Đây là những cách thông minh nhất để kiếm tiền trong DeFi: Báo cáo IntoTheBlock

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với vài năm kinh nghiệm, tôi đã thấy bối cảnh DeFi phát triển từ một góc nhỏ của thế giới blockchain thành một hệ sinh thái nhộn nhịp tràn đầy sự đổi mới. Và trong khi những phần thưởng tiềm năng rất hấp dẫn thì những rủi ro cũng vậy.

Vào thứ Năm, công ty hiểu biết về thị trường tiền điện tử IntoTheBlock đã công bố một nghiên cứu khám phá các chiến lược tạo ra lợi nhuận hàng đầu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), xem xét các yếu tố rủi ro.

Mặc dù công ty khẳng định sự tồn tại của hầu như vô số chiến lược tiềm năng, nhưng công ty nên tuân thủ các nguyên tắc cơ bản và giữ cho các chiến lược trở nên đơn giản, về cơ bản chỉ bao gồm một vài khối xây dựng cơ bản.

Cách tốt nhất để kiếm tiền trong DeFi

Chiến lược đầu tiên được công ty nhấn mạnh là Cung cấp thanh khoản AMM.

Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) hoạt động như một hệ thống tự quản lý trong Tài chính phi tập trung (DeFi), tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch giữa các tài sản bằng cách cung cấp tính thanh khoản cần thiết. Bằng cách gửi tài sản của họ vào các nhóm AMM này cho các cặp giao dịch cụ thể, người dùng đóng góp cho thị trường và tạo thu nhập thông qua việc thu phí giao dịch bất cứ khi nào ai đó trao đổi hai tài sản bằng chính nhóm đó.

Trong các cặp có tài sản giá thấp có ít mối tương quan, AMM thường tạo ra lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, lợi thế này đi kèm với rủi ro biến động gia tăng, có khả năng dẫn đến những tổn thất có thể không vĩnh viễn.

Theo IntoTheBlock, khi vốn mới tham gia vào nhóm, tỷ suất phần trăm lợi nhuận hàng năm dự kiến (APY) sẽ trở nên ít tập trung hơn. Vì lợi nhuận dự kiến sẽ giảm khi bổ sung thêm vốn nên điều cần thiết là phải tính đến quy mô ban đầu của quỹ so với tổng số vốn được đầu tư.

Một cách hiệu quả để diễn đạt lại điều này là: “Cho vay đệ quy là một cách sinh lợi khác trong các giao thức này. Trong cách tiếp cận này, người dùng có thể cung cấp và vay cùng một tài sản, kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa phí vay và ưu đãi. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải lưu ý rằng lợi suất giảm khi có nhiều vốn hơn vào chiến lược. Do đó, công ty khuyên nên sử dụng đòn bẩy thấp hơn khi đầu tư hơn 3 triệu USD vào tài sản.”

Đánh giá rủi ro của DeFi

Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi đã biết đến khái niệm “Cho vay có giám sát”, là sự kết hợp của các kỹ thuật trước đó. Theo cách tiếp cận này, các cá nhân sử dụng “tài sản kém hiệu quả hơn” của họ như Bitcoin (BTC), làm tài sản thế chấp để vay vốn. Sau đó, họ sử dụng số vốn vay này để đầu tư vào nhiều “tài sản sinh lời” hơn nhằm tạo ra lợi nhuận trong nhiều lĩnh vực khác nhau, chẳng hạn như nhóm Tạo lập thị trường tự động (AMM).

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi cảnh báo rằng lợi nhuận từ chiến lược này có thể gây thất vọng hoặc thậm chí dẫn đến thua lỗ. Chi phí đi vay có thể lớn hơn phần thưởng mà giao thức mang lại, dẫn đến lợi nhuận âm. Ngoài ra, có nguy cơ bị thanh lý nếu điều kiện thị trường chống lại chúng tôi và giá trị tài sản của chúng tôi có thể giảm, dẫn đến tổn thất do suy giảm giá trị.

Cuối cùng, báo cáo đã xác định “đặt cược bằng đòn bẩy” là một phương pháp tạo ra lợi nhuận “vừa phải” cho các loại tiền điện tử như ETH và SOL, có thể được đặt cược trực tiếp để đóng góp cho mạng blockchain tương ứng của chúng và kiếm phần thưởng.

Với cách tiếp cận này, lợi tức đầu tư (ROI) vẫn dương miễn là chi phí vay đối với tài sản cụ thể đó thấp hơn tỷ lệ đặt cọc của nó. Lợi nhuận tăng tương quan với mức đòn bẩy được sử dụng, có thể vượt qua Tỷ suất phần trăm hàng năm (APY) 10%, cao hơn đáng kể so với lợi suất 2% đến 4% thông thường thu được thông qua các phương pháp đặt cược thông thường.

Theo IntoTheBlock, “Những chiến lược này, khi được sử dụng song song, có thể dẫn đến một mạng lưới rủi ro phức tạp cần tính đến khi tái cân bằng và hiện thực hóa lợi nhuận”.

2024-06-29 17:36