Là một nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm với hơn hai thập kỷ trên thị trường tài chính, tôi đã chứng kiến các chu kỳ tăng và giảm đến rồi đi. Theo báo cáo của Steno Research, mùa hè DeFi năm 2020 là một giai đoạn độc đáo và thú vị, giai đoạn mà tôi tin rằng chúng ta có thể chứng kiến một lần nữa vào năm 2025.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đang chia sẻ một số thông tin chi tiết thú vị từ báo cáo của Steno Research. Nó dự đoán rằng chúng ta có thể chứng kiến sự tái xuất hiện của mùa hè DeFi trên Ethereum và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn ngay sau năm 2025. Đây là bốn năm sau mùa hè DeFi đáng nhớ năm 2020. Báo cáo cho thấy tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức này có khả năng đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu năm tới.
Tuy nhiên, sự trở lại của mùa hè DeFi phụ thuộc vào hai yếu tố chính.
Phí Ethereum thấp hơn rất quan trọng để thu hút các nhà đầu tư
Trong lịch sử, Ethereum (ETH) luôn đi đầu trong phong trào tài chính phi tập trung (DeFi), với nhiều giá trị được khóa trong nền tảng của nó hơn bất kỳ chuỗi khối hợp đồng thông minh nào khác. Theo dữ liệu mới nhất của DeFiLlama, tổng giá trị bị khóa trong các giao thức dựa trên Ethereum ở thời điểm hiện tại là khoảng 50,11 tỷ USD.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi thấy rằng Ethereum đang dẫn đầu với Tron (TRX) và Solana (SOL) theo sau. Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong Ethereum đứng ở mức đáng kinh ngạc là 8,27 tỷ USD, trong khi Solana theo sát với 4,99 tỷ USD. Khoảng cách lớn giữa TVL bị khóa trong Ethereum so với các đối thủ cạnh tranh mang đến một góc nhìn rõ ràng về tầm quan trọng to lớn của chuỗi khối Ethereum trong không gian tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng.
Không có gì đáng ngạc nhiên khi sự gia tăng đáng kể trong lĩnh vực DeFi (Tài chính phi tập trung) chỉ có thể xảy ra nếu các giao thức Ethereum mở và có thể sử dụng được cho cả người mới và người chơi có kinh nghiệm trong ngành. Theo Steno Research, việc giảm phí giao dịch Ethereum là rất quan trọng để làm cho hệ sinh thái trở nên thân thiện và thân thiện hơn với người dùng.
Việc cắt giảm lãi suất có thể mở đường cho mùa hè DeFi
Báo cáo của Steno Research cho thấy rằng những thay đổi về lãi suất của Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đáng kể đến việc Tài chính phi tập trung (DeFi) có hồi sinh hay không. Do thị trường này chủ yếu giao dịch bằng USD nên việc giảm lãi suất liên tiếp có thể kích thích các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro nhiều hơn, có khả năng khiến họ đầu tư vào các tài sản mạnh như tiền kỹ thuật số.
Mads Eberhardt, nhà phân tích tiền điện tử cao cấp tại Steno Research, lưu ý:
Tầm quan trọng của lãi suất trong Tài chính phi tập trung (DeFi) nằm ở vai trò là yếu tố quyết định; chúng giúp định hình sự hấp dẫn của các thị trường này đối với các nhà đầu tư bằng cách tác động đến sở thích của họ đối với các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro hơn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Báo cáo chỉ ra rằng sự gia tăng đột biến của DeFi trong mùa hè năm 2020 còn được thúc đẩy bởi việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất do đại dịch COVID-19. Do đó, lĩnh vực này đã đạt đến mức cao nhất chưa từng có về tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức của nó vào năm 2021, vượt qua 175 tỷ USD.
Một ví dụ đáng chú ý về hành vi rủi ro của nhà đầu tư vào năm 2020 là việc áp dụng rộng rãi các phương pháp đầu tư thụ động, chẳng hạn như canh tác năng suất.
Đối với những người mới làm quen với khái niệm này, canh tác năng suất cho phép các nhà đầu tư “tăng” lợi nhuận từ mã thông báo kỹ thuật số của họ bằng cách cung cấp thanh khoản cho nhóm nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX), dịch vụ cho vay hoặc nhiều ứng dụng khác.
Tuy nhiên, Vitalik Buterin đã bày tỏ lo ngại về khả năng tồn tại lâu dài của các chiến lược mang lại lợi nhuận cao nhưng mang lại rủi ro đáng kể trong ngắn hạn. Tuy nhiên, năm 2024 thể hiện một bối cảnh khác biệt.
Ngay cả khi không có dịch bệnh toàn cầu gây gián đoạn kinh tế, lãi suất vẫn ở mức cao như một chiến lược chống lạm phát dai dẳng, giảm chi tiêu của người tiêu dùng và thao túng giá trị tiền tệ. Tuy nhiên, với những dấu hiệu suy yếu trên thị trường việc làm Mỹ đang nổi lên, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ thực hiện một loạt đợt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9.
Một yếu tố khác có thể kích hoạt sự trở lại của mùa hè DeFi là nguồn cung stablecoin ngày càng mở rộng. Dữ liệu trực tuyến gần đây chỉ ra rằng sự tăng trưởng của stablecoin đã chuyển sang vùng tích cực, tạo ra một trường hợp tăng giá cho ngành công nghiệp tiền điện tử.
Hơn nữa, mong muốn về tài sản hữu hình trong cộng đồng rộng lớn hơn đã gia tăng đáng kể, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ đến các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain. Những tài sản hữu hình này có thể ở dạng cổ phiếu được mã hóa, công cụ nợ (trái phiếu) và hàng hóa.
Thay vì quá phấn khích về làn sóng tăng trưởng DeFi thứ hai tiềm năng, các nhà đầu tư cần thận trọng về những mối nguy tiềm ẩn liên quan đến tính bảo mật của tài sản kỹ thuật số của họ.
- Aubrey Plaza nói rằng cô ấy ‘Quên cách nói chuyện’ sau khi bị đột quỵ ở tuổi 20
- Core Scientific Signs 3,5 tỷ USD, hợp đồng 12 năm với công ty AI CoreWeave
- Các nhà bán lẻ Hàn Quốc bắt đầu thu hẹp quy mô hoạt động NFT
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Phần ngoại truyện của ‘Young Sheldon’ ‘Cuộc hôn nhân đầu tiên của Georgia & Mandy’: Những điều cần biết
- Đây là số dư Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hiện tại của Binance
- AAVE đã sẵn sàng cho sự đột phá tiềm năng, nhà phân tích dự đoán mục tiêu 180-200 USD
- Mạng 1kx rút 2,37 triệu đô la bằng $RPL sau mức tăng 22%
- AVAX có thể tăng lên 29 USD sau đợt tăng giá gần đây không?
- Tại sao các công ty khai thác Bitcoin có thể kéo giá BTC xuống còn 54 nghìn đô la một lần nữa
2024-08-24 09:12