Là một nhà nghiên cứu dày dạn kinh nghiệm với hơn một thập kỷ trong thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến những biến động của thị trường và chu kỳ kinh tế. Việc giá Bitcoin giảm gần đây xuống còn 67.000 USD đã thu hút sự chú ý của tôi, không chỉ vì đây là một mức giảm đáng kể mà còn bởi vì thị trường phái sinh có vẻ bình tĩnh một cách đáng ngạc nhiên.
Vào ngày 21 tháng 10, giá Bitcoin (BTC) đã giảm xuống còn 67.000 USD, hủy bỏ tiến trình đạt được trong ba ngày qua. Một số chuyên gia cho rằng sự sụt giảm này là do các nhà đầu tư giảm lượng nắm giữ Bitcoin do lo ngại về sự lây lan thị trường từ các lĩnh vực tài chính truyền thống. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các chỉ số phái sinh BTC đã cho thấy mức độ nhất quán đáng ngạc nhiên trong giai đoạn này.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng mặc dù lo lắng về việc các nền kinh tế khác nhau đang chậm lại hoặc nghi ngờ về việc chính phủ quản lý nợ của họ, nhu cầu về các sản phẩm phái sinh Bitcoin như một biện pháp bảo vệ vẫn tương đối ổn định. Nếu các nhà đầu tư lớn (cá voi) hoặc các cơ quan kinh doanh chênh lệch giá dự đoán mức giảm đáng kể, chúng ta sẽ thấy nhiều biến động thị trường hơn trong các số liệu này.
Hợp đồng tương lai Bitcoin không có dấu hiệu đặt cược giảm giá
Vào ngày 21 tháng 10, phí bảo hiểm tương lai Bitcoin, thường ảnh hưởng đến tâm lý thị trường lên tới 10% trong điều kiện bình thường, cho thấy tác động tối thiểu. Khi chi phí của hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng cao hơn, điều đó cho thấy thời gian thanh toán dài hơn và cho thấy triển vọng tăng giá nếu phí bảo hiểm tăng trên 10%.
Vào ngày 21 tháng 10, tỷ lệ phí bảo hiểm (hoặc lãi suất) hàng năm vẫn ở mức trên 9%, mặc dù Bitcoin đang tiến gần đến mức hỗ trợ 67.000 USD để kiểm tra lại. Nhưng trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào, điều quan trọng là phải xác minh xem xu hướng này có phải là duy nhất đối với thị trường tương lai Bitcoin hay không. Theo phân tích biểu đồ, thoạt nhìn, biến động giá của Bitcoin dường như phù hợp với xu hướng hàng ngày được quan sát trên thị trường chứng khoán.
Arif Husain, người đứng đầu bộ phận thu nhập cố định tại T. Rowe Price, chia sẻ với Bloomberg dự đoán của ông rằng lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm có thể vượt 5% trong vòng sáu tháng tới. Dự báo này dựa trên dự đoán ngày càng tăng về lạm phát cao hơn và những lo ngại về chi tiêu chính phủ tăng lên, những điều mà ông cho rằng đang thúc đẩy xu hướng này. Khi các nhà đầu tư quyết định bán trái phiếu, điều đó thường có nghĩa là họ đang tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn, khiến lợi suất tăng.
Husain chỉ ra rằng chính phủ có kế hoạch tăng đáng kể nguồn cung trái phiếu mới, trong khi Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu giảm tài sản của mình để chống lạm phát và tránh nền kinh tế quá nóng. Với chi phí lãi vay nợ của Mỹ vượt quá 1 nghìn tỷ USD mỗi năm, ngân hàng trung ương đang có những cuộc thảo luận về việc hạ lãi suất.
Giá bitcoin vẫn chưa tách khỏi cổ phiếu
Trong bối cảnh kinh tế khó lường, phân tích của tôi cho thấy Nỗi sợ hãi, Sự không chắc chắn và Nghi ngờ (FUD) đã đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình sự biến động về giá trị thị trường của Bitcoin.
Trong tháng qua, Bitcoin và các thị trường truyền thống như S&P 500 đã cho thấy mối quan hệ bền chặt, với chuyển động của chúng khá giống nhau, vì mối tương quan trong 40 ngày giữa chúng luôn ở mức trên 80%. Trước đây, Bitcoin được cho là không tương quan do thỉnh thoảng nó tách khỏi S&P 500. Tuy nhiên, các xu hướng gần đây lại cho thấy điều ngược lại.
Thay vì khung thời gian từ giữa tháng 7 đến giữa tháng 9, nơi Bitcoin và S&P 500 cho thấy mối quan hệ yếu hoặc không tồn tại, dữ liệu hiện tại chỉ ra rằng hai thị trường này đang bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tương tự. Khái niệm này được củng cố bởi mối tương quan ngày càng tăng giữa Bitcoin và vàng, đạt hơn 80% vào ngày 3 tháng 10.
Nói một cách đơn giản hơn, thị trường quyền chọn Bitcoin cung cấp bằng chứng ủng hộ ý tưởng về sự ổn định của thị trường phái sinh. Một thước đo được gọi là độ lệch delta 25% chỉ ra rằng các nhà giao dịch thích mua quyền chọn mua hơn quyền chọn bán, với quyền chọn bán có giá thấp hơn quyền chọn mua có giá trị tương đương.
Thông thường, phạm vi từ -7% đến +7% được coi là trung lập và giá trị hiện tại không giảm cũng không tăng mà hơi nghiêng về phía thị trường tăng giá.
Từ quan điểm của tôi với tư cách là một nhà phân tích, rõ ràng là việc giảm giá gần đây của Bitcoin không gây ra phản ứng hoảng loạn giữa các nhà giao dịch phái sinh. Nếu họ dự đoán một xu hướng giảm tiếp tục, độ lệch sẽ di chuyển về 0 hoặc cao hơn. Tuy nhiên, điều này đã không xảy ra, cho thấy các công cụ phái sinh Bitcoin vẫn mạnh mẽ bất chấp biến động giá.
Bài viết này phục vụ như một nguồn kiến thức chung và không nên được hiểu là hướng dẫn pháp lý hoặc tài chính. Các quan điểm, niềm tin và quan điểm được chia sẻ ở đây chỉ thuộc về tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Mel B thương hiệu Emma Bunton, Mel C, Geri Horner và Victoria Beckham ‘đứng đầu’ khi cô ấy khơi lại cuộc cãi vã sau khi bị ‘loại khỏi’ nhóm WhatsApp của Spice Girls
- Chainlink sẽ sớm trở lại? Dữ liệu cho thấy LINK tiếp tục rời khỏi sàn giao dịch
- Jessica Alba và nhiều ngôi sao khác hóa trang thành những ngôi sao khác trong dịp Halloween
- T.J. Holmes là một ‘Ông bố vui vẻ và khỏe mạnh’ khi anh ấy đang hẹn hò với Amy Robach
- Ngôi sao của Secret Lives of Mormon Wives Whitney Leavitt chào đón đứa con thứ ba với chồng Conner
- Bitcoin mang lại sự giàu có: Gần 50% triệu phú tiền điện tử thành công nhờ BTC
- Tin tức XRP: Khiếu nại giữa Ripple và SEC có thể trở nên khó xử đối với SEC
- Ngôi sao X Factor Kye Sones trông không thể nhận ra sau 12 năm ra mắt trên chương trình
- Ethereum đạt $2700 – Liệu dự báo tăng giá của Peter Brandt có diễn ra bây giờ không?
- Đồng sáng lập Ripple cam kết 10 triệu đô la XRP cho chiến dịch Kamala Harris PAC
2024-10-22 00:05