Trong số những đổi mới tài chính rất được chờ đợi trong thời gian gần đây, không thể phủ nhận việc ủy quyền và ra mắt các ETF giao ngay dựa trên Bitcoin là có ý nghĩa quan trọng. Khi năm 2024 sắp kết thúc, tổng tài sản ròng trị giá 129 tỷ USD trong các quỹ ETF này gợi ý về một năm 2025 thậm chí còn mang tính cách mạng hơn.
Các công cụ đầu tư được gọi là quỹ giao dịch trao đổi (ETF) phản ánh giá trị tài sản cơ bản của chúng. Chúng được quản lý một cách có kiểm soát, rõ ràng và có thể bán nhanh chóng, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào những tài sản mà họ khó có thể hoặc không muốn sở hữu trực tiếp. Cấu trúc này đặc biệt hấp dẫn đối với tiền điện tử vì nó cung cấp một phương thức đầu tư được quản lý, phổ biến rộng rãi và hiệu quả về thuế.
Từ năm 2013 trở đi, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã liên tục từ chối mọi đề xuất về quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Các công ty bao gồm VanEck, WisdomTree, Bitwise, ARK Invest, 21Shares và Grayscale đã gặp phải nhiều lần bị từ chối trong nỗ lực khởi động một quỹ ETF như vậy.
Năm 2021 chứng kiến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cấp phép cho các quỹ ETF Bitcoin dựa trên hợp đồng tương lai, trong đó BITO của ProShares là quỹ tiên phong ra mắt. Nó đã đạt được thành công ban đầu, tích lũy được tài sản trị giá hơn 1 tỷ USD chỉ trong hai ngày. Tuy nhiên, sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với BITO nhanh chóng suy giảm, khiến Tài sản được quản lý (AUM) của nó giảm mạnh từ mức cao 1,4 tỷ USD xuống còn 500 triệu USD trong vòng một năm.
Sự sụt giảm này phản ánh sự sụp đổ lớn hơn trong thị trường tiền điện tử, tuy nhiên nó cũng nêu bật những hạn chế vốn có đối với một sản phẩm tài chính như vậy. Các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư tận dụng sự biến động giá của Bitcoin, nhưng chúng không có tính linh hoạt như các quỹ ETF giao ngay thực sự sở hữu Bitcoin (BTC). Hơn nữa, ETF giao ngay có thể gây ra áp lực mua hoặc bán ngay lập tức, do đó ảnh hưởng đáng kể đến giá Bitcoin và tính thanh khoản thị trường.
Dòng tiền vào cho thấy BTC ETF giao ngay là một chiến thắng vang dội
Trong thế giới ETF, Bitcoin ETF giao ngay đã nhanh chóng trở thành một hiện tượng.
Ban đầu, chín quỹ ETF mới ra mắt (không bao gồm Grayscale và Hashdex) đã phá vỡ nhiều tiêu chuẩn của ngành. Chẳng hạn, họ đã ghi nhận số lượng giao dịch trị giá đáng kinh ngạc là 2,2 tỷ USD trong ngày ra mắt, riêng IBIT đã chiếm tới con số ấn tượng là 1 tỷ USD. Theo Bloomberg Intelligence, IBIT và FBTC là quỹ duy nhất trong toàn bộ thị trường ETF thu hút hơn 3 tỷ USD đầu tư trong vòng 20 ngày giao dịch đầu tiên.
Điều quan trọng cần đề cập là phần lớn các khoản đầu tư này có nguồn gốc từ việc Grayscale giảm lượng nắm giữ. Do mức phí cao 1,5%, Grayscale bắt đầu có vẻ kém hấp dẫn hơn so với các quỹ ETF mới ra mắt, không tính phí quá 0,25%. Tuy nhiên, không chỉ dòng vốn rút ra của Grayscale mới gây ra sự tăng trưởng này; thay vào đó, một lượng vốn mới đáng kể đã chảy vào thị trường Bitcoin ETF, dẫn đến tổng khoản đầu tư tăng liên tục trong suốt cả năm.
Vào cuối năm 2024, thành tích của Bitcoin Spot ETF là không thể chối cãi. Mặc dù năm nay là một năm sôi động đối với các quỹ ETF nói chung – với 20 quỹ hàng đầu vượt quá kỷ lục lưu chuyển trước đó của họ tới 25% – các quỹ ETF Bitcoin mới được giới thiệu đã phù hợp với hiệu suất của các quỹ dẫn đầu ngành lâu năm.
Theo bài đăng của Eric Balchunas trên Bloomberg, quỹ ETF trái phiếu cấp đầu tư iShares (IBIT) của BlackRock đã kết thúc năm 2021 trong số ba quỹ ETF hàng đầu về số tiền huy động được cho đến nay, tích lũy được số tiền đáng kinh ngạc 37,2 tỷ USD. Thành tích ấn tượng này vượt trội so với những đối thủ đã thành danh như Total Stock Market ETF (VTI) của Vanguard, Nasdaq-100 Trust (QQQ) của Invesco và quỹ Chỉ số S&P 500 (SPY) của State Street – tất cả đều có lịch sử lâu đời. Đáng chú ý, IBIT đã đạt được thành tích này ngay cả khi chưa kỷ niệm một năm thành lập.
FBTC của Fidelity cũng thể hiện mạnh mẽ, giành được vị trí thứ 14 danh dự.
