Khi Bitcoin đạt 100.000 USD, các nhà phân tích cảnh báo về khả năng thoái lui trong bối cảnh tỷ lệ tài trợ cao

Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trong thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến nhiều chu kỳ và xu hướng thị trường. Sự gia tăng gần đây của Bitcoin vượt qua 100.000 đô la thực sự là một sự phát triển hấp dẫn đã thu hút sự chú ý của tôi. Nhu cầu ngày càng tăng đối với quyền chọn bán cho thấy cách tiếp cận thận trọng của các nhà giao dịch, điều này không phải là hiếm trong những thời điểm mà sự quan tâm đến tài sản tăng cao như vậy.

Trong vài ngày qua, Bitcoin đã thu hút được sự chú ý đáng kể khi lần đầu tiên nó vượt qua mức 100.000 USD. Sự kiện lịch sử này đã kích thích mức độ đầu tư và hành động chiến lược cao hơn từ các nhà giao dịch hiện đang áp dụng lập trường phòng thủ.

Là một nhà nghiên cứu quan sát xu hướng thị trường, tôi nhận thấy một sự phát triển hấp dẫn: do những đợt tăng giá gần đây, một số nhà giao dịch đang tự bảo vệ mình trước những đợt giảm giá có thể xảy ra. Điều này thể hiện rõ ở sự gia tăng đáng kể nhu cầu về quyền chọn bán – hợp đồng tài chính cho phép người mua bán một tài sản ở mức giá cố định vào một ngày trong tương lai.

Sự thận trọng tăng lên khi sự quan tâm ngày càng tăng đối với quyền chọn bán

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy từ dữ liệu của Amberdata rằng một số lượng đáng kể các quyền chọn bán, đặc biệt là những quyền chọn có giá thực hiện ở mức 95.000 USD và 100.000 USD, đã thu hút được sự chú ý đáng kể. Điều này cho thấy nhà đầu tư có xu hướng bảo vệ mình trước những đợt suy thoái tiềm ẩn của thị trường. Ngoài ra, có sự gia tăng đáng chú ý về nhu cầu quyền chọn bán trong phạm vi từ 70.000 đến 75.000 USD, cho thấy mối lo ngại về khả năng giảm giá trong khung này.

Luke Nolan, một nhà nghiên cứu cộng tác tại CoinShares, đã chỉ ra rằng phần lớn hoạt động ‘quyền chọn bán’ tập trung vào cuối tháng 12 và tháng 1, cho thấy rằng các nhà giao dịch có thể đã sẵn sàng cho những điều chỉnh có thể có về giá Bitcoin sau khi nó tăng đáng kể.

giao dịch Bitcoin hiện tại cho thấy sự nhiệt tình cao của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nhu cầu về quyền chọn bán, cho phép người bán bán tài sản ở mức giá nhất định, có vẻ thấp hơn so với quyền chọn mua, mang lại cho người mua cơ hội mua Bitcoin ở mức giá xác định.

Sự chênh lệch này cho thấy rằng mặc dù các nhà giao dịch thận trọng nhưng tâm lý lạc quan vẫn chiếm ưu thế trên thị trường. Đồng tiền kỹ thuật số đã tăng khoảng 50% kể từ cuộc bầu cử, đạt mức cao 104.000 USD trước khi ổn định quanh mức 97.370 USD vào cuối ngày thứ Năm.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi nhận thấy rằng tỷ lệ tài trợ, một thước đo phản ánh chi phí liên quan đến việc duy trì các vị thế giao dịch có đòn bẩy, đã tăng lên mức kỷ lục. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch sẵn sàng chi thêm những khoản phí đáng kể để tăng mức đặt cược lạc quan của họ trên thị trường, cho thấy tâm lý tăng giá mạnh mẽ.

Nói một cách đơn giản, Brian Strugats, người đứng đầu giao dịch tại FalconX, đã chỉ ra rằng tỷ lệ tài trợ tăng đột biến giống với các xu hướng đã thấy trong các thị trường tăng trưởng trước đây. Thông thường, tỷ lệ cấp vốn cao có xu hướng xảy ra cùng với những biến động giá mạnh mẽ.

Giám đốc điều hành Tether nhấn mạnh vai trò của Bitcoin trong tự do tài chính

Ngoài lợi nhuận của Bitcoin, các lĩnh vực khác của thị trường phái sinh tiền điện tử đang hiển thị những tín hiệu lạc quan. Ví dụ: các thỏa thuận tương lai trên CME (Chicago Mercantile Exchange) đã được đánh dấu bằng mức phí bảo hiểm đáng kể và thị trường quyền chọn trên các nền tảng như Deribit đang phản ánh quan điểm thuận lợi đối với lĩnh vực tiền điện tử.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy sự gia tăng đáng kể trong hoạt động xung quanh các quyền chọn mua ngắn hạn với giá thực hiện được đặt ở mức 100.000 USD và 110.000 USD. Những giao dịch lớn này cho thấy một số nhà đầu tư đang thể hiện tâm lý lạc quan, mạnh mẽ đối với thị trường, có khả năng báo hiệu một đợt tăng giá sắp tới.

Mặc dù nhiều nhà phân tích thị trường nhìn chung đầy hy vọng, một số cảnh báo rằng tỷ lệ tài trợ cao có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sắp tới, tương tự như những gì đã xảy ra trong các thị trường tăng trưởng trước đây.

Bohan Jiang, người đứng đầu bộ phận giao dịch quyền chọn OTC tại Abra, nhấn mạnh rằng mặc dù tỷ lệ tài trợ tăng cao có thể báo hiệu một thị trường nóng lên nhưng chúng có thể kéo dài ngoài mong đợi, gây ra thêm một lớp rủi ro.

Paolo Ardoino, người vừa là CTO tại Bitfinex vừa là Giám đốc điều hành của Tether (USDT), cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc Bitcoin đạt 100.000 USD. Ông coi cột mốc quan trọng này là bằng chứng về sức mạnh của Bitcoin và sự công nhận ngày càng tăng của nó như một tài sản đáng tin cậy trong thời kỳ kinh tế bất ổn, phản ánh sự chấp nhận ngày càng tăng của nó.

Theo Ardoino, Bitcoin không chỉ đóng vai trò là một khoản đầu tư đầu cơ mà còn là chìa khóa giải phóng tài chính cho cộng đồng trên toàn cầu. Nó cung cấp một cách để truy cập các mạng tài chính phi tập trung vượt qua các giới hạn về địa lý. Nói cách khác, ông nhấn mạnh rằng Bitcoin cung cấp con đường hướng tới tự do tài chính bằng cách cho phép sử dụng các hệ thống tài chính phi tập trung, không biên giới.

Đạt 100 nghìn đô la cho Bitcoin không chỉ đơn thuần là những con số tăng cao hơn; nó tượng trưng cho sự mạnh mẽ và toàn diện của nó. Trong những thời điểm mà các hệ thống thông thường gặp khó khăn, Bitcoin vẫn là một mạng lưới an toàn đáng tin cậy, chứng tỏ giá trị của nó. Sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức cũng thúc đẩy giá Bitcoin, khẳng định vị thế của nó như một tài sản đáng tin cậy trong bối cảnh kinh tế bất ổn… Khi sự lạc quan ngày càng tăng trước môi trường pháp lý thân thiện hơn ở Hoa Kỳ, lĩnh vực tiền điện tử dự đoán một năm đột phá và đầy biến đổi vào năm 2025.

2024-12-06 15:42