Arthur Hayes: Việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể làm tê liệt thị trường tiền điện tử nhưng kỷ nguyên của các ngân hàng trung ương đã kết thúc

Là một nhà nghiên cứu có nhiều năm kinh nghiệm trong thế giới năng động của tiền điện tử và tài chính, tôi thấy mình đồng ý với quan điểm thận trọng của Arthur Hayes về việc cắt giảm lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Chứng kiến tận mắt sự biến động của thị trường, mối lo ngại của ông về sự hỗn loạn ngắn hạn tiềm ẩn trong lĩnh vực tiền điện tử dường như có cơ sở.

Arthur Hayes, người đồng sáng lập BitMEX và hiện là CIO của Maelstrom, đã bày tỏ lo lắng về ảnh hưởng có thể có của việc giảm lãi suất sắp xảy ra của Cục Dự trữ Liên bang đối với thị trường tiền điện tử. Dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, việc cắt giảm lãi suất này sẽ đánh dấu lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed kể từ năm 2020 và được thiết kế để cải thiện tính thanh khoản của thị trường. Tuy nhiên, Hayes cho rằng hành động này có thể gây ra sự sụt giảm đáng kể đối với các tài sản có rủi ro cao như tiền điện tử sau khi triển khai.

Rủi ro cắt giảm lãi suất và tác động kinh tế

Trong bài phát biểu quan trọng tại hội nghị Token2049 ở Singapore, Hayes đã chỉ trích quyết định cắt giảm lãi suất của Fed trong bối cảnh áp lực lạm phát đang diễn ra. Hayes đã tuyên bố:

Đối với tôi, có vẻ như Cục Dự trữ Liên bang đã mắc một sai lầm nghiêm trọng khi hạ lãi suất, vì chính phủ Hoa Kỳ hiện đang phát hành và chi một số tiền chưa từng có trong thời bình.

Ông nói thêm rằng việc hạ lãi suất có thể làm trầm trọng thêm lạm phát và dẫn đến đồng yên Nhật mạnh hơn, điều này sẽ tạo ra sự bất ổn tài chính rộng hơn.

Hayes chỉ ra rằng đồng yên mạnh có thể dẫn đến các vấn đề tương tự như những vấn đề đã trải qua vào giữa tháng 8, vì lãi suất của Nhật Bản tăng khiến giá trị Bitcoin giảm đáng kể.

Hayes đã chỉ ra sự kiện cách đây vài tuần khi đồng yên trở nên mạnh hơn đáng kể, suýt gây ra một thảm họa tài chính nhỏ. Ông dự đoán rằng nếu họ giảm lãi suất, điều đó có thể dẫn đến phản ứng tương tự trên thị trường, có thể buộc Fed phải cắt giảm lãi suất bổ sung để đối phó với bất kỳ cuộc khủng hoảng tiềm ẩn nào.

Cơ hội tiềm năng cho tài sản tiền điện tử

Mặc dù Hayes có một số dè dặt về tác động tổng thể của thị trường, nhưng ông vẫn xác định được các khả năng trong lĩnh vực tiền điện tử. Ông cho rằng khi lãi suất giảm, các nhà đầu tư có thể lựa chọn tài sản tiền điện tử mang lại lợi suất, chẳng hạn như Ethereum (ETH), hiện đang giao dịch ở mức 2.298 USD với mức biến động 0,6% trong 24 giờ và vốn hóa thị trường là 276,62 B. Ngoài ra, ông còn đề cập đến USDe của Ethena. , trị giá 1,00 USD, không biến động trong 24 giờ qua, vốn hóa thị trường là 2,60 tỷ USD và khối lượng trong 24 giờ là 55,02 triệu USD. Cuối cùng, Hayes gợi ý việc đặt cược BTC của Pendle là một tài sản khác có thể phát triển mạnh trong môi trường lãi suất thấp này, trong đó các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận nâng cao trong tài sản kỹ thuật số.

Khi lãi suất giảm, Ethereum có thể thu hút được nhiều sự hấp dẫn hơn, theo Hayes,” ông nhận xét. Ông nhấn mạnh rằng lợi nhuận đặt cược hiện tại của Ethereum là khoảng 4% có thể chứng kiến sự chú ý ngày càng tăng nếu lợi nhuận truyền thống giảm. Hơn nữa, việc đặt cược BTC của Ethena và Pendle, cung cấp lợi suất cạnh tranh, cũng có thể thu hút nhiều đầu tư hơn.

Vai trò đang thay đổi của các ngân hàng trung ương

Hayes thảo luận thêm về chức năng đang thay đổi của các ngân hàng trung ương, lặp lại niềm tin của chiến lược gia thị trường Russel Napier rằng các chính phủ đang dần dần quản lý nguồn cung tiền và thanh khoản. Theo Hayes, sự chuyển đổi này có thể làm giảm tầm quan trọng của các ngân hàng trung ương về lâu dài. Theo cách nói của ông, “Thời đại của các ngân hàng trung ương sắp kết thúc”. Ông nói thêm rằng các chính trị gia có thể sẽ hướng thanh khoản tới một số lĩnh vực kinh tế nhất định, trong khi tiền điện tử có thể đóng vai trò là công cụ để điều hướng bối cảnh tài chính mới nổi này.

Tóm lại, mặc dù Hayes dự đoán những khó khăn tạm thời trong thị trường tiền điện tử phát sinh từ việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, ông vẫn lạc quan về lợi ích lâu dài mà một số loại tiền kỹ thuật số có thể đạt được trong nền kinh tế lãi suất thấp.

2024-09-18 15:27