Đồng tiền được chốt trong tiền điện tử là gì? Những loại tiền điện tử này thúc đẩy tăng trưởng kinh tế như thế nào?

Hợp đồng thông minh và stablecoin là hai khái niệm thiết yếu trong thế giới blockchain và tiền điện tử. Trong văn bản này, chúng tôi thảo luận về cách các hợp đồng thông minh giúp duy trì giá trị cố định của stablecoin và giới thiệu khái niệm về các nhà tiên tri. Chúng tôi cũng khám phá các loại cơ chế chốt khác nhau cũng như ưu điểm và nhược điểm của chúng.

Các nền kinh tế phi tập trung, chẳng hạn như các nền kinh tế trong DeFi (Tài chính phi tập trung), được đánh dấu bằng sự thiếu vắng quyền lực trung ương và xu hướng đầu cơ mạnh mẽ. Do đó, tài sản tiền điện tử của họ dễ bị biến động giá đáng kể và thay đổi thường xuyên.

Một phương pháp để giảm tính biến động của các đồng tiền dựa trên blockchain và làm cho chúng ổn định hơn là buộc giá trị của chúng vào một tài sản cố định thông qua hệ thống tiền tệ được cố định.

Tiền điện tử được chốt là tài sản kỹ thuật số có giá trị ổn định gắn liền với tiền tệ truyền thống hoặc tài sản, chẳng hạn như Đô la Mỹ hoặc Vàng. Điều này đạt được thông qua các cơ chế khác nhau được thiết kế để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định. Bằng cách giảm sự biến động về giá, việc chốt giá mang lại khả năng dự đoán và tính ổn định, điều này có thể khuyến khích việc áp dụng rộng rãi hơn cho các giao dịch và quản lý tài sản kỹ thuật số. So với các loại tiền điện tử thông thường có giá trị dao động, các loại tiền tệ được cố định mang lại độ tin cậy cao hơn cho các cá nhân và doanh nghiệp đang tìm cách tiến hành kinh doanh trong không gian tiền điện tử.

Điểm mấu chốt:

Tiền tệ được chốt (stablecoin) là tiền điện tử được cố định với một loại tiền tệ, tài sản, thuật toán khác hoặc sự kết hợp của chúng.
USD là đồng tiền cố định phổ biến nhất, hỗ trợ các loại tiền ổn định như Tether, USD Coin và TrueUSD.
Mã thông báo được chốt theo thuật toán sử dụng hợp đồng thông minh để đúc/đốt tiền theo điều kiện thị trường nhằm duy trì số dư 1:1.

Đồng tiền cố định có nghĩa là gì?

Với tư cách là một nhà phân tích tiền điện tử, tôi sẽ giải thích rằng khi giá trị của một loại tiền kỹ thuật số cụ thể được liên kết với giá trị của một tài sản khác, chúng tôi gọi nó là tiền điện tử được chốt. Kết nối này thường được thiết lập bằng cách gắn giá trị của nó với một tài sản ổn định hơn, có thể là tiền tệ pháp định, hàng hóa, thuật toán phức tạp hoặc sự kết hợp của chúng.

Truyền thống này bắt nguồn từ thời kỳ bản vị vàng, trong đó các quốc gia liên kết giá trị đồng tiền và nền kinh tế của họ với dự trữ vàng. Tục lệ này tồn tại trong nhiều thập kỷ cho đến những năm 1970.

Với sự phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử, dẫn đến những lời chỉ trích về giá trị không thể đoán trước của chúng. Sự biến động hàng ngày về giá trị của tiền ảo và mã thông báo có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể đối với cổ phần của công ty trong một khung thời gian ngắn.

Do đó, việc chốt tiền điện tử cung cấp giải pháp để giữ tài sản phi tập trung ổn định hơn.

Đồng tiền được chốt trong tiền điện tử là gì? Những loại tiền điện tử này thúc đẩy tăng trưởng kinh tế như thế nào?

Các doanh nghiệp đang ngày càng chuyển sang sử dụng stablecoin do giá trị nhất quán và khả năng tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch tiền điện tử mà không phải lo ngại về những biến động khó lường của thị trường và mất ổn định về giá. Các công ty và nhà bán lẻ trực tuyến sử dụng stablecoin để chuyển đổi thu nhập Bitcoin và Ethereum của họ thành các loại tiền tệ ổn định hơn như USDT hoặc USDC.

Đồng tiền cố định hoạt động như thế nào?

