Là một nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm có chỗ đứng vững chắc trong cả thế giới TradFi và DeFi, tôi thấy mình bị hấp dẫn bởi vị trí hiện tại của Ethereum. Đã tham dự ETHDenver vào đầu năm nay, tôi có thể chứng thực rằng năng lượng và sự nhiệt tình xung quanh Ethereum là có thể cảm nhận được – một minh chứng cho các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của nó. Tuy nhiên, trong chu kỳ này, ETH có phần tụt hậu so với các đồng nghiệp như Bitcoin và Solana.
Năm 2024 sẽ được các chuyên gia tài chính và những người đam mê tiền điện tử ghi nhớ là năm đột phá đối với Bitcoin, đánh dấu sự chấp nhận rộng rãi của nó trong lĩnh vực tài chính thông thường. Một số sự kiện quan trọng góp phần vào sự công nhận này bao gồm sự ra mắt rất thành công của Bitcoin ETF giao ngay, kế hoạch đầy tham vọng của Michael Saylor nhằm đầu tư 42 tỷ USD vào Bitcoin và mức cao kỷ lục mới mà chính Bitcoin đạt được.
Tại các sự kiện tiền điện tử và các cuộc thảo luận trực tuyến, các nhà phân tích và lãnh đạo ngành thường nghiên cứu sâu về việc tích hợp Bitcoin (BTC) trong các lĩnh vực tài chính khác nhau. Để hiểu rõ hơn về tác động tiềm tàng của Bitcoin và tiền điện tử đối với tài chính truyền thống, chúng tôi đã nói chuyện với Brian Russ, Giám đốc đầu tư tại 1971 Capital, để có cái nhìn rõ ràng hơn về chủ đề này.
Về câu hỏi của CryptoMoon: Khi các nhà đầu tư tổ chức và tư nhân tiếp tục mua cổ phiếu của các ETF Bitcoin giao ngay, tôi băn khoăn về sự tích hợp của nó trong danh mục đầu tư trong tương lai. Chúng ta có thể dự đoán điều gì về vai trò của Bitcoin trong chiến lược đầu tư khi thời gian trôi qua?
Brian Russ tin chắc rằng các công ty quản lý tài sản và tài sản sẽ sớm chứng minh cho khách hàng của họ thấy việc đầu tư vào Bitcoin hoặc kết hợp Bitcoin và Ethereum trong danh mục đầu tư 60/40 truyền thống sẽ tăng lợi nhuận đáng kể như thế nào. Khi có bằng chứng cho chiến lược đa dạng hóa này, các cố vấn đầu tư lớn hơn có thể sẽ khuyến khích khách hàng của họ đầu tư vào tiền điện tử thay vì giữ khoản đầu tư của họ ở mức 0.
VanEck là một trong những người tiên phong đề xuất ý tưởng này khi họ xuất bản một báo cáo nghiên cứu khoảng sáu tháng trước sau khi ra mắt Bitcoin ETF. Điều thú vị là những phát hiện của họ phản ánh những gì chúng ta đang thấy hiện nay với Bitcoin Spot ETF. Về bản chất, họ đã trình bày một biểu đồ thanh minh họa danh mục đầu tư 60/40 truyền thống sẽ mang lại lợi nhuận khoảng 9%. Tuy nhiên, nếu một người đã đầu tư vào hỗn hợp Bitcoin và Ethereum (ETH) ở các cấp độ khác nhau, thì mức phân bổ cao nhất sẽ mang lại lợi nhuận 17%. Điều này có nghĩa là thay vì lợi nhuận 9% từ 60% cổ phiếu, 33% trái phiếu và 7% danh mục đầu tư Bitcoin và ETH, bạn sẽ kiếm được mức cao hơn đáng kể là 17%.
Có vẻ khá thuyết phục phải không? Tôi tin rằng khi có nhiều nghiên cứu này hơn, chúng ta có thể chứng kiến sự quan tâm ngày càng tăng từ nhiều bên khác nhau như nhà đầu tư cá nhân, công ty gia đình và nhà đầu tư tổ chức, những người vẫn còn do dự cho đến nay. Họ có thể nghĩ: “Hãy đầu tư một phần nhỏ như nửa phần trăm hoặc thậm chí 5%.
CryptoMoon: Cần điều gì để đưa giá Bitcoin lên 100.000 USD trở lên?
PAR: Đối với tôi, có vẻ như cần phải có một sự kiện hoặc yếu tố quan trọng nào đó để kích hoạt mức tăng giá đáng kể như vậy của Bitcoin. Tôi không tin rằng nó sẽ leo thang hoàn toàn do cầu vượt quá cung, mặc dù nó có thể vượt quá 70.000 USD trong những trường hợp này. Tuy nhiên, nếu không có chất xúc tác nào đó, tôi sẽ không mong đợi một đợt tăng giá đột ngột và bùng nổ. Cuộc bầu cử có thể đóng vai trò là chất xúc tác, nhưng tôi do dự vì kết quả phần nào có thể dự đoán được và đã được đưa vào thị trường. Nếu kết quả bầu cử ảnh hưởng đáng kể đến giá Bitcoin, chúng ta có thể thấy đột phá xảy ra trước đó, thay vì vào ngày 5 hoặc 6 tháng 11. Tuy nhiên, đó có thể là điều gì đó xảy ra sau cuộc bầu cử, chẳng hạn như chính sách mới hoặc các yếu tố khác. Do đó, tôi đang theo dõi chặt chẽ xem chất xúc tác này có thể là gì sẽ đẩy Bitcoin và thị trường rộng lớn hơn lên cao hơn. Tôi không lường trước được rằng chúng ta sẽ chỉ thấy nó đạt đến những đỉnh cao mới rồi tiếp tục tăng vọt như trước đây.
