Tỷ lệ tài trợ Ethereum đạt mức cao nhất trong 8 tháng – Liệu giá ETH có sắp điều chỉnh không?

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với những vết sẹo do vô số biến động của thị trường, tôi đã học được cách điều hướng những vùng nước này một cách thận trọng và hài hước. Khi đang dán mắt vào biểu đồ và tim đập thình thịch, tôi phải thừa nhận rằng đợt tăng giá gần đây của Ether lên 3.444 USD là một điều tuyệt vời đối với tôi, nhưng nó cũng gây ra cảnh báo về quản lý rủi ro của tôi.

Vào ngày 12 tháng 11, giá trị của Ether (ETH) đạt mức cao kỷ lục kể từ tháng 7, đạt 3.444 USD. Sự gia tăng này được khơi dậy bởi Bitcoin (BTC), đã chạm mức cao chưa từng có là 89.957 USD trước khi ổn định ở mức 87.000 USD trong cùng ngày. Một số nhà giao dịch đang tranh luận liệu việc sử dụng nhiều hợp đồng tương lai Ether có thể dẫn đến khả năng giá ETH giảm xuống dưới 3.200 USD hay không.

Tỷ lệ tài trợ Ethereum đạt mức cao nhất trong 8 tháng - Liệu giá ETH có sắp điều chỉnh không?

Các hợp đồng tương lai được dán nhãn là “vĩnh viễn” hoặc “hoán đổi nghịch đảo” đi kèm với một khoản phí cố hữu được thiết kế để chống lại nhu cầu vay quá mức. Khi quan điểm chung của thị trường là quá tích cực (tăng), tỷ lệ tài trợ sẽ chuyển sang tích cực. Tuy nhiên, lãi suất lên tới 2,1% mỗi tháng được coi là trung lập vì các nhà giao dịch tiền điện tử thường duy trì triển vọng lạc quan một cách tự nhiên.

Vào ngày 12 tháng 11, tỷ lệ tài trợ của Ether đạt đỉnh điểm hàng tháng là 6,1%, đây là mức cao nhất trong 8 tháng. Thông thường, mức cao như vậy không tồn tại lâu vì chi phí giữ vị thế mua (mua) trở nên quá đắt và người bán được khuyến khích bán khống (bán) để tận dụng tỷ lệ cấp vốn. Tuy nhiên, trong một thị trường giá lên, tỷ lệ tài trợ có thể vẫn cao bất thường trong vài tuần.

Tỷ lệ tài trợ Ethereum đạt mức cao nhất trong 8 tháng - Liệu giá ETH có sắp điều chỉnh không?

Từ giữa tháng 3 năm 2024 trở đi, tỷ lệ tài chính của Ether luôn duy trì ở mức 2,5% hoặc cao hơn mỗi tháng. Mặc dù chi phí liên quan đến việc nắm giữ các vị thế mua (mua) tăng cao đạt mức cao hàng tháng là 11%, những khoản phí này không ngăn cản các nhà giao dịch giữ vị thế của họ trong khoảng hai tuần. Điều đáng lưu ý là các nhà giao dịch có các lựa chọn để xem xét các cơ chế tài trợ khác.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi sẽ bày tỏ điều đó như thế này: Thay vì các hợp đồng vĩnh viễn với tỷ lệ cấp vốn biến động, các hợp đồng tương lai Ether hàng tháng cung cấp một mức phí bảo hiểm cố định được biết trước, khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà giao dịch khi tỷ lệ cấp vốn vẫn ở mức cao. Ngoài ra, giao dịch ký quỹ cho phép các nhà giao dịch vay stablecoin và tăng lượng nắm giữ Ether của họ trên thị trường giao ngay.

Thị trường phái sinh ETH có quá nóng không?

Để xác định xem các nhà giao dịch Ether có quá lạc quan hay không, điều quan trọng là phải xem xét kỹ lưỡng thị trường quyền chọn Ether. Khi các bàn giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao cho việc bảo vệ nhược điểm (bảo hiểm chống lại các khoản lỗ tiềm ẩn), chỉ số độ lệch delta 25% có xu hướng tăng trên 6%. Mặt khác, sự nhiệt tình quá mức của thị trường có thể gây ra độ lệch delta âm 6%.

Tỷ lệ tài trợ Ethereum đạt mức cao nhất trong 8 tháng - Liệu giá ETH có sắp điều chỉnh không?

Dữ liệu chỉ ra rằng các nhà đầu tư Ether đang duy trì lập trường cân bằng vì chỉ số độ lệch không giảm xuống dưới -6%. Điều này ngụ ý rằng sự gia tăng gần đây về nhu cầu đối với hợp đồng tương lai Ether có đòn bẩy không nhất thiết phản ánh tâm lý chung của thị trường. Mặc dù tỷ lệ tài trợ hàng tháng là 6,1% có thể được coi là rủi ro nếu có sự lạc quan rộng rãi hơn, nhưng hiện tại, đây không phải là tình hình hiện tại.

Nói cách khác, các phép đo dẫn xuất này có thể tạo ra một tình huống thuận lợi cho sự tăng trưởng giá của Ether trong tương lai. Điều hợp lý là các nhà giao dịch đã ngạc nhiên và không có đủ nguồn lực để mở rộng nắm giữ khi giá trị của Ether tăng vào cuối tuần, cho thấy sự mất cân bằng trong ngắn hạn trong đòn bẩy.

Trong khoảng thời gian sáu ngày từ ngày 6 đến ngày 11 tháng 11, các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) Ether ở Hoa Kỳ đã nhận được dòng vốn ròng khoảng 513 triệu USD. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ và phát triển mạnh đối với thị trường giao ngay, vì nó trái ngược với sự quan tâm quá mức đến các công cụ phái sinh.

Nói một cách đơn giản, có vẻ như sẽ không có phản ứng dây chuyền về việc bán hàng cưỡng bức (thanh lý theo tầng) nếu giá Ether giảm xuống khoảng 3.070 USD, giảm khoảng 11% so với mức đỉnh vào ngày 12 tháng 11 ở mức 3.444 USD.

Phần này nhằm mục đích cung cấp cho bạn sự hiểu biết rộng rãi; nó không nhằm mục đích hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính. Các ý tưởng, quan điểm và quan điểm được chia sẻ ở đây chỉ thuộc về tác giả và có thể không phù hợp với những ý tưởng của CryptoMoon.

2024-11-12 21:40