Ethereum Một quả bom tích tắc? Các chỉ số phái sinh bùng nổ để đạt mức cao kỷ lục

by

Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm trong thị trường tiền điện tử, tôi thấy mình ngày càng bị thu hút bởi sự gia tăng gần đây về các số liệu liên quan đến phái sinh Ethereum. Sự tăng đột biến của cả Lãi suất mở và Tỷ lệ đòn bẩy ước tính gợi nhớ đến một cơn bão đang ập đến ở phía chân trời – một cơn bão đầy biến động vào thời điểm đó.

Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi nhận thấy xu hướng tăng lên trong các số liệu liên quan đến phái sinh Ethereum, cho thấy khả năng biến động thị trường đối với giá của nó sẽ tăng lên. Điều này có thể gợi ý thời tiết hỗn loạn phía trước.

Tỷ lệ lãi suất mở và đòn bẩy của Ethereum đều tăng đột biến gần đây

Trong bài đăng CryptoQuant Quicktake, một nhà phân tích đã thảo luận về xu hướng trong các chỉ số phái sinh của Ethereum. Các số liệu được đề cập là Lãi suất mở và Tỷ lệ đòn bẩy ước tính.

Ban đầu, Open Interest đo lường tổng số hợp đồng phái sinh Ethereum (ETH) vẫn đang hoạt động trên tất cả các nền tảng giao dịch. Con số này tự động bao gồm cả vị thế mua và vị thế bán, nghĩa là nó tính đến các hợp đồng mà các nhà giao dịch đã đặt cược vào việc tăng hoặc giảm giá ETH.

Khi số liệu này tăng lên, nó báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang tạo ra cơ hội đầu tư mới trên thị trường. Mô hình này ngụ ý rằng các nhà giao dịch ngày càng quan tâm đến việc tham gia vào giao dịch phái sinh liên quan đến tiền điện tử.

Tóm lại, khi chỉ báo giảm (hoặc giảm), điều đó cho thấy vị thế thị trường đang giảm. Việc giảm này có thể là tự nguyện đối với các nhà đầu tư chọn đóng vị thế của họ hoặc có thể là bắt buộc do các sàn giao dịch thực hiện thanh lý bắt buộc.

Bây giờ, đây là biểu đồ cho thấy xu hướng của Lãi suất mở Ethereum trong vài năm qua:

Biểu đồ cho thấy sự gia tăng đáng kể về Lãi suất mở Ethereum trong thời gian gần đây, vượt qua mức đỉnh trước đó để đạt được mức chưa từng có vượt quá 13 tỷ USD.

Trong bốn tháng qua, chỉ báo này đã chứng kiến ​​mức tăng đáng kể hơn 40%, cho thấy sự gia tăng đáng kể về sự nhiệt tình đầu cơ đối với tiền điện tử.

Tuy nhiên, sự tiến triển này có thể không có lợi nhất khi xét đến quỹ đạo của yếu tố quan trọng thứ hai, Tỷ lệ đòn bẩy ước tính. Phép đo này tính toán tỷ lệ Lãi suất mở so với Dự trữ trên sàn giao dịch phái sinh.

Nói một cách đơn giản, Dự trữ sàn giao dịch phái sinh đề cập đến tổng cộng của một loại tiền điện tử cụ thể được giữ trong ví kỹ thuật số được liên kết với tất cả các nền tảng tập trung giao dịch hợp đồng phái sinh.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi có thể nói rằng Tỷ lệ đòn bẩy ước tính cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức nợ hoặc số tiền vay mà người dùng phái sinh điển hình trong thị trường Ethereum hiện đang sử dụng.

Dưới đây là biểu đồ cho chỉ số này.

Từ biểu đồ, có thể thấy rõ rằng Tỷ lệ đòn bẩy ước tính cho Ethereum gần đây đã tăng đáng kể, cho thấy lãi suất mở tăng trưởng nhanh hơn so với Dự trữ sàn giao dịch phái sinh.

Hiện tại, các nhà đầu tư đang nắm giữ mức đòn bẩy kỷ lục (vốn vay), điều này có thể báo hiệu những rắc rối tiềm ẩn đối với Ethereum. Điều này là do đòn bẩy tăng cao có nghĩa là ngay cả những biến động hoặc biến động nhỏ trong tương lai cũng có thể gây ra sự sụp đổ của các vị thế mở rộng quá mức, dẫn đến một loạt các đợt thanh lý bắt buộc nhanh chóng, thường được gọi là “sự siết chặt”.

Chuyên gia đã lưu ý rằng Tỷ lệ tài trợ Ethereum, so sánh các vị thế mua và bán trên thị trường, hiện ở mức giá trị dương. Điều này ngụ ý rằng nếu một biến động giá hoặc ‘sự siết chặt’ đột ngột xảy ra trong tương lai gần thì nhiều khả năng nó sẽ có lợi cho mặt lạc quan của cộng đồng giao dịch.

Giá ETH

Tại thời điểm viết bài, Ethereum đang dao động quanh mức 3.000 USD, giảm gần 7% trong tuần qua.

2024-11-21 20:42