Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với hơn một thập kỷ phân tích thị trường tài chính, tôi thấy mình bị hấp dẫn bởi tình trạng hiện tại của Bitcoin (BTC). Ít nhất, sự hợp nhất gần đây quanh mức 91.000 đô la đã rất hấp dẫn. Mặc dù các công cụ phái sinh cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn tin tưởng vào thị trường giá lên nhưng điều cần thiết là phải tìm hiểu sâu hơn về các yếu tố thúc đẩy động lực này.
Bitcoin (BTC) đã bị giới hạn ở mức giá 7% khoảng 91.000 USD kể từ ngày 12 tháng 11, cho thấy một giai đoạn hợp nhất. Tuy nhiên, thị trường phái sinh cho thấy các chuyên gia giao dịch tiếp tục lạc quan về thị trường giá lên. Hơn nữa, nhiều nỗ lực vượt qua mốc 92.000 đô la cho thấy lãi suất mua mạnh mẽ vượt xa lượng mua Bitcoin đáng kể của MicroStrategy.
Nói một cách đơn giản hơn, sự khác biệt giữa mua và bán quyền chọn Bitcoin đã đạt khoảng cách nhỏ nhất trong 4 tháng, cho thấy rằng các nhà đầu tư đang mong đợi chi phí bảo vệ thấp hơn trước khả năng giảm giá (quyền chọn bán). Khi độ lệch delta này giảm xuống dưới -6%, nó thường báo hiệu triển vọng tăng giá, vì nó cho thấy niềm tin vào mức giá 87.000 USD như một mức hỗ trợ mạnh mẽ. Sự lạc quan này đặc biệt đáng chú ý ở các nhà đầu tư Bitcoin lớn (cá voi) và những người kiếm lợi nhuận từ các cơ hội chênh lệch giá.
Mặc dù dữ liệu này có vẻ đầy hy vọng nhưng nó không nhất thiết có nghĩa là các nhà đầu tư chắc chắn rằng thị trường giá lên sẽ tồn tại vô thời hạn. Điều cần thiết là phải xem xét kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản thúc đẩy xu hướng tăng hiện tại. Ví dụ: nếu các nhà phân tích tin rằng MicroStrategy là động lực chính đằng sau mức cao kỷ lục của Bitcoin, chúng ta sẽ thấy các chỉ số liên quan trong thị trường tương lai và ký quỹ Bitcoin.
MicroStrategy có phải là động lực duy nhất đằng sau đợt tăng giá của Bitcoin không?
Ý tưởng rằng một số thực thể nhất định có thể đứng đằng sau các giao dịch mua Bitcoin vượt quá 87.000 đô la đã trở nên mạnh mẽ hơn khi MicroStrategy thông báo vào ngày 18 tháng 11 rằng họ đã mua thêm 51.780 Bitcoin. Thông tin này, được tiết lộ trong hồ sơ của SEC, cho thấy MicroStrategy hiện sở hữu số Bitcoin trị giá hơn 29 tỷ USD và đang đặt mục tiêu huy động thêm 21 tỷ USD bằng cách bán cổ phiếu MSTR.
Thay vào đó, chúng ta có thể nói rằng so với kỳ vọng của một số nhà đầu tư, Bitcoin có thể không tăng giá hơn nữa như dự đoán, do xu hướng hiện tại của dòng vốn chảy ra khỏi quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Điều này là do dữ liệu mới nhất từ ngày 14 và 15 tháng 11 cho thấy khoản rút 771 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư đang chọn rút tiền sau đợt phục hồi thị trường gần đây thay vì tăng mức độ đầu tư của họ, chẳng hạn như các quỹ hưu trí hoặc các nhà quản lý quỹ phòng hộ lớn.
Để hiểu được cảm nhận của các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm về Bitcoin, điều quan trọng là phải kiểm tra cả thị trường tương lai Bitcoin và thị trường giao dịch ký quỹ. Chẳng hạn, mối quan tâm nhất quán đến hợp đồng tương lai BTC có đòn bẩy thường có nghĩa là các nhà giao dịch lạc quan, trong khi việc sử dụng biện pháp phòng ngừa giá thường xuyên hơn có thể cho thấy rằng các nhà đầu tư lớn và các nhóm chênh lệch giá không chắc chắn về xu hướng giá Bitcoin hiện tại.
