Là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trên thị trường tài chính, tôi phải nói rằng phân tích của Michael rất chính xác. Quyết định đầu tư vào Bitcoin của các tập đoàn lớn như Microsoft thực sự là một bước tiến quan trọng và cần phải cân nhắc cẩn thận.
Tuần tới, cụ thể là ngày 10 tháng 12, có ý nghĩa quan trọng đối với cả Microsoft và cộng đồng Bitcoin, vì các cổ đông của Microsoft dự kiến sẽ quyết định xem có nên đưa Bitcoin vào tài sản công ty của họ hay không.
Các phát hiện này sẽ cho biết liệu các nhà đầu tư thích sự gia tăng thị trường Bitcoin (BTC) đang diễn ra hay chọn tiếp tục đầu tư vào chiến lược thực tế và sinh lợi của Microsoft để phát triển công nghệ.
Vào ngày 24 tháng 10, trước cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, bản đệ trình 14a của Microsoft lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có một phần có tiêu đề “Đầu tư vào Đánh giá Bitcoin”. Tài liệu gợi ý rằng Microsoft có thể muốn nghĩ đến việc thêm Bitcoin vào tài sản của mình như một “lựa chọn nổi bật, nếu không muốn nói là nổi bật nhất, để bảo vệ chống lại lạm phát.
Trong phần “Khuyến nghị của Hội đồng quản trị” ngay bên dưới đề xuất, tôi tìm thấy đề xuất của ban giám đốc Microsoft gửi các cổ đông để bỏ phiếu chống lại đề xuất đó. Lý do là ban lãnh đạo công ty đã tự mình đánh giá kỹ lưỡng vấn đề này.
Nate Holiday, người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty dữ liệu Web3 Space and Time do Microsoft hỗ trợ, đã thông báo với CryptoMoon rằng “Tuyên bố ban đầu của hội đồng quản trị đã chứng minh điều đó: Họ sở hữu một hệ thống tiên tiến để quản lý ngân quỹ của mình, tạo ra lợi nhuận đặc biệt cho các nhà đầu tư của họ.
Liệu viên thuốc màu cam của Saylor có đủ sức thuyết phục Microsoft?
Microsoft đã yêu cầu Michael Saylor, chủ tịch của MicroStrategy, trình bày lập luận về việc kết hợp Bitcoin vào dự trữ tài chính của công ty họ, nhằm đánh giá xem động thái đó có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá trị cổ phiếu của họ.
Trong bài thuyết trình ngắn gọn kéo dài ba phút và bao gồm 44 slide, Saylor nhiệt tình cho rằng Microsoft có tiềm năng tăng giá trị hiện tại lên khoảng 3,19 nghìn tỷ USD thêm 5 nghìn tỷ USD. Ông đưa ra lập luận của mình dựa trên ý tưởng rằng Microsoft nên phân bổ khoảng 100 tỷ USD mỗi năm để mua Bitcoin. Lý do của ông rất đơn giản: “Đầu tư vào Bitcoin sẽ khôn ngoan hơn là mua lại cổ phiếu của chính bạn hoặc nắm giữ trái phiếu.
Solo Ceesay, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của nền tảng xã hội phi tập trung Calaxy, nói với CryptoMoon rằng Saylor có thể có ảnh hưởng đến các cổ đông của Microsoft khi “sự ủng hộ không ngừng nghỉ của ông ấy đã mở đường cho BlackRock và phần còn lại của Phố Wall ‘đổ cam’ thúc đẩy Bitcoin gần hơn 100.000 đô la.”
Trong cuộc trò chuyện với CryptoMoon, Nick Cowan, Giám đốc điều hành của Valereum, lưu ý rằng chỉ có sự chứng thực của Jack Dorsey sẽ không đủ để gây ảnh hưởng đến hội đồng quản trị hoặc các cổ đông của Microsoft. Thay vào đó, ông gợi ý rằng quyết định của họ sẽ phụ thuộc vào đánh giá nội bộ về khả năng tương thích rủi ro, sự liên kết chiến lược và tầm nhìn dài hạn—thay vì bị ảnh hưởng bởi các nỗ lực vận động hành lang bên ngoài.
