Là một nhà nghiên cứu có nền tảng về tài chính và kinh tế, tôi đã theo dõi chặt chẽ tình hình nợ của các nền kinh tế lớn như Nhật Bản và Hoa Kỳ. Mặc dù có thể bạn sẽ dễ dàng coi tỷ lệ nợ trên GDP là 123% của Hoa Kỳ là có thể quản lý được khi so sánh với tỷ lệ 255% của Nhật Bản, nhưng nếu xem xét kỹ hơn sẽ thấy những khác biệt đáng kể khiến tình hình kinh tế của họ rất khác nhau.
Thoạt nhìn, tỷ lệ nợ trên GDP của Hoa Kỳ vào năm 2023 không có vẻ quá đáng lo ngại so với tiêu chuẩn quốc tế. Cụ thể, nó thấp hơn mức trung bình của các nước G7 (123%) và thấp hơn đáng kể so với quốc gia mắc nợ nhiều nhất là Nhật Bản, quốc gia có khoản nợ lên tới 255% GDP trong cùng năm.
Từ góc độ số học, việc Nhật Bản tiếp tục tích lũy nợ có vẻ không quan trọng. Tuy nhiên, nền kinh tế vững mạnh và thị trường chứng khoán phát triển mạnh, với chỉ số Nikkei 225 tăng khoảng 31% trong năm qua tính đến ngày 10 tháng 5, có thể khiến người ta bỏ qua những biến chứng tiềm ẩn. Tuy nhiên, việc xem xét kỹ hơn sẽ cho thấy những khác biệt đáng kể giữa tình hình kinh tế của Nhật Bản và Hoa Kỳ. Những chiến lược từng phục vụ tốt cho Nhật Bản có thể không áp dụng được cho Hoa Kỳ.
Với tư cách là một nhà phân tích, tôi muốn nhấn mạnh sự khác biệt đáng kể giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ về cơ cấu sở hữu nợ. Khoảng 90% nợ của Nhật Bản được nắm giữ trong nước bởi các công dân và tổ chức của nước này. Ngược lại, khoảng 1/4 số nợ của Mỹ thuộc sở hữu của người mua quốc tế. Do đó, điều cần thiết là Hoa Kỳ phải đảm bảo rằng khoản nợ của mình vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nước ngoài này, mang lại lợi suất cạnh tranh so với các tổ chức phát hành toàn cầu khác, đặc biệt khi tỷ lệ phần trăm GDP của Hoa Kỳ do khoản nợ này đại diện tiếp tục tăng, làm tăng rủi ro được nhận thấy liên quan đến các khoản nợ này. cho chính phủ vay.
Năm ngoái, Fitch Ratings đã hạ xếp hạng nợ của chính phủ Hoa Kỳ từ AAA xuống AA+, điều mà một số quan chức Mỹ bác bỏ là tùy tiện và dựa vào thông tin lỗi thời. Cuối năm đó, Moody’s đã điều chỉnh triển vọng nợ của Mỹ thành tiêu cực, nhưng tin tức này cũng không gây ra mối lo ngại đáng kể trên thị trường tài chính.
Các nhà đầu tư cần lưu ý vì Mỹ không thể đơn giản bỏ qua mức nợ ngày càng leo thang của mình, không giống như Nhật Bản. Sự khác biệt đáng kể giữa hai quốc gia nằm ở nợ ròng so với tỷ lệ tổng nợ trên GDP. Nợ ròng của Nhật Bản thấp hơn tổng nợ, điều này hàm ý rằng nước này sở hữu nhiều tài sản nước ngoài hơn là nợ đối với các quốc gia khác. Ngược lại, Hoa Kỳ nắm giữ số nợ lớn hơn tài sản ở nước ngoài. Sự khác biệt này khiến Mỹ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc quản lý gánh nặng nợ ngày càng tăng.
Nhật Bản có mức lạm phát thấp hơn đáng kể so với Hoa Kỳ. Tỷ lệ lạm phát hiện dao động ở mức 2,7%, đạt mức cao chỉ 4,3% vào tháng 1 năm 2023. Ngược lại, Hoa Kỳ chứng kiến tỷ lệ lạm phát đáng báo động là 9,1% vào tháng 6 năm 2022. Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục vật lộn với việc kiểm soát lạm phát ở Hoa Kỳ. , khiến khoản nợ ngày càng tăng của nước này trở thành mối lo ngại tiềm tàng vì nó có thể làm trầm trọng thêm vấn đề.
