Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trong thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến vô số chu kỳ tăng và giảm, và kịch bản Bitcoin (BTC) hiện tại thể hiện sự kết hợp độc đáo của cả hai. Mặc dù đúng là BTC đã phải vật lộn để duy trì mức giá trên 95.000 USD, nhưng các đợt thanh lý gần đây cho thấy thị trường đang hạ nhiệt chứ không nhất thiết phải sụp đổ.
Sự sụt giảm lãi suất mở cho thấy sự thèm muốn giảm từ cả phe bò và phe gấu, điều này thoạt nhìn có vẻ đáng lo ngại. Tuy nhiên, qua nhiều năm, tôi đã học được rằng một thị trường yên tĩnh đôi khi có thể mang lại nhiều thông tin hơn là một thị trường hỗn loạn. Phí bảo hiểm trên hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn ở mức cao, báo hiệu niềm tin tiếp tục từ những nhà đầu cơ giá lên, bất chấp sự suy yếu về giá gần đây.
Sự bế tắc tài chính tiềm ẩn ở Mỹ bổ sung thêm một điều thú vị cho câu chuyện này. Một mặt, sự không chắc chắn có thể làm giảm khẩu vị rủi ro, nhưng mặt khác, nó làm nổi bật sức hấp dẫn ngày càng tăng của Bitcoin như một hàng rào chống lại các thị trường truyền thống. Như họ nói, mỗi đám mây đều có một lớp lót bạc!
Đối với các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ hiện tại của chúng nằm trong phạm vi trung lập, cho thấy các nhà giao dịch bán lẻ lạc quan một cách thận trọng về hướng giá của BTC. Điều này, cùng với sự phổ biến ngày càng tăng của Bitcoin ETF, đã vẽ nên một bức tranh về một thị trường vẫn chưa sẵn sàng để dừng hoạt động.
Nhìn chung, hai tuần chỉ là một cái chớp mắt trên thị trường tài chính. Vì vậy, mặc dù tỷ lệ tài trợ hàng tháng 1,3% hiện tại có vẻ như là một chiến thắng nhỏ nhưng tôi lại coi đó là một dấu hiệu đầy hứa hẹn cho tương lai gần. Rốt cuộc, ngay cả một bước tiến nhỏ cũng có thể là một bước nhảy vọt lớn đối với Bitcoin!
Cuối cùng, hãy để tôi nói với bạn điều này: Là một nhà nghiên cứu, tôi đã học cách đọc ẩn ý, nhưng đôi khi, thông tin quan trọng nhất bị ẩn giấu trong tầm nhìn rõ ràng – giống như thực tế là chúng ta vẫn đang chờ đợi thị trường trị giá 10 nghìn tỷ đô la khó nắm bắt đó giới hạn cho Bitcoin. Cho đến lúc đó, có vẻ như tất cả chúng ta chỉ đang nhảy múa quanh con số 10!
Là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trên thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến phần lớn sự biến động của thị trường và biến động giá cả. Trong trường hợp Bitcoin (BTC), tôi nhận thấy rằng nó đã không thể duy trì mức giá trên 95.000 USD kể từ ngày 28 tháng 12. Đây là mô hình quen thuộc đối với các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, nơi nhu cầu thay đổi đột ngột có thể gây ra biến động giá mạnh mẽ.
Tuy nhiên, điều tôi thấy đặc biệt thú vị trong trường hợp này là nhu cầu về các vị thế đòn bẩy giảm sút. Khi những nhà đầu cơ giá lên (các nhà đầu tư tin rằng giá của một tài sản sẽ tăng) phải đối mặt với tình trạng thanh lý đáng kể, như trường hợp của Bitcoin, đó thường là dấu hiệu cho thấy tâm lý thị trường có thể đang thay đổi. Trong tình huống này, phe gấu (các nhà đầu tư tin rằng giá của một tài sản sẽ giảm) có thể tỏ ra giảm ham muốn, đặc biệt là khi giá kiểm tra mức dưới 92.000 USD.
Là người đã điều hướng nhiều chu kỳ thị trường và chứng kiến cả xu hướng tăng và giảm, tôi luôn nhắc nhở bản thân rằng điều quan trọng là phải cập nhật thông tin và thích ứng trong những tình huống này. Thị trường tiền điện tử có thể không thể đoán trước được, nhưng hiểu được động lực đang diễn ra có thể giúp đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Hiện tại, tôi đang theo dõi chặt chẽ hành động giá của Bitcoin và sẽ điều chỉnh chiến lược của mình khi cần thiết dựa trên các điều kiện thị trường đang phát triển.
Xét về lãi suất mở (số lượng hợp đồng kết hợp trên tất cả các thị trường tương lai Bitcoin), quy mô của các vị thế đã chạm mức thấp nhất trong hai tháng. Hiện tại, có vẻ như phe gấu đang tạm thời thống trị thị trường. Tuy nhiên, sự nhiệt tình giảm dần trong số họ cho thấy rằng có thể không còn nhiều áp lực giảm giá đối với giá Bitcoin.
Vào ngày 20 tháng 12 năm 2024, lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 668.100 BTC. Tuy nhiên, khoảng 11% trong số các vị trí này đã được thanh lý. Tính đến thời điểm hiện tại, lãi suất mở ở mức 595.700 BTC, mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 11. Sự sụt giảm này không tự động có nghĩa là thua lỗ đối với các nhà đầu tư lạc quan vì xu hướng thị trường có thể thay đổi và phục hồi theo thời gian.