Với tư cách là một nhà nghiên cứu nghiên cứu về động lực của các loại tiền kỹ thuật số, tôi có thể giải thích rằng cơ chế chốt của stablecoin liên quan đến sự hỗ trợ của nó bởi một tài sản ổn định hơn và ít biến động hơn. Hỗ trợ bổ sung này giúp stablecoin tăng tính ổn định và khả năng chống lại sự biến động của thị trường.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi có thể nói với bạn rằng khi giải quyết sự biến động vốn có của tiền kỹ thuật số, một giải pháp được áp dụng rộng rãi là buộc chúng vào dự trữ tiền mặt trong thế giới thực. Về cơ bản, điều này có nghĩa là đối với mỗi đơn vị stablecoin, sẽ tồn tại một giá trị tương đương bằng một loại tiền tệ ổn định và ổn định như Đô la Mỹ hoặc Euro. Sự hỗ trợ này mang lại cảm giác ổn định và giảm biến động giá, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người tìm kiếm ít rủi ro hơn trong khoản đầu tư tiền điện tử của mình.

Vậy, điều gì sẽ xảy ra khi một loại tiền tệ được gắn với đồng đô la Mỹ?

Một đồng xu trị giá 1 USD, chẳng hạn như Tether (USDT), cũng hoạt động tương tự. Loại tiền điện tử này duy trì giá trị ổn định với mức biến động giá tối thiểu do được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ. Trong giai đoạn nhu cầu gia tăng trong thị trường giá lên, các nhà đầu tư và tổ chức hỗ trợ USDT tham gia vào các giao dịch để bán hoặc mua thêm USD fiat để duy trì tỷ lệ 1:1 và duy trì tỷ giá cố định.

Thực tế nhanh:

USDT, được gắn với đồng đô la, nắm giữ mức vốn hóa thị trường lớn nhất trong số các stablecoin ở mức ấn tượng 110 tỷ USD. Nó đứng thứ ba trong thế giới tiền điện tử.

Các thành phần chính của một tỷ giá tiền tệ

Với tư cách là một nhà nghiên cứu nghiên cứu về thị trường tiền điện tử, tôi có thể nói với bạn rằng thị trường có đặc điểm là biến động liên tục, khiến con người gặp khó khăn trong việc theo kịp giá trị của các loại tiền khác nhau và duy trì các liên kết thủ công với tài sản cố định hoặc neo. Để giải quyết thách thức này, hai người chơi thiết yếu xuất hiện trong quá trình ổn định: hợp đồng thông minh và oracles. Hợp đồng thông minh là các giao thức tự thực hiện, tự động thực thi các điều khoản đã thỏa thuận giữa các bên liên quan, đảm bảo tính ổn định của một số giao dịch nhất định. Mặt khác, Oracles đóng vai trò là nhà cung cấp dữ liệu đáng tin cậy cho các hợp đồng thông minh này, cung cấp thông tin chính xác và đáng tin cậy từ thế giới bên ngoài. Cùng nhau, chúng tạo điều kiện cho một cách tiếp cận tự động và hiệu quả hơn để duy trì các liên kết cần thiết nhằm ổn định thị trường tiền điện tử.

Hợp đồng thông minh

Hợp đồng thông minh thể hiện các thỏa thuận kỹ thuật số tự thực hiện, thực hiện các nhiệm vụ được xác định trước khi đạt được các điều kiện cụ thể. Hướng dẫn cho các nhiệm vụ này được nhúng trong mã lập trình của hợp đồng.

Khi điều kiện thị trường thay đổi đối với stablecoin, giá trị được liên kết với một tài sản hoặc tiền tệ cụ thể có thể thay đổi, khiến giá cố định có khả năng bị sai lệch. Trong những tình huống như vậy, các hợp đồng thông minh tích hợp sẽ tự động phản hồi bằng cách thực hiện nhiều hành động khác nhau để khôi phục giá trị của stablecoin trở lại tỷ giá hối đoái ban đầu.

Với tư cách là một nhà phân tích thị trường, tôi sẽ giải thích theo cách này: Khi giá thị trường của một đồng xu vượt quá giá trị cố định của nó, các hợp đồng thông minh sẽ được kích hoạt để phát hành đồng tiền mới vào lưu thông. Nguồn cung bổ sung này giúp làm giảm giá trị tổng thể của đồng xu, do đó khôi phục lại tỷ giá cố định. Ngược lại, khi giá thị trường thấp hơn giá trị cố định, các hợp đồng thông minh tương tự này sẽ bắt đầu đốt các đồng tiền hiện có khỏi lưu thông. Điều này làm giảm tổng nguồn cung tiền xu và sau đó làm tăng giá thị trường để đáp ứng giá trị cố định một lần nữa.

