Là một nhà nghiên cứu có nền tảng về thị trường tài chính và có kinh nghiệm phân tích xu hướng đầu tư của tổ chức, tôi nhận thấy những quan sát của Raoul Pal về ưu thế của các hoạt động chênh lệch giá trong các quỹ ETF giao ngay Bitcoin rất hấp dẫn. Dữ liệu mà ông trình bày cũng như dữ liệu từ Tom Dauvley, nêu bật vai trò quan trọng của các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư tổ chức lớn trong thị trường này.
Một số nghiên cứu chỉ ra rằng một lượng đáng kể khoản đầu tư vào quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) xuất phát từ các hoạt động chênh lệch giá thay vì mua bán lẻ truyền thống.
Raoul Pal, Giám đốc điều hành của Real Vision, đã thu hút sự chú ý đến hiện tượng này bằng cách sử dụng dữ liệu về hoạt động nắm giữ và giao dịch của các quỹ này.
Sự tham gia của thể chế và diễn biến thị trường
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng Raoul Pal, Giám đốc điều hành của Real Vision, đã chú ý đến vai trò quan trọng của hoạt động kinh doanh chênh lệch giá trong thị trường ETF Bitcoin giao ngay hiện tại. Những hiểu biết sâu sắc của ông được hỗ trợ bởi dữ liệu cho thấy rằng khoảng 2/3 dòng vốn vào ròng có thể bắt nguồn từ giao dịch chênh lệch giá giữa các nhà đầu tư tổ chức hàng đầu nắm giữ các quỹ này.
Sau khi phân tích hành động của các chủ sở hữu quỹ ETF giao ngay Bitcoin hàng đầu ở Hoa Kỳ, rõ ràng là các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư tổ chức lớn có ảnh hưởng đáng kể.
Theo thông tin được cung cấp bởi Tom Dauvley, đối tác quản lý tại MV Capital, 80 nhà quản lý tài sản hàng đầu, chủ yếu là các quỹ phòng hộ, kiểm soát khoảng 10,26 tỷ USD trong tổng số 15,42 tỷ USD đầu tư mới. Điều này biểu thị sự tập trung đáng kể của ảnh hưởng thị trường.
Với tư cách là một nhà phân tích tài chính, tôi có thể chia sẻ rằng trong số tất cả các nhà đầu tư, Millennium Management nắm giữ cổ phần lớn nhất trong nhiều Quỹ ETF khác nhau. Các khoản đầu tư của họ trải rộng trên một số tổ chức phát hành ETF với những cái tên đáng chú ý như Bitwise, Grayscale, Fidelity, BlackRock, ARK và 21Shares.
Dựa trên phân tích của Pal, phần lớn các dòng vốn này cho thấy xu hướng hướng tới các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Trọng tài trong bối cảnh ETF đề cập đến việc thu lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa giá trị tài sản ròng của ETF và giá trị của Bitcoin cơ bản.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi nhận thấy rằng đang có cuộc thảo luận liên quan đến tác động của chênh lệch giá đối với chuyển động chung của các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF), đặc biệt là các quỹ đầu tư vào Bitcoin tại thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là một số người tham gia thị trường, chẳng hạn như tôi, một nhà giao dịch tiền điện tử, tin rằng chênh lệch giá có thể chiếm một tỷ lệ tương đối nhỏ – dưới 15% – trong tổng dòng ETF khi xem xét toàn bộ bối cảnh Bitcoin ETF của Hoa Kỳ, tổng cộng giám sát hơn 42 tỷ USD tài sản.
Hmmmm không nhất thiết phải đồng ý. Không bao gồm GBTC, có 605.000 BTC (42 tỷ USD) trong ETF
Là nhà nghiên cứu điều tra dữ liệu vị thế bán trên hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) được giao dịch tại Chicago Mercantile Exchange (CME), tôi nhận thấy rằng hiện có khoảng 91.000 hợp đồng bán khống hiện đang được nắm giữ, tương đương với khoảng 6 tỷ USD giá trị danh nghĩa. Điều này ngụ ý rằng một phần đáng kể giao dịch BTC của tổ chức có thể diễn ra thông qua các giao dịch bán khống này.