CryptoMoon: Tại sao vàng và bạc cũng đạt mức cao mới cùng với Bitcoin?
AL: Có thể có ích nếu phân biệt giữa hàng hóa đầu cơ như kim loại quý và hàng hóa tiện ích như vàng và đồng. Ví dụ, khi xem xét thị trường kim loại quý, nó dường như là một khía cạnh quan trọng của giao dịch chống đồng đô la này. Sự nhầm lẫn nảy sinh vì chúng ta thường xem vàng và bạc là biện pháp bảo vệ hoặc công cụ quản lý rủi ro. Tuy nhiên, nếu bạn xem xét lịch sử, chúng thường không phục vụ mục đích đó.
Năm 2008 và tháng 3 năm 2020 chứng kiến đợt bán tháo đáng kể trên thị trường kim loại quý, điều này có thể cung cấp thanh khoản trong thời kỳ khủng hoảng khi tài sản bị bán tháo nhanh chóng. Theo thời gian, tôi nhận thấy rằng vàng và bạc hoạt động khác với các hợp đồng bảo hiểm hoặc phòng ngừa rủi ro truyền thống. Thay vào đó, thị trường Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ trong lịch sử đóng vai trò là những biện pháp phòng ngừa tốt hơn trước khủng hoảng hoặc suy thoái. Tuy nhiên, điều khiến tôi tò mò về thị trường kim loại quý là lịch sử độc đáo của nó. Ví dụ, việc tách đồng đô la khỏi vàng vào năm 1971 đánh dấu một bước ngoặt. Hiện tại, tôi tin rằng chúng ta đang ở giữa thị trường tăng trưởng thứ ba đối với kim loại quý.
Thật khó để xác định chính xác thời điểm thị trường kim loại quý bắt đầu tăng giá, nhưng có vẻ như tháng 3 năm 2020 có thể là điểm khởi đầu hợp lý, bạn có đồng ý không? Điều này là do chúng ta đã trải qua một cuộc khủng hoảng đại dịch virus chưa từng có, kéo theo đó là các biện pháp kích thích lớn. Sự kết hợp giữa sự kiện xảy ra một lần trong thế kỷ này và lượng tiền khổng lồ được bơm vào hệ thống đã làm tăng đáng kể nguồn cung tiền M2 lên khoảng 50% trong khoảng thời gian từ 18 đến 24 tháng. Tôi tin rằng chúng ta đã đi được nửa chặng đường của câu chuyện kinh tế này.
Điều này cho thấy rằng chúng ta có thể đang xem xét một thị trường tăng trưởng đối với kim loại quý có thể kéo dài khoảng 10 năm, bắt đầu từ khoảng 4 đến 5 năm nữa. Khi bạn xem xét tác động của COVID-19 và các biện pháp kích thích kéo theo, thâm hụt tài chính ngày càng leo thang và cuộc bầu cử tổng thống sắp tới, có thể làm tăng thêm những khoản thâm hụt này, chúng ta đang thấy một xu hướng mà thâm hụt lớn hơn đang trở nên gần như không thể tránh khỏi. Điều này có thể dẫn đến một chu kỳ tự củng cố. Nhận thức về đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn cho giá trị đang thay đổi, nhường chỗ cho nhiều cạnh tranh hơn. Kim loại quý và Bitcoin là hai đối thủ như vậy trong bối cảnh cạnh tranh này.
Là một nhà đầu tư tiền điện tử, gần đây tôi đã biết được một khung định giá hấp dẫn cho Ethereum (ETH) tại sự kiện ETHDenver. Mặc dù ETH hoạt động kém hiệu quả về mặt giá trị trong chu kỳ này, tôi vẫn tò mò muốn biết liệu phân tích của bạn có cho thấy ETH vẫn đi đúng hướng theo phương pháp của bạn không?
Hoàn toàn có thể, tôi thích nó ở đây hơn ETHDenver vào tháng 2 năm nay. Các yếu tố như nguyên tắc cơ bản, tâm lý, định vị, tính thanh khoản và kỹ thuật đều được tôi xem xét và hiện tại, những yếu tố này có vẻ tốt hơn một chút so với trước đây. Ý tưởng cốt lõi vẫn giữ nguyên. Chẳng hạn, theo nghiên cứu của Dan Tapiero, số ví hoạt động hàng ngày trên L1 đã tăng khoảng 800% trong 3-4 năm qua. Hơn nữa, theo báo cáo Trạng thái tiền điện tử của A16z gần đây, hiện có khoảng 220 triệu địa chỉ tiền điện tử hoạt động hàng tháng tương tác với L1, đây là mức cao nhất mọi thời đại và đang tăng với tốc độ ngày càng tăng.