Nhà tiên tri chuỗi khối

Công nghệ Oracle đóng vai trò là cầu nối giữa cập nhật thị trường và hợp đồng thông minh, xác định tình hình thị trường và kích hoạt các hành động thích hợp.

Các dịch vụ của Oracle đóng vai trò là cầu nối giữa các mạng phi tập trung và thế giới bên ngoài, cung cấp dữ liệu và tin tức thị trường theo thời gian thực cho các hợp đồng thông minh, đảm bảo chúng thực hiện các giao dịch với thông tin cập nhật và hiệu suất tối ưu.

Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), tôi đã phát hiện ra rằng một số công cụ nhất định đóng vai trò quan trọng trong quá trình ra quyết định về sửa đổi kỹ thuật đối với chuỗi khối, tiền điện tử hoặc các tính năng liên quan của chúng. Trong bối cảnh DAO, các công cụ này được các nhà đầu tư và người tham gia sử dụng để đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên thông tin thực tế. Một công cụ như vậy được gọi là “nhà tiên tri”. Về cơ bản, oracle hoạt động như một nhà cung cấp dữ liệu đáng tin cậy cho cộng đồng DAO, cung cấp dữ liệu chính xác và đáng tin cậy để hỗ trợ quá trình ra quyết định của họ.

Các loại tiền điện tử cố định

Là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng có nhiều phương pháp khác nhau được sử dụng để giữ giá trị của tiền điện tử ổn định trước những biến động của thị trường. Cơ chế chốt giá là yếu tố quan trọng trong việc xác định cách một đồng tiền duy trì giá trị và phục hồi nhanh chóng sau khi giá thay đổi. Dưới đây là năm hệ thống chốt phổ biến:

Hỗ trợ hàng hóa

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi sẽ giải thích theo cách này: Tôi đặc biệt quan tâm đến tiền điện tử được chốt bằng hàng hóa, là một loại stablecoin được hỗ trợ bởi các tài sản trong thế giới thực, như vàng. Một ví dụ là Paxos Gold (PAXG), một token kỹ thuật số được tạo bằng tiêu chuẩn Ethereum ERC-20. Mỗi mã thông báo PAXG thể hiện quyền sở hữu một thỏi vàng London Good Delivery, biến nó thành tài sản vật chất hỗ trợ khoản đầu tư của tôi.

Tether gold (XAUt) là một loại tiền điện tử được gắn với vàng được sử dụng để đổi lấy hàng hóa vật chất.

Chốt thuật toán

Quá trình liên kết cơ học phụ thuộc vào các mã hợp đồng phức tạp để đảm bảo sự ổn định của dự trữ tiền điện tử. Thông qua việc chốt thuật toán, các token mới được tạo ra hoặc các token hiện có bị loại bỏ để duy trì trạng thái cân bằng và hạn chế biến động tỷ giá.

DAI là một loại tiền kỹ thuật số, được gọi là stablecoin, được gắn với giá trị của đồng đô la Mỹ bằng thuật toán trên chuỗi khối Ethereum. Tương tự, TerraUSD được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với đồng đô la Mỹ thông qua cơ chế thuật toán, nhưng nó đã gặp phải sự bất ổn vào năm 2022.

Peg được hỗ trợ bởi Fiat

Stablecoin có mức sử dụng cao nhất thường được gắn với dự trữ tiền mặt và chứng khoán chính phủ, thường bằng Đô la Mỹ hoặc Euro. Giá trị của mã thông báo được ổn định bằng cách giữ sẵn một giá trị tương đương bằng tiền tệ pháp định và thực hiện các điều chỉnh khi cần thiết thông qua các biến động của thị trường tiền điện tử để duy trì mức cố định.

USDT và USDC là những loại tiền ổn định nổi tiếng, được xếp hạng cao trong số các loại tiền điện tử, với giá trị được gắn với đồng đô la Mỹ. tương tự, EURC đại diện cho một loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng đồng Euro, giữ mối tương quan 1:1 với đồng tiền Châu Âu.