Trong thị trường tài chính, phí bảo hiểm trên các hợp đồng tương lai giúp chúng ta hiểu rõ hơn về nhóm nào, bò hay gấu, đang sử dụng vị thế khuếch đại hơn. Nói chung, các hợp đồng hàng tháng thường hiển thị mức chênh lệch từ 5% đến 10% mỗi năm và khi mức chênh lệch này vượt quá phạm vi đó, điều đó cho thấy xu hướng lạc quan mạnh mẽ hơn (tâm lý lạc quan).
Vào ngày 28 tháng 12, chi phí mua Bitcoin trước một tháng trong giây lát đã giảm xuống gần với giá trị thực của nó (đạt mức phí bảo hiểm 9,5%), nhưng nó đã sớm tăng trở lại trên mốc 10%. Tính đến thời điểm hiện tại, phí bảo hiểm ở mức 15%, cao nhất kể từ ngày 20 tháng 12 năm 2024, cho thấy các nhà đầu tư lạc quan vẫn tin tưởng vào giá Bitcoin, bất chấp giá trị của nó đã giảm gần đây.
Những bình luận trấn an của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen đã mang đến một tia hy vọng cho các nhà đầu tư Bitcoin. Vào ngày 27 tháng 12 năm 2024, bà viết một lá thư cho các nhà lãnh đạo quốc hội, bày tỏ lo ngại rằng chính phủ liên bang có thể đạt mức trần nợ ngay sau ngày 14 tháng 1, trừ khi Quốc hội hoặc Bộ Tài chính can thiệp trước.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi đã theo dõi chặt chẽ các cuộc thảo luận đang diễn ra về việc tăng giới hạn nợ và có vẻ như tuyên bố gần đây của Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson có thể tạo thêm một lớp phức tạp khác. Ông cho rằng việc tăng giới hạn nợ 1,5 nghìn tỷ USD chỉ có thể đạt được thông qua việc hòa giải nếu đi kèm với việc cắt giảm “chi tiêu ròng bắt buộc” 2,5 nghìn tỷ USD, theo báo cáo của Yahoo Finance.
Trong lịch sử, việc giảm chi tiêu của chính phủ có xu hướng tác động hạ nhiệt trên thị trường chứng khoán, khiến các nhà giao dịch áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn, điều này có thể đồng nghĩa với việc tăng cường lo ngại rủi ro. Điều này có thể gián tiếp tác động đến các khoản đầu tư tiền điện tử của tôi, vì hiệu suất của thị trường chứng khoán thường có tác động lan tỏa đến các loại tài sản khác nhau.
Rủi ro bế tắc tài chính của Bitcoin làm giảm nhu cầu nhưng tăng cường sức hấp dẫn phòng ngừa rủi ro của ETF
Rào cản chính đối với chính quyền mới của Trump là do một nhóm đáng kể đảng viên Cộng hòa bảo thủ, những người trước đây luôn phản đối việc tăng trần nợ. Theo báo cáo từ Yahoo Finance, khoảng hai chục thành viên Đảng Cộng hòa tại Hạ viện chia sẻ lập trường này, có khả năng gây nguy hiểm cho bất kỳ thỏa thuận hòa giải nào.
Các nhà đầu tư Bitcoin phải đối mặt với nhiều kịch bản lạc quan và bi quan do tranh chấp tài chính sắp xảy ra. Mặc dù sự khó dự đoán tạm thời có thể làm giảm khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư, nhưng các chuyên gia tài chính đề xuất rằng sự tồn tại 105 tỷ USD trong các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dựa trên Bitcoin đã góp phần định vị Bitcoin như một giải pháp thay thế khả thi cho phòng ngừa rủi ro.
Hơn nữa, các hợp đồng tương lai liên tục cung cấp thước đo cho mức độ chấp nhận rủi ro của các nhà giao dịch bán lẻ. Các sàn giao dịch sửa đổi tỷ lệ tài trợ theo sự chênh lệch về nhu cầu đòn bẩy. Trong các thị trường cân bằng, người mua (người mua) thường phải trả một khoản phí hàng tháng từ 0,4% đến 1,8% và các khoản phí trên phạm vi này thường cho thấy tâm lý tăng giá tăng cao.
Trái ngược với hai tuần qua, tỷ lệ tài trợ hàng tháng 1,3% hiện đang ở mức cao nhất. Tuy nhiên, nó vẫn thuộc loại trung tính. Tình trạng này đã thúc đẩy các chỉ số phái sinh Bitcoin, mặc dù lãi suất mở giảm. Xu hướng này chỉ ra rằng những người bán khống Bitcoin đang do dự khi đảm nhận các vị thế mới dưới 95.000 USD, điều này hướng tới một hướng giá thuận lợi trong tương lai.
Nói một cách đơn giản hơn, bài viết này nhằm mục đích cung cấp kiến thức chung và không nên hiểu là hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính. Các quan điểm được chia sẻ bên trong là của tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Crypto Cash Chaos: You Won’t Believe What’s Happening at HashKey Group!
- Vitalik Buterin’s Wild Ride: Can Ethereum Survive the Gas Wars?
- Abu Dhabi’s Whimsical Bitcoin Bonanza: $437M in BlackRock ETF! 🎉💰
- A Curious Twist: US States Outpacing Feds in Digital Gold Rush 💰
- GameStop’s Crypto Craze: Will It Lead to a Bitcoin Bonanza?
- Wind and Bitcoins: Mara’s Stormy Blockchain Odyssey 🌬️💸
- Phán quyết gây sốc của Tòa án Tối cao: Terrausd và Luna không phải là chứng khoán! 😲💸
- Kiểm toán vàng Fort Knox?
- Tại sao các memecoins có thể chỉ là điều lớn tiếp theo (hoặc không!)
- Cuộc cách mạng thuế tiền điện tử của Nhật Bản: Lời hứa của Kato vào tháng 6 năm 2025
2025-01-02 00:59