Dòng tiền vào gần đây chắc chắn có thể là do…
— Joseph B (@Packin_Sats) Ngày 11 tháng 6 năm 2024
Arbitrage thống trị bối cảnh Bitcoin ETF
Hiện tại, Bitcoin có giá trị 69.523 USD, thể hiện mức tăng 3,5% trong 24 giờ qua sau khi công bố báo cáo CPI gần đây cho thấy tỷ lệ lạm phát đang giảm ở Hoa Kỳ. Đáng chú ý, sự tăng trưởng này biểu thị sự phục hồi sau đợt suy thoái kéo dài 7 ngày về giá trị của Bitcoin.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu đang nghiên cứu thị trường Bitcoin, tôi đã quan sát thấy dòng tiền chảy ra đáng chú ý từ các Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ trước khi giá giảm gần đây. Cụ thể, chỉ riêng ngày thứ Ba, nhà đầu tư đã rút khoảng 200 triệu USD. Xu hướng này diễn ra sau các đợt rút tiền trước đó trong tuần này, làm gián đoạn một chuỗi dòng vốn vào ròng.
Với tư cách là một nhà phân tích, gần đây tôi đã quan sát thấy một số xu hướng dòng vốn đáng chú ý trong không gian đầu tư Bitcoin. Cụ thể, Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale đã ghi nhận số tiền rút đáng kể lên tới khoảng 121 triệu USD. Đồng thời, ARK Bitcoin ETF (ARKB) của Ark Invest đã báo cáo dòng tiền chảy ra ròng với tổng trị giá khoảng 56 triệu USD.
Dữ liệu từ SoSoValue chỉ ra như sau: Bitcoin ETF của Bitwise có tên BITB đã ghi nhận số tiền rút lên tới 12 triệu USD. Fidelity và VanEck báo cáo dòng vốn chảy ra nhỏ hơn, trong phạm vi một chữ số. Ngược lại, iShares Bitcoin ETF của BlackRock không báo cáo bất kỳ dòng tiền vào hoặc dòng tiền ròng nào vào ngày cụ thể đó.
Trong 19 ngày qua cho đến thứ Hai, đã có các khoản đầu tư ròng không bị gián đoạn vào 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ, với số tiền rút ra khoảng 65 triệu USD. Kể từ khi ra mắt vào tháng 1, các quỹ ETF này đã thu hút chung các khoản đầu tư ròng tương đương với tổng số 15,42 tỷ USD.
Hình ảnh nổi bật được tạo bằng DALL-E, Biểu đồ từ TradingView
- Bitcoin on Edge: Công ty xếp hạng tiền điện tử dự đoán sự hỗn loạn của thị trường trước khi công bố CPI
- Bitcoin: Người giàu thứ 3 Mexico đưa ra lý do thuyết phục tại sao các nhà đầu tư nên mua BTC
- Cách GameStop memecoin lật đổ DOGE, SHIB với mức tăng đột biến 24%
- Bitcoin lên tới 91 nghìn đô la? Đây là những gì các chuyên gia đang đặt cược vào
- Bitcoin lấy lại mối tương quan với S&P 500 trước cuộc họp FOMC
- Tommy Fury mở lòng về ‘điều khó khăn nhất anh từng làm’ khi chia sẻ về cuộc đời mình sau khi ‘gần gũi trở lại’ với vợ sắp cưới Molly-Mae Hague sau cuộc chia tay gây sốc của họ
- Giao dịch cá voi Shiba Inu tăng 60% trong một ngày, nhưng có tin xấu
- Những đồng xu Meme này bùng nổ khi được niêm yết trên Binance: Chi tiết
- Tucker Carlson muốn có Bitcoin, chọn Swan làm nhà tài trợ chính cho chuyến lưu diễn quốc gia
- Sức mạnh hiển thị nội tại: Sự thoái lui đã kết thúc chưa? Giá INJ sẽ đạt 50 USD trong tháng này?
2024-06-13 03:12