Nói một cách đơn giản, giá trị của các loại tiền điện tử như Bitcoin được kết nối với nhau trên toàn thế giới. Ví dụ: khi SEC ở Mỹ công bố quyết định liên quan đến Bitcoin ETF ở New York, tin tức này sẽ nhanh chóng ảnh hưởng đến giá Bitcoin ở các thành phố như Singapore.
Khi Quỹ đầu tư hưu trí chính phủ lớn của Nhật Bản (GPIF) tiết lộ vào tháng 3 ý định xem xét đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ, có thể liên quan đến Bitcoin, tin tức này không chỉ tác động đến Đông Á mà còn gây tiếng vang trên toàn cầu.
Nền kinh tế tiên tiến và được quản lý chặt chẽ của Nhật Bản khiến quỹ hưu trí của người lao động ít gặp nguy hiểm hơn, đặc biệt là Quỹ đầu tư hưu trí chính phủ (GPIF), nơi quản lý danh mục đầu tư ấn tượng trị giá 1,5 nghìn tỷ USD, là kế hoạch lương hưu công lớn nhất thế giới.
Ngoài ra, sự phát triển này làm dấy lên một số nghi ngờ: Các nhà đầu tư tổ chức bảo thủ có gặp phải thách thức khi áp dụng Bitcoin do tính biến động vốn có của nó không? Liệu động thái của GPIF có tạo ra xu hướng vượt ra ngoài Nhật Bản? Nếu có, ảnh hưởng sẽ được cảm nhận ngay lập tức hay chỉ dần dần trở nên đáng chú ý?
Phiên bản này thì thế nào?: Các Bitcoin ETF được giới thiệu gần đây trên thị trường giao ngay, đã thu hút được sự chú ý đáng kể và có vẻ thành công vào tháng 1, có khiến các nhà đầu tư tổ chức coi tiền điện tử là một lựa chọn đầu tư khả thi không? Đến mức các quỹ hưu trí có thể sớm kết hợp Bitcoin vào danh mục đầu tư đa dạng của họ?
Tuần trước, các nhà phân tích thị trường đã chia sẻ nhiều quan điểm khác nhau về mô hình mới nổi này. Họ suy nghĩ liệu đó có thực sự là một xu hướng?
Bitcoin có “một chỗ trên bàn”
Lucas Kiely, Giám đốc đầu tư của Yield App, giải thích trong cuộc trò chuyện với CryptoMoon: “Quyết định đầu tư của GPIF là một tin tức quan trọng vì đây là một trong những quỹ tài sản có chủ quyền lớn nhất trên toàn cầu. Các khoản đầu tư của họ có sức ảnh hưởng đến xu hướng thị trường”.
“Theo Matthew Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise Asset Management, đã nói chuyện với CryptoMoon, tuyên bố của GPIF không có ý nghĩa gì trong bối cảnh này. Quỹ chỉ đơn thuần tìm kiếm dữ liệu cơ bản về một loạt các khoản đầu tư độc đáo, bao gồm đất nông nghiệp, rừng, vàng và Bitcoin.”
“Mặt khác, tuyên bố của GPIF nói lên điều gì đó thực sự quan trọng,” Hougan tiếp tục:
“Bitcoin hiện có một vị trí trên bàn đàm phán cùng với vàng, đất nông nghiệp và các tài sản thay thế khác. Sao lưu 5 năm trước và không có khả năng Bitcoin sẽ thực hiện đợt cắt giảm đầu tiên để xem xét. Đó là sự tiến bộ lớn.”
Một dự luật của Arizona đề xuất hai hệ thống hưu trí lớn ở bang Hoa Kỳ xem xét khám phá các khoản đầu tư vào các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin và các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có liên quan. GPIF không phải là người duy nhất cân nhắc những cơ hội như vậy.
Phòng Thương mại Kỹ thuật số, một tổ chức thúc đẩy tiền tệ kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối, đã đưa ra tuyên bố này: “Với giá trị thị trường của Bitcoin vượt quá 1 nghìn tỷ USD và sự gia tăng đầu tư của tổ chức, chẳng hạn như sự chấp thuận của SEC đối với một số Bitcoin ETF, cơ hội mở rộng danh mục đầu tư và tiềm năng lợi nhuận quá lớn để có thể bỏ qua.”
Vào tháng 11 năm 2023, Cơ quan Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc tiết lộ rằng họ đã mua hơn 280.000 cổ phiếu của Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử được giao dịch công khai trên Nasdaq.