Vào ngày 18 tháng 11, phí bảo hiểm cho hợp đồng tương lai 2 tháng của Bitcoin đã tăng vọt lên 17%, vượt đáng kể so với phạm vi thông thường là 5% đến 10%. Mức độ nhiệt tình cao độ này chưa từng được thấy kể từ cuối tháng 3, khoảng 8 tháng trước. Trong thời gian đó, Bitcoin đã cố gắng duy trì vị thế trên 64.000 USD mặc dù phải đối mặt với áp lực giảm giá trong hai tuần.
Để hiểu rõ hơn về thái độ của các nhà giao dịch Bitcoin, điều quan trọng là phải xem xét kỹ lưỡng thị trường giao dịch ký quỹ. Không giống như các hợp đồng phái sinh truyền thống yêu cầu cả người mua và người bán, thị trường ký quỹ cho phép các nhà giao dịch nhận được stablecoin dưới dạng khoản vay để mua Bitcoin giao ngay ngay lập tức. Ngược lại, các nhà giao dịch bi quan có thể tự vay Bitcoin để thiết lập các vị thế bán, đặt cược vào khả năng giảm giá.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu, tôi nhận thấy rằng tỷ lệ ký quỹ dài và ngắn của Bitcoin tại OKX ở mức xấp xỉ 14 lần, cho thấy xu hướng mạnh mẽ đối với các vị thế mua (người mua). Trong lịch sử, khi chỉ báo này vượt quá 40 lần, nó thường báo hiệu sự tự tin quá mức, có thể dẫn đến sự đảo chiều của thị trường. Ngược lại, tỷ lệ dưới 5 lần, ưu tiên các vị thế mua, thường được coi là chỉ báo giảm giá.
Về bản chất, thị trường phái sinh và ký quỹ Bitcoin cho thấy sự lạc quan mạnh mẽ, ngay cả khi xem xét các hoạt động bên mua chủ yếu do MicroStrategy thúc đẩy. Lần kiểm tra lại gần đây ở mức 88.700 USD vào ngày 17 tháng 11 có tác động tối thiểu, cho thấy các nhà đầu tư khó có thể bán tháo ngay lập tức trong thời kỳ thị trường suy thoái nhỏ.
Bài đăng này chủ yếu phục vụ cho mục đích thông tin và không cấu thành cũng như không thay thế hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính chuyên nghiệp. Các quan điểm, ý tưởng và quan điểm được chia sẻ trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Lừa đảo
- Đánh giá xem giá Ethereum hiện có nguy cơ giảm 10% hay không
- Người xem The Day of the Jackal chia sẻ sự phẫn nộ của họ về vấn đề ‘khó chịu’ với Sky TV khi loạt phim mới của Eddie Redmayne ra rạp
- Những bà nội trợ thực sự rung chuyển vì vụ bê bối chính trị khi ngôi sao ủng hộ Trump nói rằng cô ấy đã bị làm cho trông ‘điên rồ’
- Nhà soạn nhạc ‘Gladiator 2’ Harry Gregson-Williams đã vinh danh bản nhạc gốc của Hans Zimmer như thế nào
- Dự đoán giá PEPE cho tháng 12 năm 2024
- Người hâm mộ Angelina Jolie phát cuồng với trailer mới nhất của bộ phim tiểu sử về Maria Callas: ‘Hãy trao cho cô ấy tất cả các giải Oscar!’
- Đoạn video được khai quật cho thấy mối quan hệ đáng kinh ngạc của Liam Payne và Rita Ora khi ca sĩ bày tỏ sự ngưỡng mộ đầy cảm xúc tại EMAs
- Tất cả những điều FAKE về The Holiday! Sau tiết lộ quan trọng của Jude Law về bộ phim Giáng sinh mang tính biểu tượng – hãy xem những lỗ hổng trong cốt truyện rõ ràng và những mốc thời gian phi thực tế mà bạn sẽ không thể bỏ qua
- 10 Token ERC-20 hàng đầu vào tháng 12 năm 2024
2024-11-18 23:18