình này diễn ra theo nhiều cách, bao gồm việc phát hành mã thông báo trong đợt chào bán tiền xu lần đầu, dưới dạng khuyến khích cho những người đóng góp mạng lưới như người khai thác và người xác nhận hoặc để tài trợ cho các dự án đang được phát triển.

Đảm bảo cung cấp đủ token là rất quan trọng, đặc biệt khi mạng mở rộng hoặc yêu cầu thêm token cho các mục đích khác nhau. Quá trình đúc tiền tạo điều kiện thuận lợi cho việc này.

Ngược lại, đốt đề cập đến hành động lấy token ra khỏi lưu thông. Mục đích là để đạt được sự cân bằng tối ưu – giữa việc đúc và đốt – trong đó số lượng token phù hợp được đúc để đáp ứng nhu cầu mà không gây ra lạm phát về nguồn cung.

Đồng thời, việc đốt giúp ngăn ngừa tình trạng dư cung, đảm bảo giá trị ổn định cho cả người dùng và nhà đầu tư.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi đánh giá cao sự phức tạp giữa việc đúc và đốt trong các nền kinh tế mã thông báo khác nhau. Ví dụ: các cơ chế này có thể được sử dụng để phát hành token như một hình thức thưởng cho người dùng hoặc để tạo điều kiện thanh khoản, tuy nhiên chúng cũng có thể dùng để ‘nghỉ hưu’ hoặc đốt token, do đó chống lạm phát và duy trì sự khan hiếm. Hành động đốt token có thể gây áp lực giảm phát, có khả năng nâng cao giá trị của token khi nguồn cung giảm. Sự cân bằng tinh tế này rất quan trọng đối với các dự án nhằm mang lại lợi ích cho người dùng trong khi vẫn duy trì môi trường kinh tế ổn định.

Một số mạng blockchain nhất định kết hợp hoạt động “đốt phí” trong chi phí giao dịch của họ, về cơ bản bao gồm việc loại bỏ một phần phí này. Cơ chế này hỗ trợ điều tiết nguồn cung bằng cách: