Là một nhà nghiên cứu có nhiều kinh nghiệm trên thị trường tài chính, đặc biệt là tài sản kỹ thuật số, tôi nhận thấy sự chấp thuận gần đây về quyền chọn Bitcoin ETF giao ngay của SEC thật hấp dẫn và có phần đáng lo ngại. Mặc dù không thể phủ nhận rằng nó mang lại tính thanh khoản cao hơn cho hệ sinh thái Bitcoin và thu hút các nhà đầu tư dài hạn, nhưng tiềm năng nguồn cung giấy BTC tăng lên là con dao hai lưỡi.
Nói một cách đơn giản, thị trường Hoa Kỳ dành cho các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) đang chứng kiến một loạt các khả năng giao dịch mới, chẳng hạn như quyền chọn. Sự phát triển mới này có thể thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn và thanh khoản hơn cho cộng đồng Bitcoin, nhưng nó cũng đi kèm với một nhược điểm tiềm ẩn.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đã quan sát thấy từ một báo cáo gần đây của CryptoQuant rằng việc mở rộng cung cấp các Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay có thể làm tăng số lượng Bitcoin giấy có sẵn. Điều này sẽ cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với tài sản kỹ thuật số quan trọng nhất mà không cần đầu tư trực tiếp thông qua thị trường giao ngay.
Sự chấp thuận của các tùy chọn ETF giao ngay
Theo CryptoQuant, có thông tin tiết lộ rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã bật đèn xanh cho việc ra mắt iShares Bitcoin Trust (IBIT) của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock trên sàn giao dịch. Điều này làm cho IBIT trở thành Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay lớn nhất hiện có trên thị trường.
Các lựa chọn đầu tư được gọi là công cụ phái sinh mang đến cho chủ sở hữu cơ hội mua hoặc bán một số loại tiền điện tử nhất định với chi phí và thời gian cố định. Bằng cách đó, các nhà đầu tư có thể thu lợi từ những biến động trên thị trường mà không thực sự sở hữu các loại tiền kỹ thuật số cơ bản.
Tùy chọn IBIT đại diện cho một công cụ mới để các nhà đầu tư bảo vệ và đánh bạc trước những biến động của giá Bitcoin, tượng trưng cho một bước tiến đáng kể hướng tới việc tăng cường đầu tư của tổ chức. Các chuyên gia lưu ý rằng động thái này nhấn mạnh mối liên hệ sâu sắc hơn giữa tiền điện tử và thị trường tài chính thông thường cũng như mô hình chứng thực quy định đang phát triển đối với các dịch vụ tài chính định hướng Bitcoin.
Tiềm năng tăng nguồn cung giấy BTC
Năm 2021 chứng kiến sự mở rộng chưa từng có trong giao dịch quyền chọn Bitcoin trên nền tảng phái sinh Chicago Mercantile Exchange (CME). Chỉ riêng ngày 12 tháng 3, hình thức đầu tư này đã đạt giá trị lãi mở cao nhất mọi thời đại là khoảng 500 triệu USD – tăng gấp 5 lần so với mức đỉnh của năm trước.
Thật thú vị khi lưu ý rằng không giống như các nhà đầu tư trên thị trường tương lai trên CME, các nhà giao dịch quyền chọn trên thị trường Bitcoin dường như giữ vị thế của họ trong thời gian dài hơn. Điều này là do các nhà phân tích của CryptoQuant nhận thấy rằng hầu hết các quyền chọn mở trên thị trường tương lai Bitcoin CME đều có ngày hết hạn trong vòng một đến ba tháng, trong khi có nhiều hợp đồng có ngày hết hạn từ bốn tháng trở lên đối với quyền chọn.
Vào tháng 3, khi Bitcoin đạt đến đỉnh cao mới, khoảng 45% hợp đồng quyền chọn, được đo bằng giá trị đồng đô la của chúng, sẽ hết hạn trong vòng 5 tháng hoặc muộn hơn.
Trong thời kỳ kinh tế khó khăn như năm 2022, các nhà đầu tư Bitcoin có thể kiếm lợi từ biến động giá mà không cần trực tiếp sở hữu đồng tiền kỹ thuật số. Điều này có thể thực hiện được thông qua việc tận dụng các quyền chọn, về cơ bản cho phép họ đặt cược vào việc giá sẽ tăng (dài) hay giảm (ngắn). Trong thị trường tương lai của các sàn giao dịch tiền điện tử, chúng tôi đã thấy số lượng hợp đồng mở tăng lên, cho thấy rằng nhiều nhà đầu tư đang bán khống Bitcoin hơn. Điều này có nghĩa là số lượng Bitcoin gắn liền với các hợp đồng tương lai vĩnh viễn này đã tăng vọt từ 279.000 lên 549.000 BTC.
- Bachelorette Jenn Tran ‘Rất bối rối’ khi gặp Ex Matt ở New Zealand
- Những cặp đôi nổi tiếng đã ở bên nhau 50 năm (hoặc lâu hơn!)
- Thẩm phán Tamra của RHOC, 57 tuổi, tiết lộ nỗi đau do nâng chân mày ‘tàn bạo’ và điều trị bằng laser CO2 – khi cô ấy thề sẽ phẫu thuật thẩm mỹ nhiều hơn
- Simone Biles không muốn nghe ‘Điều gì tiếp theo?’ Sau khi giành huy chương Olympic
- Kid Laroi kỷ niệm sinh nhật lần thứ 21 ở Las Vegas
- Taylor Swift và Travis Kelce tạo nên một cặp đôi đầy phong cách khi họ nắm tay nhau khi đến Electric Lady Studios ở thành phố New York
- Ellen DeGeneres hủy 4 buổi hẹn hò trong chuyến lưu diễn hài kịch của cô ấy
- Ngày trả lương đáng kinh ngạc cho ngôi sao Cơn sốt vàng Tyler Mahoney sau khi bán món đồ ‘một lần trong đời’
- Cá voi Bitcoin quyên góp BTC trị giá 500 nghìn đô la cho các chuyến bay thuê của Assange
- Mạng Cardano chống lại thành công cuộc tấn công DDoS: Chi tiết
2024-09-29 14:50