Vẫn còn phải thảo luận xem liệu sự can thiệp của Saylor có tỏ ra hiệu quả hay không, nhưng cuộc bỏ phiếu của cổ đông có thể đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc áp dụng nó.
Với sự lãnh đạo của Saylor, MicroStrategy đã trở thành người thay thế Bitcoin cho các nhà đầu tư đang tìm cách mua tài sản thông qua công cụ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Gần đây: Có thể đạt được dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ nhưng không phải không có nhược điểm
Tuy nhiên, người sáng lập và Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch Peanut Trade, Alex Momot, đã giải thích với CryptoMoon rằng không thể so sánh trực tiếp cổ phiếu Microsoft và MicroStrategy, vì chúng giống hai loại trái cây khác nhau, chẳng hạn như táo và cam.
Theo Momot, hoạt động kinh doanh của Microsoft phát triển mạnh nhờ thu nhập ổn định từ việc bán sản phẩm, nhờ vào các mặt hàng vật chất mà họ bán ra, trong khi MicroStrategy phụ thuộc chủ yếu vào những thay đổi về giá trị cổ phiếu và những điều chỉnh tài chính ảo. Về cơ bản, Microsoft tập trung vào việc bán các sản phẩm thực tế giúp tăng giá trị cổ phiếu của họ thông qua tăng trưởng doanh số bán hàng thực tế, trong khi MicroStrategy hoạt động giống như một biện pháp bảo vệ thị trường hơn.
Theo Cowan, quy mô, khẩu vị rủi ro và nghĩa vụ hành động vì lợi ích tốt nhất của các bên liên quan của Microsoft khác biệt đáng kể so với MicroStrategy. Mặc dù MicroStrategy khởi đầu là một công ty phần mềm nhưng hiện tại nó hoạt động giống một công ty đầu tư Bitcoin hơn.
Sự phá vỡ này cho thấy MicroStrategy về cơ bản không phải là một công ty phần mềm đang phát triển nhanh. Do đó, để kích thích tăng trưởng, công ty cần chuyển hướng ưu tiên sang nâng cao lợi nhuận cho cổ đông.
“Mặt khác, Microsoft tự hào có tình hình tài chính vững mạnh. Với tốc độ tăng trưởng ổn định kéo dài vài thập kỷ, họ đã chuẩn bị chiến lược cho tương lai, tận dụng trí tuệ nhân tạo (AI) và dữ liệu làm động lực chính.
Theo Momot, nếu Microsoft đầu tư mạnh vào Bitcoin, điều đó có thể dẫn đến sự thay đổi lớn trong cách mọi người nhìn nhận công ty, tác động đến ý kiến của các cổ đông và đòi hỏi một sự thay đổi lớn trong chiến lược tổng thể của công ty.
Vào thời điểm quan trọng, lựa chọn liên quan đến việc có nên kết hợp Bitcoin vào hệ thống của bạn hay không là rất quan trọng vì nó đang tiến đến giai đoạn mà sự chấp nhận của các tổ chức trở nên phổ biến, có khả năng khiến nó chỉ còn vài tháng nữa là được công nhận là tài sản dự trữ của Hoa Kỳ.
Các cổ đông của Microsoft phải đánh giá những ưu và nhược điểm của việc áp dụng Bitcoin làm kho bạc của họ.
Ưu và nhược điểm của việc Microsoft áp dụng Bitcoin
Daniel Cawrey, giám đốc chiến lược tại ví TON của Tonkeeper, đã khuyên CryptoMoon rằng việc các công ty giao dịch công khai đầu tư vào một số Bitcoin như một cách để đa dạng hóa tài sản của họ có thể mang lại lợi ích. Điều này là do sức mua của tiền mặt có thể giảm dần do lạm phát theo thời gian.
Theo Ceesay, Bitcoin ngày càng giống một hình thức tài khoản tiết kiệm hiện đại, vì ngày càng nhiều người và tổ chức chọn lưu trữ tiền dài hạn của họ trong tài sản này thay vì giữ chúng bằng đô la Mỹ hoặc trái phiếu kho bạc hiện đang phải vật lộn để đánh bại lạm phát.
