Sách trắng về Bitcoin của BlackRock giải thích – BTC không phải là…

by
  • Bitcoin ETF (IBIT) của BlackRock phải đối mặt với dòng vốn vào biến động; Ethereum ETF (ETHA) hoạt động tốt hơn.
  • Sách trắng của BlackRock nêu bật hiệu suất vượt trội của Bitcoin trong thập kỷ qua nhưng thừa nhận rủi ro cao của nó.

Là một nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm với nhiều năm điều hướng các vùng biến động của thị trường tài chính, tôi thấy mình ngày càng bị thu hút bởi những động thái gần đây của BlackRock trong không gian tiền điện tử. Sự tương phản giữa hiệu suất ETF Bitcoin (IBIT) và Ethereum (ETHA) của họ đặc biệt hấp dẫn.

Trong vài ngày qua, dòng đầu tư vào Bitcoin ETF (IBIT) của BlackRock đã có những thăng trầm. Thông tin mới nhất được cung cấp vào ngày 18 tháng 9 cho thấy không có khoản đầu tư mới nào được thực hiện vào ETF.

Ngược lại, Nhà đầu tư Farside đã báo cáo dòng tiền khoảng 4,9 triệu USD vào Ethereum ETF (ETHA) của BlackRock trong cùng khung thời gian.

Đã phân tích hiệu suất ETF của Blackrock

Trái ngược với những biến động trong thời gian ngắn hơn, Quỹ đầu tư công nghệ chuỗi khối và tiền điện tử Invesco (IBIT) đã thu được tổng vốn đầu tư khổng lồ 20,92 tỷ USD kể từ khi ra mắt. Con số này vượt qua dòng vốn tích lũy của tất cả các quỹ ETF Bitcoin cộng lại, lên tới 17,45 tỷ USD.

Ngược lại, ETHA đã thu về tổng số tiền đầu tư khoảng 1,03 tỷ USD kể từ khi ra mắt, trong khi thị trường Ethereum ETF phải đối mặt với dòng tiền chảy ra tổng cộng khoảng 9,8 triệu USD.

Dữ liệu chỉ ra rằng dòng vốn vào IBIT giảm tạm thời có thể chỉ là một biến thể ngắn hạn, ngụ ý những cải tiến có thể xảy ra trong tương lai.

Blackrock về vai trò của Bitcoin

Với tư cách là một nhà phân tích, tôi vui mừng chia sẻ rằng BlackRock, được biết đến với thành tích ấn tượng về số lần ra mắt, gần đây đã phát hành sách trắng chi tiết về Bitcoin. Tài liệu dài 9 trang này khám phá vị trí độc nhất của Bitcoin trong các loại tài sản chính.

Nghiên cứu này nhấn mạnh vai trò khác biệt của Bitcoin như một “điểm khác biệt” so với các khoản đầu tư thông thường, đặc biệt là chứng khoán Mỹ và lợi tức USD. Nó chỉ ra rằng mối tương quan giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống này có xu hướng ngắn gọn hoặc không ổn định.

Dựa trên quan điểm của BlackRock, những đặc điểm bất thường của Bitcoin có thể mang lại lợi ích cũng như rào cản cho các nhà đầu tư quen thuộc hơn với việc kiểm tra các loại hình đầu tư thông thường.

Sách trắng về Bitcoin của BlackRock giải thích – BTC không phải là…

Hành trình của Bitcoin cho đến nay

Sách trắng cung cấp một cái nhìn toàn diện về cách Bitcoin đạt được mức vốn hóa thị trường là một nghìn tỷ đô la, nêu bật sự tăng trưởng vượt bậc của nó trong suốt mười năm qua.

Bảy trong số mười năm qua, Bitcoin đã vượt qua các tài sản đầu tư quan trọng khác, liên tục mang lại lợi nhuận hàng năm đáng chú ý hơn 100%.

