Mối lo ngại ngày càng tăng về tính minh bạch của Tether làm tăng mối lo ngại giống như FTX, sự sụp đổ của Tether sắp xảy ra?

Là một nhà đầu tư tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm với hàng thập kỷ điều hướng vùng nước hỗn loạn của tài sản kỹ thuật số, tôi đã học cách tiếp cận từng cơ hội đầu tư bằng con mắt phê phán và thái độ hoài nghi lành mạnh. Trường hợp của Tether, stablecoin lớn nhất thế giới, đã là mối lo ngại đối với tôi kể từ khi nó ra đời.

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đã theo dõi chặt chẽ sự bất an ngày càng tăng của các nhà đầu tư liên quan đến nhà phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, USDT. Gần đây, Justin Bons, người sáng lập và CIO của Cyber Capital, đã bày tỏ sự lo ngại của mình trong một loạt tin nhắn, cho thấy rằng Tether có thể là một chương trình quan trọng hơn FTX.

Tether, mối đe dọa lớn nhất đối với tiền điện tử?

Trong một bài đăng ngày 14 tháng 9, Bons bày tỏ rằng Tether gây ra một trong những mối nguy hiểm tiềm tàng đáng kể nhất đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử. Vấn đề nằm ở chỗ chúng ta không có bằng chứng cụ thể nào cho thấy họ nắm giữ tài sản thế chấp trị giá 118 tỷ USD. Mối lo ngại này càng tăng lên bởi thực tế là CFTC đã phạt Tether vì cung cấp thông tin sai lệch về dự trữ của họ vào năm 2021.

Vào năm 2021, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC) đã áp dụng hình phạt 41 triệu USD đối với Tether vì đã trình bày sai rằng tiền điện tử USDT của họ được hỗ trợ hoàn toàn bằng nguồn dự trữ. Theo bài đăng của Bons trên Reddit, khoản tiền phạt này là một phần của thỏa thuận nhằm kết thúc cuộc điều tra về khoản lỗ được cho là khoảng 850 triệu USD trong quỹ tổng hợp của khách hàng và công ty.

Mối lo ngại về sự sụp đổ của Tether

Những lo lắng về sự thống trị của titan stablecoin trong lĩnh vực tiền điện tử ngày càng nổi bật hơn khi dữ liệu mới cho thấy quyền kiểm soát của Tether vượt quá 75% toàn bộ thị trường stablecoin, sau mức tăng 20% trong hai năm qua.

Một mối lo ngại đáng kể nảy sinh từ một sự kiện bất ngờ trong ngành – sự thất bại đột ngột của sàn giao dịch FTX, dẫn đến tổn thất nghiêm trọng khoảng 8,9 tỷ USD tài sản của người dùng. Mặc dù sự sụp đổ của FTX là do nó không thể xử lý 6 tỷ USD tiền khách hàng rút trong thời gian ba ngày, nhưng sự sụp đổ có thể xảy ra của Tether có thể xuất phát từ các vấn đề với các đối tác ngân hàng, như đề xuất của Sean Lee, người đồng sáng lập IDA Finance.

Ngược lại, một số người cho rằng Tether lớn đến mức không thể sụp đổ. Chẳng hạn, Andy Lian, một tác giả và chuyên gia blockchain liên chính phủ, không lường trước được các vấn đề với Tether nhưng cảnh báo rằng các thực thể tập trung lớn có thể gây rủi ro trong lĩnh vực tiền điện tử.

Ngày càng có nhiều lo ngại về tính minh bạch của Tether

Bons cũng làm sáng tỏ rằng khoản đầu tư gần đây của Tether vào Adecoagro đã cung cấp thông tin đầu tiên về hoạt động quản trị của nó. Hội đồng quản trị của Tether Holdings chỉ có 2 thành viên; Giancarlo & Ludovicos, ngụ ý rằng dự trữ USDT vẫn không bị tách biệt vào năm 2024 và cả hai đều có quyền kiểm soát tuyệt đối.

Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi chia sẻ những mối quan ngại tương tự như Lee, người đồng sáng lập IDA Finance, bày tỏ. Sự thiếu minh bạch trong hoạt động của Tether đang gây rắc rối. Thật đáng lo ngại khi thấy một công ty như Tether, có ảnh hưởng đáng kể trên thị trường của chúng tôi, lại không cung cấp mức độ minh bạch chi tiết để thúc đẩy niềm tin thực sự trong cộng đồng và giữa những người chơi tổ chức.

Mặc dù Tether tuyên bố có hơn 118 tỷ USD dự trữ, như đã được xác nhận bởi các cuộc kiểm toán độc lập do BDO thực hiện trong quý 2, nhưng Bons của Cyber Capital lập luận rằng Tether vẫn chưa trải qua cuộc kiểm toán của bên thứ ba đối với dự trữ của mình.

Dự trữ USDT chưa được kiểm toán

Bon đã nhiều lần chỉ ra rằng, trái với những lời hứa được đưa ra từ năm 2015, USDT chưa trải qua bất kỳ cuộc kiểm toán bên ngoài nào. Điều này ngụ ý rằng chúng ta hầu như phải tin tưởng vào những khẳng định của họ về trữ lượng, vì chúng không thể được xác nhận một cách độc lập. Ngoài ra, ông còn đề cập rằng một công ty cố gắng kiểm toán vào năm 2018 đã bị sa thải vì quá tỉ mỉ trong cuộc điều tra.

Ông khẳng định rằng cả ‘Báo cáo kiểm toán’ hay ‘Báo cáo kế toán’ đều không cấu thành một cuộc kiểm toán thực sự. Trái ngược với khẳng định của họ, Tether đã không đưa ra khoản dự trữ được cho là của mình cho bên thứ ba kiểm toán độc lập, không bị cản trở.

Trong phân tích của mình, tôi thấy mình chỉ khám phá ra một phần nhỏ của câu chuyện phức tạp về Tether. Điều này dường như không chỉ là một vấn đề bề ngoài; đó là một tảng băng khổng lồ tiềm ẩn nạn tham nhũng, âm mưu và các hoạt động bất hợp pháp, với ảnh hưởng của nó dường như rất rộng rãi.

Bản chất không rõ ràng và các khía cạnh ẩn giấu của Tether nhấn mạnh sự cần thiết trước mắt của việc tăng cường giám sát và cởi mở trong thị trường tiền điện tử.

Hãy theo dõi để biết thêm.

2024-09-20 19:23