Tiền mặt mất khả năng mua hàng hóa và dịch vụ do lạm phát. Để chống lại sự mất giá này, MicroStrategy đã chọn một cách tiếp cận liên quan đến việc đầu tư gần như toàn bộ lượng tiền mặt dự trữ của họ vào Bitcoin. Trong khi đó, Cawrey nhấn mạnh nguồn dự trữ tiền mặt lớn liên tục của Microsoft là một chiến lược tiềm năng cho các khoản đầu tư trong tương lai.
“Theo báo cáo công khai, lượng tiền mặt hiện có của Microsoft là khoảng 75 tỷ USD. Vì vậy, họ chắc chắn có khả năng chuyển đổi một số thứ đó thành Bitcoin nếu họ muốn.”
Trong những năm trước, Microsoft đã nắm giữ hơn 100 tỷ USD tài sản lưu động. Hiện tại, dự trữ tiền mặt của nó là khoảng 80 tỷ USD.
Việc giảm dự trữ tiền mặt của Microsoft chủ yếu là do chi tiêu đáng kể cho các hoạt động mua lại và mạo hiểm công nghệ, đặc biệt là việc mua lại nhà phát triển trò chơi điện tử Blizzard với giá khoảng 68,7 tỷ USD và khoản đầu tư đáng kể 10 tỷ USD vào ChatGPT.
Cowan tuyên bố rằng mặc dù Microsoft có khả năng đầu tư nhưng câu hỏi đặt ra là liệu những rủi ro có thể xảy ra có tương thích với các mục tiêu chiến lược và tài chính dài hạn của hãng hay không.
Theo Cowan, việc sở hữu Bitcoin có nghĩa là tiền đang bị ràng buộc và có thể được sử dụng cho các hoạt động quan trọng như mua hàng quan trọng, tiến hành nghiên cứu, phát triển dự án mới hoặc các nỗ lực khác phù hợp hơn với mục tiêu chính của Microsoft.
Theo Momot, việc thực hiện chiến lược như vậy có thể đòi hỏi phải chuyển đổi toàn diện mô hình kinh doanh của Microsoft.
Ông cho rằng còn quá sớm để dự đoán các doanh nghiệp lớn sẽ thay đổi chiến lược như MicroStrategy đã làm. Motom giải thích thêm rằng các tập đoàn lớn khó có thể thực hiện động thái như vậy trong tương lai gần vì nó kéo theo một sự thay đổi đáng kể không phù hợp với mục tiêu hiện tại của họ.
Mặt khác, rõ ràng là Bitcoin có một số lợi ích. Như Cowan đã chỉ ra, nguồn cung hạn chế khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn như một biện pháp bảo vệ chống lại lạm phát.
Holiday tuyên bố rằng “Các công ty có thể muốn nghĩ về Bitcoin”, vì nhiều thực thể có khả năng bắt đầu “khám phá các loại tiền kỹ thuật số để mở rộng danh mục đầu tư của họ” trước tình trạng lạm phát gia tăng, chi tiêu quá mức và nợ nần chồng chất.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi sẽ diễn đạt điều đó theo cách này: Tôi tin rằng Bitcoin có thể đóng vai trò như một công cụ quản lý rủi ro đặc biệt cho các doanh nghiệp đang tìm kiếm sự bảo vệ trước những biến động của các loại tiền tệ truyền thống (fiat).
“Việc kết hợp Bitcoin vào danh mục nắm giữ của nó có thể đa dạng hóa tài sản của Microsoft, giảm sự phụ thuộc vào tiền tệ fiat và các công cụ tài chính truyền thống.”
Ngoài ra, Cowan tuyên bố rằng việc thực hiện khoản đầu tư như vậy có thể thể hiện khả năng lãnh đạo có tầm nhìn xa, có thể thu hút các nhà đầu tư và khách hàng có khuynh hướng công nghệ, những người đánh giá cao sự phân cấp và công nghệ tiên tiến.
Các nhà quan sát lưu ý rằng tất nhiên có một số nhược điểm mà Microsoft có thể tính đến.
