Các công cụ phái sinh tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Cơ chế phái sinh tiền điện tử

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với sở trường lướt sóng kỹ thuật số, tôi đã học được rằng việc điều hướng các cơ chế của các công cụ phái sinh tiền điện tử không dành cho những người yếu tim. Với phần thắng và thua tương đối của mình, tôi có thể tự tin nói rằng việc hiểu những công cụ phức tạp này là rất quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường không ngừng phát triển này.

Các sản phẩm tài chính được gọi là công cụ phái sinh tiền điện tử được liên kết với giá trị của một loại tiền điện tử cụ thể.

Hãy coi đây là những thỏa thuận cho phép bạn đặt cược vào những thay đổi giá tiềm năng của một loại tiền điện tử cụ thể, ngay cả khi bạn không sở hữu nó.

Nhưng tại sao lại sử dụng các công cụ phái sinh tiền điện tử?

Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ phái sinh tiền điện tử vì những lý do sau:

• Phòng ngừa rủi ro: Bảo vệ các khoản đầu tư hiện có bằng cách bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn.  
• Đầu cơ: Lợi nhuận từ biến động giá cả, dù tăng hay giảm.  
• Đòn bẩy: Khuếch đại lợi nhuận (và tổn thất) tiềm năng bằng cách sử dụng vốn vay.  

Các loại phái sinh tiền điện tử phổ biến

• Hợp đồng tương lai: Các thỏa thuận này bắt buộc người mua hoặc người bán phải mua hoặc bán một số lượng tiền điện tử nhất định ở một mức giá nhất định sau đó.
• Hợp đồng quyền chọn: Các thỏa thuận này cấp cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) tiền điện tử vào hoặc trước một ngày nhất định (ngày hết hạn) tại một thời điểm cụ thể giá (giá thực hiện).
• Hợp đồng vĩnh viễn: Những thỏa thuận này không có ngày hết hạn nhưng vẫn giống với hợp đồng tương lai. Chúng phổ biến trong các chiến lược dài hạn vì chúng cho phép các nhà giao dịch nắm giữ cổ phiếu vô thời hạn. 

Bảng dưới đây tóm tắt sự khác nhau giữa các hợp đồng này:

Bạn đã nghe chưa? Các hợp đồng dài hạn thường sử dụng phí cấp vốn, là các giao dịch thường xuyên được thực hiện giữa các bên mua và bán. Cơ chế này giúp duy trì giá hợp đồng gần với giá trị thị trường hiện tại của tài sản thực tế.

Cách giao dịch phái sinh tiền điện tử: Hướng dẫn từng bước

Nói một cách đơn giản hơn, khi bạn giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử, điều đó có nghĩa là chọn một nền tảng nơi các giao dịch này có thể được thực hiện, thận trọng khi sử dụng đòn bẩy để giảm thiểu rủi ro và theo dõi chặt chẽ các giao dịch của bạn để tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng và kiểm soát rủi ro.

Hãy xem qua một ví dụ đơn giản về giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin với đòn bẩy:

• Biết những gì bạn đang tham gia: Hãy tưởng tượng bạn quan tâm đến hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin (BTC), cho phép bạn suy đoán về giá Bitcoin mà không thực sự sở hữu Bitcoin. Bạn có thể kiếm tiền nếu giá Bitcoin tăng — hoặc thậm chí nếu giá giảm — bằng cách giao dịch dựa trên dự đoán thị trường của bạn.
• Chọn một sàn giao dịch đáng tin cậy: Giả sử bạn quyết định giao dịch trên Binance. Sau khi tạo tài khoản và xác minh danh tính của mình, bạn khám phá phần phái sinh của họ và tìm các hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin, nhận thấy họ cung cấp nhiều tùy chọn đòn bẩy khác nhau và thiết lập thân thiện với người dùng.
• Nạp tiền vào tài khoản của bạn: Vì đây là lần đầu tiên bạn sử dụng công cụ phái sinh nên bạn muốn giữ khoản đầu tư ban đầu ở mức nhỏ. Giả sử bạn gửi 200 USD để bắt đầu. Binance chấp nhận tiền gửi bằng tiền pháp định và tiền điện tử, do đó bạn chuyển 200 USD từ ngân hàng của mình. Tuy nhiên, các phương thức tài trợ có thể khác nhau tùy thuộc vào khu vực pháp lý của mỗi người.
• Tìm hiểu kiến ​​thức cơ bản về đòn bẩy và ký quỹ: Bạn chọn đòn bẩy 5x, nghĩa là 200 đô la của bạn cho phép bạn kiểm soát vị thế 1.000 đô la bằng Bitcoin. Đòn bẩy này có thể tăng lợi nhuận của bạn nếu giá tăng, nhưng khoản lỗ cũng tăng lên gấp bội nếu BTC giảm. Với 5x, bất kỳ sự sụt giảm giá đáng kể nào của Bitcoin đều có thể nhanh chóng ngốn hết 200 đô la ban đầu của bạn, vì vậy bạn hãy chú ý đến rủi ro.
• Thực hiện giao dịch đầu tiên của bạn và theo dõi nó: Bạn cho rằng giá Bitcoin sẽ tăng theo phân tích thị trường hiện tại của bạn. Hợp đồng vĩnh viễn là thứ bạn mua khi bạn mua Bitcoin. Bạn đặt mức dừng lỗ để hạn chế nhược điểm của mình trong trường hợp giá giảm ngoài dự kiến. Bạn chọn thoát vị thế của mình nếu giá tăng 5% và do có đòn bẩy, bạn có thể đạt được lợi nhuận 25% cho khoản đầu tư 200 USD ban đầu của mình. 

