Ai thực sự trở nên giàu có từ đợt tăng giá tiền điện tử?

by

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với con mắt nhạy bén về xu hướng thị trường và sở trường phát hiện các cơ hội, tôi thấy mình bị hấp dẫn bởi cơn sốt giao dịch memecoin đang diễn ra phản ánh Cơn sốt vàng California những năm trước. Những mức tăng và giảm chóng mặt gợi nhớ đến những ngày đầu tiên của tôi trên thị trường chứng khoán, nơi tôi học cách điều hướng những vùng nước đầy biến động bằng một bàn tay vững vàng và một cái đầu tỉnh táo.

Trong sức nóng của sự gia tăng đột biến của tiền điện tử hiện nay, tôi thấy mình đắm chìm trong cơn cuồng giao dịch memecoin mang đến cả mức cao phấn khích và mức thấp căng thẳng. Tuy nhiên, có vẻ như những người thực sự gặt hái được phần thưởng không phải là các nhà giao dịch mà là các nhà cung cấp các công cụ cần thiết – những người bán cuốc và xẻng, nếu bạn muốn, là những người cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử.

Sự phổ biến ngày càng tăng của đồng meme đã dẫn đến thu nhập tăng chưa từng có cho các ứng dụng phi tập trung (DApps) dựa trên Solana, đặc biệt là nhà tạo lập thị trường tự động Raydium, gần đây đã thu được 11 triệu đô la phí giao dịch đáng kinh ngạc trong khoảng thời gian 24 giờ.

Trong vài tuần qua, hoạt động trên chuỗi của Solana đã gia tăng đáng kể. Sự gia tăng này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch hàng ngày trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), tăng từ khoảng 1,6 tỷ USD lên mức cao nhất khoảng 10 tỷ USD, dựa trên dữ liệu do Blockworks cung cấp.

Giống như sự bùng nổ của thị trường tiền điện tử trong quá khứ, chẳng hạn như hiện tại, thường được ví như Cơn sốt vàng California (1848-1855), một sự kiện bắt đầu khi vàng được tìm thấy trong quá trình xây dựng, dẫn đến một dòng người đổ xô đến đây khi các thợ mỏ đổ xô đến. khu vực để tìm kiếm vận may của họ.

Đến năm 1853, khoảng 250.000 người định cư trong cơn sốt vàng đã đổ xô đến khu vực này và sản lượng vàng tăng vọt. Tuy nhiên, người ta thường hiểu rằng phần lớn của cải không phải do những người thợ mỏ này bỏ túi mà là do các doanh nhân cung cấp nhu yếu phẩm cho họ.

Về cơ bản, chính những người cung cấp công cụ (cuốc và xẻng) mới là người làm giàu chứ không phải những người khai thác đang tìm kiếm vàng.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, các nhà cung cấp thiết bị khai thác hoặc các dịch vụ thiết yếu có thể được ví như các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng này bao gồm nhiều thực thể khác nhau như nền tảng giao dịch, mạng blockchain, nhà cung cấp ví kỹ thuật số, hệ thống thanh toán và các ứng dụng phi tập trung khác nhau.

Trong cuộc trò chuyện với CryptoMoon, Gracy Chen, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử Bitget, đã khẳng định rằng việc so sánh “công cụ và vật tư” vẫn có thể áp dụng trong lĩnh vực tiền điện tử vì nó tượng trưng cho nền tảng quan trọng cần thiết để tiền điện tử và toàn bộ hệ sinh thái hoạt động hiệu quả.

Tương tự như cách Cơn sốt vàng California chứng kiến ​​nhiều nhà thăm dò trở nên giàu có trong khi những người khác bị tổn thất tài chính, Chen đề cập đến sự gia tăng của các đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) từ năm 2017-18. Giai đoạn này khiến nhiều nhà đầu tư thua lỗ, trong khi những người sáng lập các ICO này lại thu được lợi nhuận đáng kể – thường chi tiền kiếm được vào các mặt hàng cao cấp như Lamborghini và biệt thự sang trọng.

