Trong ba tháng qua, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã thu hút tổng cộng 12,3 tỷ USD đầu tư. Nhưng câu hỏi đặt ra là, những quỹ ETF này có ảnh hưởng gì đến thị trường Bitcoin lớn hơn?
Vào thứ Tư, James Check, một nhà phân tích tại Glassnode, đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về tác động của Bitcoin ETF trên thị trường so với thị trường tương lai và thị trường giao ngay hiện tại, dựa trên phân tích dữ liệu trên chuỗi.
Người nắm giữ thang độ xám và dài hạn
Nhà phân tích đã bắt đầu cuộc điều tra của họ bằng cách xem xét Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), đây là Bitcoin ETF mới được giới thiệu duy nhất trải qua các đợt rút tiền đáng kể và liên tục kể từ ngày 11 tháng 1.
Kể từ đó, quỹ đã mất khoảng 300.000 Bitcoin trị giá, gần một nửa tổng số Bitcoin mà quỹ nắm giữ. Tuy nhiên, do giá trị ngày càng tăng của số Bitcoin còn lại trên bảng cân đối kế toán, giá trị tài sản ròng của quỹ đã giảm từ 28,7 tỷ USD xuống còn 23,1 tỷ USD. Sự giảm giá trị đáng kể này để lại tiềm năng lớn về áp lực bán thêm từ quỹ.
Theo tuyên bố của Check, GBTC dự kiến sẽ được phân loại là nguồn cung dài hạn vì hầu hết số tiền của nó đều thuộc sở hữu của các nhà đầu tư cũ. Những nhà đầu tư này đã mua cổ phiếu của họ với chi phí thấp hơn đáng kể so với đối thủ cạnh tranh, mang lại cho họ động lực bán mạnh mẽ hơn khi giá Bitcoin tăng.
Ông giải thích: “Cách thức hoạt động không thay đổi đáng kể đối với những người nắm giữ Bitcoin dài hạn”. Anh ấy tiếp tục: “Khi chúng tôi đạt mức cao kỷ lục mới, một số nhà đầu tư thường chọn bán Bitcoin của họ. Xu hướng này đã được quan sát thấy trong suốt các chu kỳ thị trường Bitcoin trước đây”.
Bitcoin ETF: Một phần ba thị trường
Gần đây, Glassnode báo cáo rằng số lượng Bitcoin được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn hoặc những người đã sở hữu đồng tiền của họ trong hơn 5 tháng, đã tăng đáng kể, đạt đến mức được thấy trong các thị trường tăng giá trước đây. Đáng chú ý, người ta đã đề cập rằng khoảng một phần ba tổng số chi tiêu của những người nắm giữ Bitcoin dài hạn trong thời gian gần đây có thể là do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Bằng cách kiểm tra dòng vốn vào ròng của các Bitcoin ETF khác, Check đã phân tích sự khác biệt giữa những số liệu này và tổng lượng vốn chảy vào mạng Bitcoin như được biểu thị bằng “giới hạn thực hiện” của nó – một thước đo dựa trên các giao dịch trên chuỗi. Trong khi Bitcoin ETF ghi nhận dòng vốn vào khoảng 28,5 tỷ USD thì bản thân mạng Bitcoin đã trải qua dòng vốn vào khoảng 52 tỷ USD.
Về quy mô, Check đã đề cập rằng ETF dành cho Bitcoin có quy mô gần bằng một nửa so với thị trường giao ngay Bitcoin thông thường. Thị trường giao ngay chiếm phần nhỏ hơn, khoảng 50%, trong khi thị trường tương lai chiếm phần lớn giao dịch Bitcoin, chiếm khoảng 80% đến 85%.
Từ các quan điểm khác nhau, chẳng hạn như khối lượng giao dịch, chi tiêu dài hạn của nhà đầu tư hoặc đầu tư ETF, mức độ này nằm trong khoảng từ 30 đến 50%, theo đánh giá của Check.
- Meredith Gaudreau nói mùa khúc côn cầu thật ‘khó khăn’ sau cái chết của Johnny
- Kid Laroi kỷ niệm sinh nhật lần thứ 21 ở Las Vegas
- Thẩm phán Tamra của RHOC, 57 tuổi, tiết lộ nỗi đau do nâng chân mày ‘tàn bạo’ và điều trị bằng laser CO2 – khi cô ấy thề sẽ phẫu thuật thẩm mỹ nhiều hơn
- Taylor Swift và Travis Kelce tạo nên một cặp đôi đầy phong cách khi họ nắm tay nhau khi đến Electric Lady Studios ở thành phố New York
- Bachelorette Jenn Tran ‘Rất bối rối’ khi gặp Ex Matt ở New Zealand
- Angelina Jolie khoe vóc dáng sang trọng trong chiếc áo khoác màu da khi rời Liên hoan phim Venice chỉ vài giờ sau khi nhận được sự hoan nghênh nhiệt liệt kéo dài 8 phút cho bộ phim tiểu sử về Maria Callas
- Ngày trả lương đáng kinh ngạc cho ngôi sao Cơn sốt vàng Tyler Mahoney sau khi bán món đồ ‘một lần trong đời’
- Những cặp đôi nổi tiếng đã ở bên nhau 50 năm (hoặc lâu hơn!)
- Các nhà đầu tư bitcoin từ bỏ lòng tham sau khi sụp đổ dưới 61.000 USD
- Giao thức cơ sở hạ tầng Bitcoin Alex Lab đổ lỗi cho nhóm Lazarus vì đã khai thác 4,3 triệu đô la
2024-04-10 02:06