Các công cụ phái sinh tiền điện tử tác động đến thị trường tiền điện tử như thế nào

Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử thúc đẩy tính thanh khoản của thị trường và hỗ trợ xác định giá tài sản, tuy nhiên chúng có thể khuếch đại sự biến động của thị trường bằng cách cho phép các giao dịch có đòn bẩy cao.

Đây là cách chúng tác động đến thị trường tiền điện tử:

• Khám phá giá: Thị trường phái sinh phản ánh kỳ vọng của nhà giao dịch về giá trong tương lai, giúp thiết lập xu hướng giá chính xác hơn trên thị trường giao ngay và cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường.
• Tăng tính thanh khoản: Bằng cách thu hút các nhà giao dịch đa dạng, các công cụ phái sinh tăng khối lượng giao dịch và giúp duy trì sự ổn định về giá trên thị trường, mang lại lợi ích cho cả nhà giao dịch giao ngay và phái sinh.
• Cơ hội phòng ngừa rủi ro: Các công cụ phái sinh cung cấp một cách để quản lý rủi ro, cho phép các nhà giao dịch và công ty đảm bảo giá cả và hạn chế tổn thất trước sự biến động giá của tiền điện tử.
• Biến động khuếch đại: Vị thế đòn bẩy trong chứng khoán phái sinh có thể dẫn đến biến động giá mạnh hơn, đặc biệt là ở những thị trường đầy biến động, ảnh hưởng đến cả chứng khoán phái sinh và tài sản cơ bản.
• Sự tham gia của tổ chức: Công cụ phái sinh cung cấp công cụ để quản lý các khoản đầu tư lớn, khuyến khích các tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, giúp tăng cường tính thanh khoản và ổn định nhưng tăng thêm độ phức tạp.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi muốn bạn chú ý đến một khía cạnh quan trọng của giao dịch phái sinh tiền điện tử: duy trì tỷ suất lợi nhuận. Đây là số vốn được xác định trước được giữ lại để quản lý các khoản lỗ tiềm ẩn nếu thị trường biến động bất lợi đối với vị thế của bạn. Nếu tình huống như vậy phát sinh, số tiền ký quỹ sẽ đóng vai trò như một khoản đệm để bù đắp những tổn thất này.

Rủi ro liên quan đến các công cụ phái sinh tiền điện tử

Đầu tư vào các công cụ phái sinh tiền điện tử tiềm ẩn những nguy hiểm như đòn bẩy cao, biến động giá trên thị trường, khả năng vỡ nợ của đối tác, điều chỉnh quy định, sự phức tạp và trục trặc kỹ thuật. Những rủi ro này có thể dẫn đến những thất bại tài chính đáng kể.

Dưới đây là những rủi ro chính cần tìm:

• Sự phức tạp: Bởi vì công cụ phái sinh có thể là công cụ phức tạp nên việc thiếu kiến ​​thức có thể dẫn đến những quyết định giao dịch sai lầm và thua lỗ. 
• Biến động của thị trường: Sự biến động giá nhanh chóng do sự biến động vốn có của thị trường tiền điện tử gây ra có thể khiến các khoản nắm giữ có đòn bẩy bị thanh lý đột ngột. Giá Bitcoin giảm hơn 30% chỉ trong một ngày vào tháng 5 năm 2021, dẫn đến việc thanh lý hàng tỷ đô la trên các thị trường phái sinh khác nhau.
• Rủi ro kỹ thuật: Trục trặc kỹ thuật hoặc ngừng hoạt động hệ thống có thể khiến nhà giao dịch không thể thực hiện giao dịch hoặc quản lý vị thế của mình một cách hiệu quả. 
• Rủi ro đòn bẩy: Nếu thị trường đi ngược lại vị thế của nhà giao dịch, đòn bẩy cao có thể làm tăng cả thắng và thua, đồng thời gây ra hậu quả tài chính đáng kể. 
• Rủi ro đối tác: Nhà giao dịch có nguy cơ mất tiền nếu nền tảng hoặc sàn giao dịch họ sử dụng phá sản hoặc gặp khó khăn tài chính khác. Khách hàng đã mất hàng tỷ USD khi FTX sụp đổ vào cuối năm 2022, khiến họ không thể rút số tiền nắm giữ.
• Rủi ro pháp lý: Những thay đổi về quy định có thể ảnh hưởng đến tính hợp pháp và hoạt động của giao dịch phái sinh, dẫn đến sự gián đoạn trên thị trường. Vào năm 2021, cuộc đàn áp của Trung Quốc đối với giao dịch tiền điện tử đã buộc các sàn giao dịch phải tạm dừng dịch vụ, khiến giá giảm đáng kể và không chắc chắn.

Để giảm thiểu rủi ro liên quan đến các công cụ phái sinh tiền điện tử, các nhà giao dịch nên ưu tiên đào tạo để hiểu cách hoạt động của các công cụ này. Thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ và duy trì các vị thế nhỏ hơn có thể giúp hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn. Đa dạng hóa các khoản đầu tư và cập nhật tin tức thị trường cũng như những thay đổi về quy định sẽ giúp giảm thiểu rủi ro hơn nữa.