Đại diện của Binance đã chia sẻ với CryptoMoon rằng mặc dù phép so sánh “cuốc và xẻng” không hoàn toàn chính xác đối với động lực phức tạp của thị trường tiền điện tử, nhưng nó mô tả một cách hiệu quả các thực thể cung cấp cơ sở hạ tầng và dịch vụ quan trọng. Ví dụ bao gồm các tổ chức phát hành stablecoin, mạng blockchain, công ty khai thác, nhà cung cấp ETF cũng như những tổ chức khác trong danh mục này.

Hưởng lợi từ cơn sốt vàng tiền điện tử

Từ biểu đồ được trình bày, có thể thấy rõ rằng các Sàn giao dịch phi tập trung hoạt động trên mạng Solana đang có những lợi thế đáng kể. Điều này là do khối lượng giao dịch tăng lên, từ đó dẫn đến phí thu được tăng vọt, phần lớn là do sự quan tâm mạnh mẽ đến giao dịch memecoin.

David Gogel, người giữ vị trí Phó chủ tịch chiến lược tại dYdX Foundation, đã chia sẻ với CryptoMoon rằng trước đây, các sàn giao dịch thường tăng giá đáng kể trong thời kỳ thị trường đi lên (đợt tăng giá), vì hoạt động giao dịch tăng vọt dẫn đến thu nhập từ phí tăng do sự gia tăng đột biến. trong khối lượng giao dịch.

Gogel chỉ ra rằng những xu hướng mới này vẫn tồn tại, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường hiện nay. Đáng chú ý, các ví không giám sát sáng tạo như Phantom đang đạt được sức hút đáng kể thông qua các ứng dụng di động của họ. Thành công này bắt nguồn từ khả năng hòa nhập dễ dàng vào môi trường giao dịch năng động của họ.

Vijay Chetty, người đứng đầu Eclipse – mạng lớp 2 đột phá liên kết Ethereum và Solana – tuyên bố rằng các thực thể như Circle và Tether, hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử với các dịch vụ như cổng stablecoin và phát hành tài sản, sẽ được hưởng lợi từ việc mở rộng stablecoin cung cấp và phục vụ như các điểm truy cập cho người dùng.

Chetty cho biết, các nền tảng ra mắt token và meme coin như Pump.fun đang hoạt động thuận lợi. Ngoài ra, các dịch vụ như Jupiter, giúp hợp lý hóa các hoạt động hoán đổi và Solana MEV (Giá trị có thể trích xuất tối đa) cùng với các nền tảng đặt cược thanh khoản như Jito cũng đang thu “một lượng phí giao dịch đáng kể”, theo ông.

Rõ ràng là theo dữ liệu của Dune Analytics, khối lượng giao dịch hàng ngày trên Pump.fun, một nền tảng khởi chạy mã thông báo nổi tiếng, đã tăng đáng kể trong những tuần gần đây. Mức độ phổ biến tăng vọt này thậm chí còn dẫn đến việc tính năng phát trực tiếp của nó bị vô hiệu hóa tạm thời do bị chỉ trích về nội dung tục tĩu mà nó đang lưu trữ.

Illia Otychenko, nhà phân tích hàng đầu tại sàn giao dịch tiền điện tử CEX.IO, đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn với CryptoMoon rằng các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng, chẳng hạn như oracle và bộ công cụ phát triển phần mềm, có tiềm năng phát triển rất lớn. Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra rằng, mỗi chu kỳ thị trường lại mang đến một dạng “hàng hóa có giá trị” mới, tương tự như vàng.

Theo báo cáo của Otychenko vào năm 2021, khoảng 71% tổng giá trị gắn liền với tài chính phi tập trung chủ yếu được tìm thấy trong các sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay. Tuy nhiên, trong giai đoạn hiện tại, sự phân bổ này đã thay đổi đáng kể, với việc “đặt cọc và đặt lại thanh khoản” trở thành những yếu tố đóng góp đáng kể vào tổng giá trị.

