Các quỹ ETF bitcoin ở châu Âu đã lỗ 500 triệu USD trong năm nay

by

Là một nhà phân tích có nền tảng về tài chính và kinh nghiệm trong ngành tiền điện tử, tôi tin rằng các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin (ETP) ở Châu Âu đang mất khách hàng do sự cạnh tranh gay gắt từ các Bitcoin ETF có trụ sở tại Hoa Kỳ. Dữ liệu từ Morningstar nhấn mạnh xu hướng này, với dòng vốn ròng hơn 500 triệu USD chảy vào các quỹ Bitcoin châu Âu kể từ tháng 1, bất chấp nhu cầu về Bitcoin ngày càng tăng trong thời gian đó.

Các ETP Bitcoin ở Châu Âu đã phải chịu tổn thất đáng kể vào năm 2023 khi sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối tác có trụ sở tại Hoa Kỳ.

Các quỹ Bitcoin ở Châu Âu đã trải qua đợt rút tiền đáng kể khoảng 500 triệu USD theo dữ liệu từ Morningstar. Ngược lại, mong muốn về Bitcoin lại tăng trưởng đều đặn trong suốt tháng 1.

Tại sao các quỹ ETF Bitcoin của Châu Âu lại mất khách hàng?

Trong cùng khung thời gian, các cặp giao dịch Ethereum cho Sản phẩm trao đổi qua sàn (ETP) đã ghi nhận dòng vốn vào khoảng 42 triệu USD. Tuy nhiên, những dòng tiền này đi ngược lại với dòng tiền ra Bitcoin ETP có giá trị tương tự, làm trầm trọng thêm sự suy thoái chung của thị trường tiền điện tử thay vì bù đắp nó.

Trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times, Pierre Debru, người đứng đầu nghiên cứu định lượng và giải pháp đa tài sản tại WisdomTree, đã lưu ý rằng nhu cầu của khách hàng đối với các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) ở châu Âu tăng vọt sau khi ra mắt quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ vào tháng 1. .

Tuy nhiên, chính các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giống nhau đã gây ra sự cạnh tranh chưa từng có, dẫn đến “bối cảnh phí mới ở châu Âu” và buộc các tổ chức phát hành ETF châu Âu phải giảm phí của họ.

Là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi luôn tìm kiếm những cách tiết kiệm chi phí để thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư của mình. Hai nhà quản lý tài sản hàng đầu, BlackRock và Fidelity, gần đây đã giới thiệu Bitcoin ETF, lần lượt quản lý quỹ lớn thứ nhất và thứ ba. Họ tính phí quản lý hàng năm là 0,25%, mức này khá hợp lý trong không gian tiền điện tử. Ngoài ra, đôi khi họ còn cung cấp các khoản giảm giá hấp dẫn cho những người dùng đầu tiên, khiến đây trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn đầu tư vào Bitcoin thông qua nhà cung cấp ETF có uy tín.

Các nhà cung cấp Sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin (ETP) ở Châu Âu, chẳng hạn như Invesco, WisdomTree và CoinShares, đã nhanh chóng giảm phí từ mức trên 0,9% xuống dưới 0,4%.

Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu về thế giới quỹ giao dịch trao đổi (ETF), tôi nhận thấy một sự phát triển hấp dẫn. Fidelity’s Advantage Bitcoin ETF (FBTC) ở Canada đã có một động thái đáng kể vào ngày 12 tháng 1, giảm phí quản lý từ 0,95% xuống mức ấn tượng 0,39%. Thay đổi này phù hợp với quỹ ETF cùng tên có trụ sở tại Hoa Kỳ đã ra mắt vào cùng ngày, cả hai quỹ hiện có cùng mức phí thấp.

Phí thấp hơn hoặc bị ảnh hưởng

Các quỹ không giảm được phí quản lý đã không may mắn như vậy.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), thu phí 1,5% đối với các nhà đầu tư, đã chứng kiến ​​hơn một nửa số Bitcoin nắm giữ của họ giảm giá trị kể từ khi được Quỹ giao dịch trao đổi Hoa Kỳ (ETF) phê duyệt. Mặc dù ban đầu nắm giữ hơn 600.000 BTC, GBTC đã bị BlackRock vượt mặt và mất danh hiệu Bitcoin ETF lớn nhất.

Quỹ ETF Bitcoin có mục đích của Canada, có trụ sở tại Canada, đã bị lỗ khoảng 20% ​​tài sản kể từ đó. Mặc dù là quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên và lớn nhất bên ngoài Hoa Kỳ, nhưng Mục đích vẫn tiếp tục duy trì phí quản lý ở mức 1%.

Tuần trước, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay toàn cầu đã vượt qua 1 triệu BTC trong tổng tài sản được quản lý.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng Giám đốc điều hành châu Âu của VanEck, Martijn Rozemuller, đã thông báo rằng các Quỹ giao dịch tiền điện tử dành riêng cho khu vực của chúng tôi (ETF) đã thu hút được dòng vốn vào khiêm tốn, ngay cả khi sự cạnh tranh ngày càng tăng trên thị trường.

Là một nhà nghiên cứu nghiên cứu thị trường các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP), tôi đã phát hiện ra sự khác biệt thú vị giữa thị trường Châu Âu và Hoa Kỳ. Quy mô thị trường tiềm năng của các ETP tiền điện tử châu Âu vẫn tương đối lớn hơn so với các quỹ ETF bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ.

2024-05-31 20:22