Peg được hỗ trợ bằng tiền điện tử

Một số lượng tiền điện tử được chỉ định đảm bảo an toàn cho stablecoin bằng cách duy trì các hợp đồng thông minh, đảm bảo chúng duy trì sự ngang bằng với một tài sản khác. Thông thường, stablecoin được phát hành dưới dạng đối tác kỹ thuật số với các loại tiền điện tử hiện có.

Ví dụ: Wrapped Ethereum sử dụng tiền điện tử hỗ trợ để theo dõi giá Ethereum.

Chốt lai

Stablecoin có bản chất lai được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa tiền tệ truyền thống, tiền kỹ thuật số và hàng hóa để duy trì giá trị nhất quán của chúng.

Vào năm 2022, giá trị của tiền điện tử TerraUSD, được gắn với Đô la Mỹ giống như LUNA stablecoin, đã sai lệch đáng kể so với giá trị của đồng đô la. Kết quả là giá của Luna coin đã giảm đáng kể.

Ưu và nhược điểm của việc chốt tiền điện tử

Stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số nhằm duy trì giá trị ổn định bằng cách được gắn với tiền tệ fiat hoặc tài sản khác. Một số người cho rằng họ đưa ra một giải pháp hiệu quả để đối phó với sự biến động phổ biến trong tiền điện tử, khiến chúng có lợi cho các giao dịch và chuyển giao tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, những người khác thận trọng với các trường hợp sử dụng hạn chế của họ.

Thuận lợi

Biến động giá thấp vì mã thông báo tiền điện tử được chốt không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi của thị trường và biến động giá.
Stablecoin cung cấp các lựa chọn đầu tư đáng tin cậy hơn trong đó giá trị tiền tệ không thay đổi.
Các công cụ quản lý rủi ro giúp các công ty và người bán có thể lưu trữ tiền của mình bằng các loại tiền kỹ thuật số được cố định để giảm thiểu tác động đến thị trường.
Giống như các loại tiền điện tử thông thường, stablecoin tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh trên toàn cầu, cho phép các công ty thâm nhập các thị trường mới và mở rộng dịch vụ của họ cho khách hàng mới.

Nhược điểm

Một số cơ chế chốt có thể bị kiểm soát tập trung, đi chệch khỏi khái niệm nền kinh tế phi tập trung.
Việc dựa vào các yếu tố bên ngoài như tiền điện tử và tiền định danh khác sẽ khiến đồng tiền được chốt trước sự minh bạch và rủi ro thị trường.
Các trục trặc kỹ thuật trong các oracle trên blockchain có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến cơ chế chốt hoặc độ chính xác của giá khi duy trì chốt.

Phần kết luận

Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu về tiền tệ kỹ thuật số, tôi có thể giải thích rằng stablecoin là một loại tiền điện tử hoặc mã thông báo có giá trị được liên kết với tài sản bên ngoài hoặc tài sản thế chấp thông qua các cơ chế khác nhau trên blockchain. Mục tiêu chính là duy trì giá trị nhất quán, thường ở tỷ lệ 1:1 với tài sản cơ bản. Ví dụ: bằng cách sử dụng nhiều hệ thống chốt, chúng tôi có thể đảm bảo rằng một đơn vị stablecoin của chúng tôi bằng một đô la Mỹ.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu nghiên cứu về stablecoin, tôi có thể nói với bạn rằng phương pháp được sử dụng phổ biến nhất để phát hành các tài sản kỹ thuật số này là thông qua việc chốt tiền định danh. Tiền pháp định đề cập đến các loại tiền tệ truyền thống như Đô la Mỹ, Euro và Franc Thụy Sĩ, cùng với các loại tiền khác. Trong thiết lập này, giá trị của một stablecoin, chẳng hạn như USDT, USDC hoặc EURC, được gắn với giá trị của loại tiền tệ fiat tương ứng. Tuy nhiên, điều cần lưu ý là không phải tất cả các stablecoin đều được gắn với tiền định danh. Một số được liên kết với các loại tiền tệ khác, như vàng, trong khi một số khác có thể được gắn với các loại tiền điện tử khác hoặc sử dụng thuật toán hợp đồng thông minh để duy trì giá trị của chúng.

Với tư cách là một nhà phân tích tài chính, tôi đã quan sát thấy xu hướng ngày càng tăng đối với việc các doanh nghiệp sử dụng stablecoin cho nhu cầu giao dịch của họ. Stablecoin mang lại lợi ích trong việc giảm thiểu tác động đến thị trường và giảm biến động giá so với tiền điện tử truyền thống.

2024-05-31 15:53