Tuy nhiên, đại diện của Binance lưu ý rằng những người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể gặt hái được lợi thế nhờ “động lực thị trường đặc biệt” của nó. Họ giải thích thêm:

“Trong cơn sốt vàng, các thợ mỏ theo đuổi vàng với khả năng dự đoán và tầm nhìn chiến lược hạn chế. Trong thị trường tiền điện tử, những người tham gia – bao gồm nhà giao dịch, nhà đầu cơ và nhà đầu tư – có quyền truy cập vào các công cụ, dữ liệu và chiến lược phức tạp, cho phép đưa ra các quyết định sáng suốt và có tính toán hơn.”

Do đó, họ chỉ ra rằng mặc dù các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng rất cần thiết cho việc mở rộng hệ sinh thái, nhưng có thể những nhóm này – nhà giao dịch, nhà đầu cơ và nhà đầu tư mạo hiểm – mới là những người chiến thắng trong thị trường tiền điện tử.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu đi sâu vào sự phức tạp của tài sản kỹ thuật số, tôi hoàn toàn đồng ý rằng việc thành thạo các công nghệ tiên tiến sẽ mở ra những cơ hội sinh lời trong lĩnh vực này. Nó không chỉ giới hạn ở các nhà phát triển hoặc nhà cung cấp các công nghệ này mà còn mở rộng cho những người khai thác chúng một cách khéo léo.

Liệu đợt tăng giá tiền điện tử hiện tại có bền vững không?

Nói một cách đơn giản hơn, sự gia tăng gần đây của thị trường tiền điện tử có thể mang lại lợi thế cho cả nhà giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ, nhưng theo các chuyên gia, không rõ xu hướng tăng giá này (chạy tăng giá) sẽ tiếp tục trong bao lâu.

Theo Otychenko của CEX.IO, đợt tăng giá gần đây dường như không kéo dài nhưng nó có thể thiết lập một tiêu chuẩn mới cho phí giao dịch Solana. Ông chỉ ra rằng vào tháng 3 năm 2024, phí hàng ngày của Solana đã tăng từ 200.000-400.000 USD lên 2 triệu-3 triệu USD trước khi chững lại trong khoảng từ 1 triệu đến 2 triệu USD.

Một đại diện của Binance tuyên bố rằng sự phấn khích cho thấy sự tương tác và hành động của người dùng tăng lên, nhưng liệu động lực này có bền vững hay không thì vẫn chưa rõ. Việc tăng phí thường xuyên có xu hướng xảy ra định kỳ, thường liên quan đến xu hướng thị trường rộng lớn hơn và các sự kiện riêng biệt.

Gần đây: Vấn đề nan giải về Bitcoin của Microsoft: Tận dụng làn sóng BTC 5 nghìn tỷ USD hoặc tránh rủi ro

Triển vọng dài hạn sẽ phụ thuộc vào “cách diễn biến của thị trường và hành vi của người dùng”. Họ nói thêm:

“Để các mức phí như vậy – và nhu cầu cơ bản – duy trì bền vững, Solana có thể cần giảm sự phụ thuộc vào hoạt động DApp tập trung bằng cách đa dạng hóa các trường hợp sử dụng và nuôi dưỡng sự tham gia nhất quán của người dùng trên phạm vi rộng hơn của các phân ngành tiền điện tử.”

Họ xác định rằng điều này có thể liên quan đến việc mạo hiểm tham gia vào trò chơi, tài chính phi tập trung và các lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng khác có thể thúc đẩy tính hữu ích và sự tham gia lâu dài. Khi thị trường phát triển, các mô hình kinh doanh có thể trải qua những thay đổi, có khả năng đưa ra các cấu trúc phí linh hoạt nếu phí trở nên quá cao.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi đang quan sát thấy sự căng thẳng đáng kể đối với cơ sở hạ tầng blockchain hiện tại, một tình huống khiến tôi nhớ đến một bài kiểm tra căng thẳng nghiêm ngặt. Nhu cầu cấp thiết nhằm giảm thiểu phí giao dịch leo thang và nâng cao thông lượng một lần nữa lại được chú trọng.

2024-12-05 20:11