Là một nhà nghiên cứu có kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử, tôi tin rằng các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây của Hoa Kỳ đã có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử, bao gồm Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Trong khi dữ liệu lạm phát tích cực và con số bán lẻ trung lập dẫn đến tổng vốn hóa tiền điện tử tăng tổng cộng 5,5%, Ether đã không tham gia đầy đủ vào cuộc biểu tình này.
Vào ngày 15 tháng 5, giá trị tổng thể của thị trường tiền điện tử đã tăng 5,5% do số liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Mỹ được công bố. Tuy nhiên, Ether (ETH) không được hưởng lợi hoàn toàn từ xu hướng tăng giá này. Trên thực tế, Ether đã không đóng cửa trên 3.000 đô la trong hơn 5 ngày và đã tụt hậu so với Bitcoin (BTC) 22% kể từ đầu năm 2024.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ ủng hộ sự phục hồi của một số tài sản khan hiếm
Thị trường tiền điện tử vui mừng khi biết rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, đáp ứng dự đoán của thị trường. Tuy nhiên, nhà đầu tư càng lo lắng hơn khi dữ liệu doanh số bán lẻ trong tháng được tiết lộ vào ngày 15/5. Thông tin này cho thấy không có thay đổi nào so với số liệu của tháng 3, trong khi các nhà kinh tế đã dự đoán mức cải thiện là 0,4%. Sự không chắc chắn do sự khác biệt này mang lại đã làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thực hiện các bước để củng cố nền kinh tế.
Với tư cách là một nhà nghiên cứu về chính sách tiền tệ, tôi sẽ diễn đạt như sau: Nếu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ chọn giữ lãi suất trên 5,25% trong thời gian dài để kiềm chế lạm phát, họ có thể xem xét các biện pháp thay thế. Ví dụ, họ có thể mua chứng khoán chính phủ để tăng cung tiền hoặc giảm lãi suất chiết khấu mà các ngân hàng vay từ họ. Bằng cách đó, ngay cả một dấu hiệu tinh tế về việc hỗ trợ thanh khoản đang diễn ra cũng có thể ảnh hưởng đến các dự báo và hành động kinh tế.
Đáng ngạc nhiên là hiệu quả kinh tế chậm lại có thể báo hiệu nguồn lực tài chính lớn hơn được đổ vào nền kinh tế. Hiện tượng này có thể dẫn đến tăng cường đầu tư vào các tài sản hạn chế như cổ phiếu, vàng và tiền điện tử. Để hỗ trợ sự tăng trưởng này và ngăn chặn suy thoái kinh tế, các chính phủ thường sử dụng cách phát hành thêm nợ để thực hiện các biện pháp mở rộng. Về lâu dài, lạm phát dự kiến sẽ tăng do nguồn cung tiền tăng, bất chấp mọi điều chỉnh về lãi suất.
Các nhà phân tích cho rằng việc Ethereum không vượt qua được rào cản 3.000 USD có thể một phần là do quyết định của SEC đang chờ xử lý đối với ứng dụng ETF giao ngay Ethereum của VanEck vào ngày 23 tháng 5. Các nhà giao dịch ngần ngại đầu tư do kết quả không rõ ràng của sự kiện này, vì khả năng bị từ chối có thể gây ra sự điều chỉnh trên thị trường bất chấp những kỳ vọng dài hạn tích cực đối với Ethereum.
Eric Balchunas, một nhà phân tích ETF dày dạn kinh nghiệm tại Bloomberg, đã đặt ra câu hỏi về khả năng Ethereum ETF giao ngay được cấp phép vào năm 2024, xem xét sự thận trọng về quy định đối với các khoản đầu tư có thể được coi là chứng khoán, đặc biệt là những khoản liên quan đến cơ chế đặt cược gốc. Mức độ cảnh giác tương tự này cũng được phản ánh trong thị trường phái sinh của Ethereum.