Cowan nhấn mạnh rằng biến động giá cao của Bitcoin tiềm ẩn rủi ro đáng kể vì công ty coi trọng sự ổn định trong báo cáo tài chính và quản lý ngân quỹ.
Theo Daniel Cawrey, giám đốc chiến lược của TON wallet Tonkeepper, trong một cuộc phỏng vấn với CryptoMoon, các cổ đông có thể thấy những biến động giá này là đáng lo ngại vì “Microsoft thường được coi là một công ty công nghệ thận trọng hơn”.
Cowan đã chỉ ra rằng một mối lo ngại khác nảy sinh từ thực tế là “môi trường pháp lý luôn thay đổi xung quanh Bitcoin có thể khiến Microsoft gặp rủi ro về các vấn đề tuân thủ và các nghĩa vụ pháp lý tiềm ẩn”.
Microsoft được biết đến là người có danh tiếng vững chắc và đáng tin cậy trong ngành công nghệ. Như Cowan đã nêu, nhận thức của công chúng về Bitcoin có thể ảnh hưởng đến việc ra quyết định, có khả năng cản trở việc Microsoft áp dụng Bitcoin. Mặc dù Bitcoin đang ngày càng được chấp nhận nhiều hơn nhưng mối liên hệ của nó với giao dịch đầu cơ, rửa tiền và các vấn đề môi trường có thể mang lại rủi ro về danh tiếng.
Gần đây: Sàn giao dịch Bitcoin DMM bị thanh lý và tình trạng kéo thảm đang gia tăng: Crypto-Sec
Theo Cawrey, Microsoft gần đây đã tập trung rất nhiều vào các dự án AI. Ông gợi ý rằng, do sự tập trung này, hội đồng quản trị có thể cho rằng một động thái như thế này là quá táo bạo hoặc quá sớm đối với công ty vào lúc này.
Nói một cách đơn giản hơn, Cowan gợi ý rằng hội đồng quản trị có thể thích sử dụng dự trữ tiền mặt của họ để đầu tư vào các lĩnh vực chính như Trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây và mua lại, nơi họ có thể thấy lợi ích trước mắt và kết quả rõ ràng, thay vì chi tiêu vào thứ gì đó không rõ ràng. kết quả tương lai.
Theo Cowan, liệu Bitcoin có thể đóng vai trò là một hình thức tiết kiệm dài hạn đáng tin cậy hay không vẫn chưa chắc chắn và còn đang được thảo luận, điều này có thể mâu thuẫn với các hướng dẫn tài chính mà công ty tuân theo.
Cowan nhận thấy rằng vì MicroStrategy hoạt động trên phạm vi hạn chế hơn nên nó cho phép mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn. Mặt khác, Microsoft cần thận trọng với các quyết định của mình nhằm giữ vững niềm tin của cổ đông và ngăn ngừa những rủi ro không đáng có.
- Shiba Inu Mengumumkan Token TREAT, Siap Diluncurkan Bulan Ini
- Khả năng thanh khoản của Solana – Lập bản đồ đường đi của SOL từ 200 USD
- Gia đình Liam Payne ‘đau lòng’ sau cái chết của anh
- Bybit tạm dừng hoạt động ở Ấn Độ
- Dự đoán Ethereum Harga: Tính ra $ETH Akan Menembus $3,500?
- Xu hướng DeFi hàng đầu năm 2024: Hướng dẫn cơ bản
- Charli XCX để ngực trần chỉ mặc một chiếc quần đùi màu trắng và khoe vòng một hở hang trong chiến dịch quảng cáo mạo hiểm của Acne Studios
- Giá tiêm lấy lại 26 đô la với mức tăng 37%, tiếp theo là 32 đô la?
- Rebecca Maddern đảm nhận vị trí hàng đầu tại Channel Seven trong bối cảnh có nhiều biến động: ‘Vai trò này thực sự rất phù hợp với tôi’
- $BTC báo hiệu cuộc biểu tình Altcoin tiềm năng – 5 đồng Meme mới tốt nhất năm 2025
2024-12-03 17:14