Bitcoin – Giải thích những tác động lan tỏa của nhu cầu Hợp đồng tương lai ngày càng tăng đối với các nhà giao dịch

Bitcoin hạ nhiệt sau đợt tăng giá mới nhất, nhưng nhu cầu hợp đồng tương lai đã tăng vọt lên mức được thấy lần cuối hơn một năm trước
Thị trường hiện đang thận trọng trong bối cảnh mức độ không chắc chắn ngày càng tăng về sự kiện lớn

Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm đã điều hướng qua nhiều chu kỳ và xu hướng thị trường, tôi phải thừa nhận rằng tình trạng hiện tại của Bitcoin đưa ra một câu hỏi hóc búa hấp dẫn. Việc giảm giá gần đây sau một đợt phục hồi ngắn dường như đã khiến một số nhà đầu tư phải gãi đầu. Tuy nhiên, khi kiểm tra kỹ hơn, nhu cầu về hợp đồng tương lai tăng vọt cho thấy tâm lý lạc quan ở một số lĩnh vực nhất định, một xu hướng chưa từng thấy kể từ tháng 9 năm ngoái.

Sự gia tăng gần đây của Bitcoin đã làm dấy lên sự lạc quan về việc tiền điện tử sẽ đạt mức giá cao chưa từng có. Tuy nhiên, sau một thời gian ngắn chạm mức 73.000 USD, giá trị của nó đã giảm xuống dưới 70.000 USD, báo hiệu rằng một số nhà đầu tư đang rút tiền. Gần đây, dường như có cảm giác bất an trên thị trường, cho thấy khả năng xảy ra bất ổn trong tháng 11.

Có thể nào cá voi Bitcoin đang phát huy sức mua mạnh mẽ trên thị trường tương lai, có khả năng dẫn đến việc phe bò tái khẳng định quyền kiểm soát và ngăn chặn một xu hướng giảm đáng kể?

Dựa trên những lần xuất hiện trước đó, giai đoạn cuối cùng có nhu cầu cao như vậy đối với Hợp đồng tương lai được ghi nhận vào tháng 9 năm 2023. Sau lần đó, Bitcoin đã trải qua một xu hướng tăng giá mạnh kéo dài cho đến tháng 4. Lịch sử có thể lặp lại trong hoàn cảnh này không?

Việc tăng giá hợp đồng tương lai Bitcoin có thể phù hợp với kỳ vọng hoặc tâm lý tăng giá của các nhà đầu tư hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, nhu cầu BTC đã chậm lại đáng kể trong vài ngày qua. Ví dụ: dường như có sự gia tăng đột biến về dòng vốn Bitcoin Spot ETF trong 7 ngày qua.

Tuy nhiên, ngày cuối cùng của tháng 10 được đánh dấu là ngày có lượng vốn đổ vào thấp nhất trong tuần.

Các nhà giao dịch bitcoin có cách tiếp cận thận trọng

Việc các nhà đầu tư tổ chức (ETF) giảm mua đột ngột cho thấy động thái nhanh chóng hướng tới lập trường thận trọng hơn, phản ánh những thay đổi mới nhất về giá thị trường và mô hình nhu cầu.

Vào ngày 31 tháng 10, lượng Bitcoin chảy vào các sàn giao dịch đạt mức cao 67.373 BTC, nhiều hơn đáng kể so với 62.024 BTC đã được rút ra, cũng đạt đỉnh cùng ngày.

Gần đây, luồng trao đổi Bitcoin đã giảm xuống mức giới hạn thấp hơn, tuy nhiên luồng vào vẫn lớn hơn đáng kể so với luồng ra. Điều này cho thấy lực bán đã áp đảo nhu cầu, dẫn đến giá giảm.

Trong hai ngày qua, thị trường cho thấy nhu cầu vay hoặc đầu tư ký quỹ giảm dần, cho thấy các nhà đầu tư không chắc chắn về toàn bộ mức độ thoái lui gần đây. Sự không chắc chắn này phát sinh do sự lạc quan lan rộng của những người đầu cơ giá lên, những người tin rằng giá sẽ tăng đáng kể trong tương lai gần.

Lãi suất mở của Bitcoin giảm đáng kể cho thấy các nhà giao dịch phái sinh đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn. Đáng chú ý, cả tỷ lệ đòn bẩy ước tính và Lãi suất mở đều đạt mức cao kỷ lục vào năm 2024 vào cuối tháng 10.

Mọi người có xu hướng thận trọng do dự đoán rằng cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ có thể mang đến một số điều khó lường. Do đó, sự không chắc chắn này có thể khiến thị trường Bitcoin quay trở lại mô hình cung và cầu thông thường sau khi cuộc bầu cử kết thúc.

Những thay đổi trong kết quả cũng có thể ảnh hưởng đến mức độ quan tâm. Thêm vào sự gia tăng này của Hợp đồng tương lai, nó có thể gây ra những thay đổi đặc biệt thất thường.

2024-11-01 22:15