Có thể sẽ là một cú sốc khi Quỹ đầu tư hưu trí của Chính phủ đang xem xét bổ sung Bitcoin vào danh mục đầu tư của mình, do các quỹ hưu trí thường được biết đến với việc đầu tư thận trọng. Tuy nhiên, điều này không hoàn toàn bất ngờ vì những lý do sau: (1) Tài sản kỹ thuật số ngày càng được công nhận là một loại hình đầu tư khả thi, (2) Tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn so với trái phiếu và cổ phiếu truyền thống và (3) Sự quan tâm ngày càng tăng trong đầu tư tiền điện tử giữa các nhà đầu tư tổ chức. (Nguồn: Cyril Pipaud, giám đốc sản phẩm tại Scrypt)
Gần đây: Sự điên cuồng của Solana memecoin đặt ra câu hỏi về tiện ích, danh tiếng của tiền điện tử
Theo tuyên bố của Pipaud, các khoản đầu tư vào tiền điện tử như Bitcoin bằng nguồn tài trợ của các trường đại học nổi tiếng như Harvard, Yale, Stanford và MIT đã bắt đầu từ đầu năm 2018.
Các quỹ tài trợ của trường đại học và quỹ hưu trí có chung một mục tiêu khi đầu tư: họ tập trung vào việc bảo vệ quỹ của mình khỏi rủi ro và thường tránh xa các tài sản không ổn định như tiền điện tử.
Một lý do khác là vấn đề dài hạn của Nhật Bản về lợi nhuận đầu tư thấp, cộng thêm 8 năm lãi suất âm. Tình hình này buộc Nhật Bản phải tìm kiếm những con đường đầu tư mới. Pipaud giải thích thêm:
“Với sự thay đổi về nhân khẩu học và tuổi thọ ngày càng tăng, GPIF có thể đang tìm kiếm những tài sản có hiệu suất cao hơn để đáp ứng các nghĩa vụ dài hạn của họ”.
Nói một cách đơn giản hơn, việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt và ra mắt thành công 11 quỹ ETF Bitcoin đã khiến Pipaud cảm thấy tự tin hơn khi đầu tư vào Bitcoin.
Pipaud chỉ ra rằng ngày càng có nhiều tổ chức cung cấp các giải pháp giao dịch và giám sát đang mang lại cho các quỹ hưu trí sự tự tin hơn và khả năng tiếp cận các nguồn lực cần thiết hơn khi họ nghiên cứu sâu hơn vào các lĩnh vực mới.
Sự công nhận Bitcoin khi loại tài sản phát triển
Ngày nay, ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Bitcoin hoạt động như một loại tài sản riêng biệt, theo David Tawil, chủ tịch và đồng sáng lập của ProChain Capital. Anh ấy đã đưa ra tuyên bố này trong một cuộc phỏng vấn với CryptoMoon. Đáng chú ý, Jamie Dimon cũng đã thừa nhận thực tế này.
Tại một sự kiện kinh doanh vào tháng 3, Giám đốc điều hành của JPMorgan, người luôn chỉ trích Bitcoin, đã bày tỏ sự không quan tâm của cá nhân mình đến việc sở hữu tiền điện tử. Tuy nhiên, ông thừa nhận quyền tự do và quyền của người khác trong việc đưa ra quyết định đầu tư của riêng họ bằng cách tuyên bố: “Tôi có thể không mua Bitcoin, nhưng tôi sẽ bảo vệ khả năng của bạn để làm như vậy”.
Trong bối cảnh chính trị đầy biến động ngày nay, các chính phủ liên tục thay đổi và phải đối mặt với sự chia rẽ đáng kể. Nhiều bảng cân đối có chủ quyền đang trong tình trạng hư hỏng. Giữa sự bất ổn này, Bitcoin nổi lên như một tài sản “nơi trú ẩn an toàn” tiềm năng.
Trên khắp thế giới, một số lượng đáng kể các quỹ hưu trí công hiện đang phải đối mặt với tình trạng thiếu vốn. Tại Hoa Kỳ, hơn 20 triệu người phụ thuộc vào các kế hoạch lương hưu do tiểu bang và địa phương quản lý.
Theo đánh giá gần đây của Viện Nghiên cứu Chính sách Kinh tế của Đại học Stanford, các kế hoạch này thiếu khoảng 1,6 nghìn tỷ USD dựa trên ước tính của chính họ. Có vẻ như một số kế hoạch này nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ.
Mặc dù vậy, các quỹ hưu trí vẫn cảnh giác với các nhà đầu tư tổ chức vì một lý do chính đáng – họ giám sát khoản tiết kiệm suốt đời của các cá nhân. Như James Pinkerton, tác giả của cuốn sách sắp xuất bản “Bí mật đầu tư có định hướng: Kiếm tiền giữa cơn hỗn loạn đỏ-xanh” đã nói với CryptoMoon: “Chúng ta cần thận trọng khi xử lý các khoản bảo lãnh và quỹ hưu trí của liên bang. “
Kiely tin rằng các nhà quản lý quỹ hưu trí có nhiều khả năng đầu tư vào tiền điện tử thông qua các bên trung gian hơn là trực tiếp. Không chắc chắn liệu các quỹ hưu trí có trực tiếp nắm giữ tiền điện tử hay không.
Theo ông, các nhà quản lý tiền có uy tín có nhiều khả năng thích quản lý các quỹ tài sản thay thế đầu tư một phần danh mục đầu tư của họ vào các quỹ ETF tiền điện tử.