Bitcoin ETF đã lật đổ vàng
Bitcoin thường được gọi là “vàng kỹ thuật số” do khả năng lưu trữ giá trị của nó và việc xem các quỹ ETF Bitcoin dưới góc độ tương tự như các quỹ ETF vàng mang lại một quan điểm hấp dẫn. Điều thú vị là, Bitcoin ETF không chỉ đáp ứng được kỳ vọng mà còn vượt xa những kỳ vọng đó.
Đến tháng 11 năm 2024, quỹ IBIT của BlackRock đã đạt tổng tài sản ấn tượng là 33,2 tỷ USD, vượt trội so với quỹ vàng IAU, vốn nắm giữ 32 tỷ USD. Được thành lập vào năm 2005, IAU ban đầu có lợi thế đáng kể so với IBIT, bắt đầu năm mới với tài sản tăng thêm 25 tỷ USD. Tuy nhiên, chỉ trong vòng vài tháng, IBIT đã vượt qua vị trí dẫn đầu ban đầu của IAU.
Không chỉ BlackRock trải qua xu hướng này. Vetle Lunde, Trưởng phòng Nghiên cứu tại K33, gần đây đã hiển thị một biểu đồ chỉ ra rằng Bitcoin ETF lên tới 129,2 tỷ USD đã vượt qua 128,9 tỷ USD của vàng. Con số này bao gồm tất cả các loại Bitcoin ETF, bao gồm cả giao ngay và tương lai.
Theo Eric Balchunas từ Bloomberg, so sánh cụ thể với các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF), Bitcoin nắm giữ 120 tỷ USD so với 125 tỷ USD của vàng. Thật đáng kinh ngạc khi một sản phẩm chỉ mới một năm tuổi lại có thể sánh ngang với giá trị của một thứ đáng tin cậy về mặt lịch sử như vàng.
ETH ETH giao ngay cũng tạo nên làn sóng
Vào tháng 7 năm 2024, Ethereum (ETH), loại tiền điện tử lớn thứ hai tính theo giá trị thị trường, đã gia nhập lĩnh vực Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) với sự ra mắt của các quỹ ETF ban đầu tập trung vào Ethereum. Tuy nhiên, hiệu suất của các quỹ ETF này kém năng động hơn so với Bitcoin. Bắt đầu với tài sản ban đầu được quản lý (AUM) là 8,8 tỷ USD từ Grayscale Ethereum Trust đã được chuyển đổi, tổng AUM chỉ tăng nhẹ lên 11 tỷ USD vào cuối năm, theo báo cáo của TheBlock. Điều này cho thấy câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” của Bitcoin vẫn hấp dẫn hơn “máy tính thế giới” của Ethereum và có vẻ như nhiều nhà đầu tư cần thêm sự thuyết phục về tiềm năng của Web3.
Liệu có thêm nhiều quỹ ETF tiền điện tử ra mắt vào năm 2025 không?
Sự khởi đầu của năm 2025 cho thấy rằng sự nhiệt tình vẫn tiếp tục đối với các quỹ ETF được giao dịch bằng Bitcoin, vẫn tồn tại qua những điều chỉnh của thị trường. Theo báo cáo của Farside, các quỹ ETF này đã thu được khoảng 1,1 tỷ USD dòng vốn vào ròng trong năm nay.
Với sự chấp nhận ngày càng tăng của Bitcoin trong lĩnh vực chính trị và tài chính, động lực của nó có thể không chỉ tồn tại mà còn mở rộng sang các loại tiền điện tử khác. Ví dụ: triển vọng của Quỹ giao dịch trao đổi Solana (ETF) đã thu hút sự quan tâm đáng kể trong cộng đồng tiền điện tử. Trên thực tế, người dùng Polymarket dự đoán khả năng SOL ETF được phê duyệt là 74% vào năm 2025. Tương tự, tiềm năng của Ripple đối với một ETF là khoảng 70%. Các công ty như VanEck, 21Shares và Canary Capital đã bắt đầu quá trình tạo ra các quỹ ETF như vậy.
Năm 2025 có thể chứng kiến sự thay đổi quan điểm của những người hoài nghi về Bitcoin. Cho đến nay, Vanguard, một trong những công ty đầu tư hàng đầu thế giới, đã chọn đứng ngoài thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, câu chuyện có thể diễn ra theo một hướng khác sau sự ra đi của nhà phê bình Bitcoin có tiếng nói Tim Buckley và sự xuất hiện của cựu giám đốc điều hành BlackRock, Salim Ramji, vào mùa hè năm ngoái.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi cho rằng nếu Vanguard, một công ty khổng lồ trong thế giới tài chính với cơ sở hạ tầng giao dịch mạnh mẽ trị giá 9 nghìn tỷ USD, giới thiệu Quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF), thì nó có khả năng thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trong thị trường tiền điện tử. .
- Crypto Cash Chaos: You Won’t Believe What’s Happening at HashKey Group!
- Vitalik Buterin’s Wild Ride: Can Ethereum Survive the Gas Wars?
- A Curious Twist: US States Outpacing Feds in Digital Gold Rush 💰
- GameStop’s Crypto Craze: Will It Lead to a Bitcoin Bonanza?
- Full House Candace Cameron Bure phải mặc trang phục này trong chương trình
- Solana Ocean Unleashed! 11,2m sol mở khóa sẽ lật ngược thị trường tiền điện tử lộn ngược?
- Số phận của Shiba Inu: lên mặt trăng hay trở lại cũi?
- Kiểm toán vàng Fort Knox?
- Crypto Shenanigans: SEC Task Force Meets to Tackle Staking and Other Mysteries
- Động thái tiếp theo của gần: Một người xuống bóng tối
2025-01-10 19:30