Mặc dù Bitcoin là đồng tiền hoạt động yếu nhất trong ba năm đó, đặc trưng bởi bốn lần giảm đáng kể vượt quá 50%, nhưng sự mở rộng đặc biệt này đã diễn ra.

Sự biến động về giá trị của Bitcoin ngày càng có dấu hiệu cho thấy nó được chấp nhận rộng rãi hơn như một loại tiền thay thế tiềm năng trên toàn thế giới cho tiền truyền thống.

Sách trắng về Bitcoin của BlackRock giải thích – BTC không phải là…

Một hàng rào chống lại sự suy yếu của đồng đô la Mỹ

Bài viết cũng nhấn mạnh khả năng cách ly của BTC khỏi các yếu tố kinh tế vĩ mô toàn cầu, cho thấy rằng, đối với một số nhà đầu tư, nó đã nổi lên như một “chuyến bay đến nơi an toàn” trong thời điểm bất ổn địa chính trị.

Hơn nữa, BlackRock gợi ý rằng Bitcoin cung cấp một biện pháp bảo vệ chống lại sự suy yếu tiềm tàng của đồng đô la Mỹ, điều này có thể xuất phát từ thâm hụt liên bang ngày càng mở rộng.

Trong sách trắng, nó nhấn mạnh sự khác biệt giữa Bitcoin và chứng khoán Hoa Kỳ, đặc biệt tập trung vào khả năng giao dịch 24/7 của Bitcoin và thanh toán tiền mặt nhanh chóng giúp tăng tính thanh khoản ngay cả trong điều kiện thị trường hỗn loạn.

Thay vì các cổ phiếu thông thường chỉ giao dịch trong những giờ cụ thể, Bitcoin hoạt động liên tục 24/7. Điều này khiến nó đặc biệt thuận lợi trong những thời điểm thị trường căng thẳng, đặc biệt là vào cuối tuần khi thị trường truyền thống không hoạt động.

Trong thời kỳ hỗn loạn tài chính, tôi thấy mình bị thu hút bởi đặc điểm độc đáo khiến Bitcoin trở thành một lựa chọn đầu tư cực kỳ thanh khoản. So với các tài sản truyền thống có thể trở nên khó truy cập hơn trong những thời điểm không chắc chắn, Bitcoin nổi bật là một lựa chọn rõ ràng đối với tôi.

Sách trắng về Bitcoin của BlackRock giải thích – BTC không phải là…

Bitcoin, tài sản rủi ro — Tại sao?

Như đã nói, sách trắng kết luận rằng Bitcoin vẫn là một tài sản có rủi ro cao và lưu ý:

Mặc dù các đánh giá trước đây không phủ nhận điều này, nhưng điều quan trọng cần nhớ là bản thân Bitcoin vẫn là một khoản đầu tư có rủi ro cao. Nó có đặc điểm là có sự biến động đáng kể và phải đối mặt với nhiều mối đe dọa khác nhau như rào cản pháp lý, câu hỏi về sự chấp nhận trong tương lai và môi trường vẫn chưa đạt đến mức trưởng thành hoàn toàn.

Điều này có nghĩa là rủi ro của BTC khác biệt với rủi ro của tài sản đầu tư truyền thống.

Không giống như nhiều loại hình đầu tư khác, hành vi và rủi ro liên quan của Bitcoin không phù hợp hoàn toàn với cách phân loại “rủi ro/rủi ro” truyền thống, trong đó “rủi ro” đề cập đến việc đầu tư vào các tài sản được cho là có rủi ro cao hơn để có lợi nhuận cao hơn và “rớt rủi ro” biểu thị việc tránh các khoản đầu tư rủi ro hơn để có được những lựa chọn an toàn hơn.

Tóm lại, do các tính năng riêng biệt của nó, Bitcoin (BTC) thể hiện một tình huống độc đáo, cho thấy các phương pháp đánh giá rủi ro thông thường có thể không giải thích thỏa đáng cho sự phức tạp của nó.

2024-09-19 18:16