Thị trường phái sinh của Ether phản ánh sự thiếu lạc quan
Việc kiểm tra thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai ETH là rất quan trọng để hiểu rõ hơn về chiến lược của các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm. Trong một thị trường ổn định, hợp đồng tương lai Ether thường có giá trị cao hơn từ 5 điểm phần trăm đến 10 điểm phần trăm so với giá giao ngay ETH hiện tại. Sự khác biệt về giá này phù hợp với thời gian thanh toán dài hơn liên quan đến các hợp đồng này.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi nhận thấy rằng phí bảo hiểm tương lai Ether, đại diện cho sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai và giá thị trường giao ngay hiện tại, đã dao động quanh mức 9% trong hai tuần qua. Tỷ lệ cơ bản ổn định này cho thấy triển vọng mờ nhạt của các nhà giao dịch liên quan đến quyết định sắp xảy ra đối với quỹ ETF cho các giao dịch Ether. Do đó, tâm lý chung trên thị trường có vẻ trung lập.
Trong thế giới giao dịch quyền chọn Ethereum, mong muốn mua các hợp đồng mua (mua) và bán (bán) là tương đối ngang nhau. Chi phí của các hợp đồng này dao động quanh những con số có thể so sánh được. Tuy nhiên, mọi người đều biết rằng nếu các nhà giao dịch dự đoán giá Ether giảm thì độ lệch delta có thể sẽ vượt quá 7%. Mặt khác, trong những thời kỳ thị trường sôi động, độ lệch thường giảm xuống dưới -7%.
Nếu người ta muốn mua quyền chọn mua trên Ethereum để chuẩn bị cho thông báo ETF giao ngay, thì các nhà đầu tư lớn và những kẻ thao túng thị trường có thể đã tăng chi phí của các hợp đồng này để chống lại rủi ro giảm giá. Động thái này báo hiệu niềm tin của họ vào sự tăng giá của Ethereum và ý định kiếm lợi từ sự sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho lợi nhuận tiềm năng của các nhà giao dịch.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi đang cố gắng xác định những lý do cụ thể khiến Ethereum gần đây không tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng của nó trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, rõ ràng là việc phê duyệt Quỹ giao dịch trao đổi Ethereum (ETF) vẫn là mối lo ngại đáng kể đối với các nhà đầu tư ETH. Hơn nữa, còn có các yếu tố góp phần khác, chẳng hạn như nguồn cung ETH lần đầu tiên trở nên lạm phát sau 18 tháng. Lạm phát này là do phí giao dịch giảm, thật không may, có thể giữ giá Ethereum dưới mốc 3.000 USD.
- Bachelorette Jenn Tran ‘Rất bối rối’ khi gặp Ex Matt ở New Zealand
- Ellen DeGeneres hủy 4 buổi hẹn hò trong chuyến lưu diễn hài kịch của cô ấy
- Ngày trả lương đáng kinh ngạc cho ngôi sao Cơn sốt vàng Tyler Mahoney sau khi bán món đồ ‘một lần trong đời’
- Thẩm phán Tamra của RHOC, 57 tuổi, tiết lộ nỗi đau do nâng chân mày ‘tàn bạo’ và điều trị bằng laser CO2 – khi cô ấy thề sẽ phẫu thuật thẩm mỹ nhiều hơn
- Simone Biles không muốn nghe ‘Điều gì tiếp theo?’ Sau khi giành huy chương Olympic
- Kid Laroi kỷ niệm sinh nhật lần thứ 21 ở Las Vegas
- Những cặp đôi nổi tiếng đã ở bên nhau 50 năm (hoặc lâu hơn!)
- Giảm một nửa bitcoin có thể là một sự kiện ‘bán tin tức’, ít nhất là trong vài tháng
- Chuyên gia khẳng định thông tin nội bộ về Shiba Inu đang thúc đẩy sự tích lũy của anh ấy
- Đây là cách mà lượng Bitcoin nắm giữ của Chính phủ Hoa Kỳ đạt 13,82 tỷ USD
2024-05-15 22:44