Theo Brian Dixon, Giám đốc điều hành của Off the Chain Capital, “Mặc dù có những cơ hội sẵn có để đầu tư vào tiền điện tử thông qua các quỹ hưu trí nhưng vẫn có những trở ngại đáng kể. Theo quan điểm của ông, những thách thức chính là giáo dục và thái độ truyền thống đã ăn sâu vào đầu tư.”
Nói một cách đơn giản hơn, các nhà quản lý quỹ có thể cần thay đổi đáng kể quan điểm hoặc hiểu biết hiện tại của họ về Bitcoin trước khi họ có thể nắm bắt đầy đủ các khái niệm về nó.
Nói một cách đơn giản hơn, Dixon chỉ ra rằng không giống như các doanh nghiệp truyền thống nơi các CEO và hội đồng điều hành, không ai kiểm soát mạng Bitcoin phi tập trung. Khái niệm này có thể khó nắm bắt đối với một số người. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng việc Bitcoin trở thành một thành phần thiết yếu của mọi danh mục đầu tư chỉ là vấn đề thời gian.
Kế hoạch lương hưu của Thụy Sĩ bước vào
Tóm lại, thông báo của GPIF được Tawil xem là tích cực đối với Bitcoin và tiền điện tử như đã chỉ ra trong cuộc trò chuyện của anh ấy với CryptoMoon. Sự lạc quan này xuất phát từ thực tế là Bitcoin dường như đang tách mình ra khỏi các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu công nghệ, cho thấy tiềm năng của Bitcoin như một cơ hội đầu tư khác biệt.
Basile Maire, người đồng sáng lập D8X, đã đề cập trong một cuộc trò chuyện với CryptoMoon: “Vấn đề chỉ là khi nào các quỹ hưu trí sẽ bắt đầu đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ”.
Maire, cựu giám đốc điều hành tại UBS, đề nghị xem xét các kế hoạch lương hưu tư nhân tùy chọn ở Thụy Sĩ.
“Các ngân hàng và các công ty khác cung cấp các kế hoạch hưu trí như vậy đã bắt đầu thêm Bitcoin ETF vào danh sách kết hợp trong vài tuần qua. Rõ ràng đây chỉ là bước đầu tiên.”
“Việc khám phá Bitcoin của GPIF cho thấy sự chấp thuận ngày càng tăng giữa các quỹ tài sản có chủ quyền, lương hưu công và lương hưu của công ty đối với tài sản kỹ thuật số này. Xu hướng này gợi ý về một sự chuyển đổi và niềm tin ngày càng tăng rằng đầu tư tiền điện tử là những lựa chọn hợp lệ.” (Pipaud nhận xét)
Gần đây: Thực tế ảo tăng cường khi metaverse gặp khó khăn trong việc cung cấp
Hougan ủng hộ việc tiếp tục kiên nhẫn liên quan đến tiền điện tử và các kế hoạch lương hưu. Một số yếu tố chính phải được thực hiện một cách thuận lợi, chẳng hạn như phát triển các khung pháp lý về lưu ký, thanh khoản, kiểm toán và rộng hơn. Việc chấp nhận rộng rãi bằng lương hưu và tài trợ có thể vẫn còn vài năm nữa trong tương lai, có lẽ với một vài trường hợp tiên phong, nhưng việc áp dụng tổng thể vẫn còn khó nắm bắt cho đến nay.
Dù có thử thách nhưng thật khó để không nhiệt tình. Theo Gabriella Kusz, nhà tư vấn tại TCS và cựu CEO của Hiệp hội tài sản kỹ thuật số toàn cầu, vì Bitcoin đã mang lại khoảng 75% lợi nhuận gộp hàng năm trong mười năm qua, nên việc thu hút các quỹ hưu trí đầu tư vào Bitcoin là điều dễ hiểu. Theo tôi, đây chỉ là giai đoạn đầu của một xu hướng đang phát triển và sẽ leo thang đáng kể trong những tháng tới.
- Aubrey Plaza nói rằng cô ấy ‘Quên cách nói chuyện’ sau khi bị đột quỵ ở tuổi 20
- Core Scientific Signs 3,5 tỷ USD, hợp đồng 12 năm với công ty AI CoreWeave
- Các nhà bán lẻ Hàn Quốc bắt đầu thu hẹp quy mô hoạt động NFT
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Phần ngoại truyện của ‘Young Sheldon’ ‘Cuộc hôn nhân đầu tiên của Georgia & Mandy’: Những điều cần biết
- Đây là số dư Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hiện tại của Binance
- AAVE đã sẵn sàng cho sự đột phá tiềm năng, nhà phân tích dự đoán mục tiêu 180-200 USD
- Mạng 1kx rút 2,37 triệu đô la bằng $RPL sau mức tăng 22%
- AVAX có thể tăng lên 29 USD sau đợt tăng giá gần đây không?
- Tại sao các công ty khai thác Bitcoin có thể kéo giá BTC xuống còn 54 nghìn đô la một lần nữa
2024-04-12 16:52