Kiểm tra những tiến bộ gần đây trong cấu trúc mạng Ethereum, chi phí giao dịch đã giảm đáng kể. Sự thay đổi từ bằng chứng công việc sang bằng chứng cổ phần xảy ra vài năm trước là rất đáng kể. Nhìn vào các khía cạnh nền tảng, câu chuyện vẫn tích cực. Tuy nhiên, khi xem xét về giá, nó cho thấy sức mạnh kém hơn so với các loại tiền điện tử như Bitcoin. Xét về Ethereum so với Bitcoin hoặc thậm chí Ethereum so với Solana, đối thủ cạnh tranh hàng đầu của nó về mặt vốn hóa thị trường, tâm lý liên quan đến giá hiện tại là tiêu cực. Do tâm lý thường đi theo xu hướng giá nên hiện tại chúng ta dường như đang trải qua thời kỳ bi quan đối với Ethereum.
Câu chuyện cho thấy rằng mã thông báo Ngôn ngữ thứ hai (L2) là ký sinh và có những trở ngại đáng kể trên con đường phát triển của Ethereum. Tôi tin rằng một số câu hỏi hóc búa nhưng sâu sắc đang được đặt ra. Tuy nhiên, mặc dù sử dụng phương pháp định giá thông thường và dành phần lớn sự nghiệp của mình trong lĩnh vực Tài chính truyền thống (TradFi), tôi không hoàn toàn tin rằng các yếu tố cơ bản mới là yếu tố ảnh hưởng chính tại thời điểm này.
Rõ ràng là chúng ta đang xử lý công nghệ chưa hoàn thiện vì nó hoạt động hiệu quả trong bóng tối. Tuy nhiên, sự non nớt này có thể mang lại lợi ích tài chính cho một số tài sản nhất định. Chẳng hạn, Ethereum có thể đóng vai trò là tài sản đáng tin cậy để sao lưu DeFi hoặc các ứng dụng blockchain khác. Ngoài ra, có thể có một giá trị gia tăng do tâm lý phổ biến, thường được gọi là phí bảo hiểm lan truyền, gắn liền với nhiều tài sản này.
Giá trị hoặc tầm ảnh hưởng của Vitalik Buterin và cộng đồng Ethereum là gì, đặc biệt là về mức độ phổ biến và sự phát triển của hệ sinh thái của họ? Nói một cách đơn giản, tại nhiều hội nghị khác nhau, bạn sẽ thấy nhiều sự kiện cháy vé. Có rất nhiều nhà tài trợ, số tiền đầu tư đáng kể, số lượng lớn người tham dự, mức độ nhiệt tình cao và vô số nhà phát triển tham gia. Bằng hầu hết các biện pháp cơ bản, hệ sinh thái dường như đang phát triển mạnh. Tuy nhiên, lộ trình có thể mất một thời gian trước khi nó được thực hiện đầy đủ. Chúng ta sẽ phải chờ xem liệu giải pháp mở rộng quy mô L2 có phải là lựa chọn lý tưởng cho Ethereum hay không. Nếu không, tôi tin rằng giao thức và nền tảng đủ thông minh để điều chỉnh chiến lược của họ cho phù hợp.
Bài đăng này phục vụ như một nguồn thông tin rộng hơn là cung cấp bất kỳ hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính cụ thể nào. Điều cần thiết là phải hiểu rằng các quan điểm, giả định và kết luận được chia sẻ trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Jessica Alba và nhiều ngôi sao khác hóa trang thành những ngôi sao khác trong dịp Halloween
- Bishop Briggs chia sẻ sản phẩm làm đẹp mà ngay cả em bé của cô cũng yêu thích
- Giải mã xu hướng giá của Worldcoin giữa mùa Bitcoin
- T.J. Holmes là một ‘Ông bố vui vẻ và khỏe mạnh’ khi anh ấy đang hẹn hò với Amy Robach
- Ngôi sao của Secret Lives of Mormon Wives Whitney Leavitt chào đón đứa con thứ ba với chồng Conner
- Mel B thương hiệu Emma Bunton, Mel C, Geri Horner và Victoria Beckham ‘đứng đầu’ khi cô ấy khơi lại cuộc cãi vã sau khi bị ‘loại khỏi’ nhóm WhatsApp của Spice Girls
- Hack tiền điện tử: Vi phạm của người chơi Lottie dẫn đến việc rút tiền điện tử
- Phân tích giá bitcoin: Cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ có kích thích một đợt tăng giá không?
- Jennifer Garner làm dấy lên tin đồn đính hôn với chiếc nhẫn vàng bí ẩn sau ‘cuộc nói chuyện về đám cưới’ với John Miller
- Hoàng tử William khai quật những bức ảnh chụp lại với Công nương Diana cho Doc
2024-11-01 02:20