Là một nhà nghiên cứu khám phá các giải pháp lạm phát, tôi đã tìm ra cách tiếp cận được chấp nhận rộng rãi trong việc thực hiện các chính sách tiền tệ hạn chế. Tuy nhiên, chiến lược này đi kèm với những thách thức riêng. Khi lãi suất tăng, việc trả nợ trở nên nặng nề hơn đối với người tiêu dùng. Bất hạnh xảy ra sau đó, và theo thời gian, nền kinh tế có thể bắt đầu giảm tốc. Cục Dự trữ Liên bang hiện đang vật lộn với những vấn đề này. Niềm tin của người tiêu dùng đang dao động, số tiền trả nợ năm ngoái đã vượt 1 nghìn tỷ USD và tốc độ tăng trưởng quý đầu tiên giảm mạnh so với kỳ vọng.
Đến mức ngày càng có nhiều lo ngại về tình trạng lạm phát đình trệ – một điều kiện kinh tế không được chào đón, được đánh dấu bằng lạm phát cao liên tục và tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm chạp. Trong kịch bản này, nợ ngày càng tăng đặt ra những thách thức bổ sung vì nó hạn chế khả năng của chính phủ trong việc sử dụng các biện pháp tài khóa để củng cố nền kinh tế đang suy yếu. Kết quả là Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt với một tình thế khó khăn: sau khi đã cam kết cắt giảm lãi suất, giờ đây họ lại rơi vào tình thế khó khăn.
Trong năm bầu cử, việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài có thể khiến cử tri không hài lòng. Tuy nhiên, dường như cả các ứng cử viên Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa đều không thừa nhận cuộc khủng hoảng nợ nần của Mỹ đang rình rập, vốn ngày càng nghiêm trọng hơn. Không có kế hoạch quan trọng nào được một trong hai bên đề xuất để giải quyết vấn đề này. Tuy nhiên, với tỷ lệ nợ trên GDP hiện đang vượt quá 100% và dự kiến sẽ tăng nhanh trong những thập kỷ tới, chính phủ cuối cùng sẽ phải đối đầu với con voi tài chính này trong phòng.
Nói một cách đơn giản hơn, tác động của tiền điện tử là gì? Đáng ngạc nhiên là những sự kiện này có thể mang lại lợi ích cho các tài sản như Bitcoin, hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về nợ của Mỹ. Trong lịch sử, việc tăng mức nợ thường dẫn đến mất giá tiền tệ. Mặc dù Hoa Kỳ có thể cố gắng giảm thiểu một số vấn đề này nhờ vị thế là đồng tiền dự trữ toàn cầu, nhưng việc các tổ chức nước ngoài sở hữu đáng kể khoản nợ của Hoa Kỳ sẽ làm tăng rủi ro đối với đồng đô la Mỹ.
Với việc giảm lãi suất được dự đoán sẽ diễn ra trong năm nay, khó có khả năng sự mạnh mẽ hiện tại của đồng đô la sẽ tồn tại lâu hơn nữa. Do đó, tình huống này sẽ có lợi cho Bitcoin (BTC), thường được coi là tài sản bảo vệ trong thời kỳ đồng đô la bất ổn.
Tình hình hiện tại mà Hoa Kỳ đang phải đối mặt không nhất thiết gây bất lợi cho thị trường tiền điện tử. Nó phụ thuộc vào mức độ hỗn loạn xảy ra sau đó. Theo giả thuyết, nếu Hoa Kỳ vỡ nợ – điều rất khó xảy ra – thì đây sẽ là thảm họa đối với tất cả các thị trường, bao gồm cả tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, đồng đô la yếu hơn và sự mất niềm tin vào Hoa Kỳ có thể tạo môi trường lý tưởng cho đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo.
Nội dung trong bài viết này chỉ phục vụ mục đích thông tin và không được hiểu là tư vấn pháp lý hoặc tài chính. Các quan điểm, hiểu biết sâu sắc và ý kiến được trình bày là của tác giả và có thể không phù hợp với quan điểm của CryptoMoon.
- Aubrey Plaza nói rằng cô ấy ‘Quên cách nói chuyện’ sau khi bị đột quỵ ở tuổi 20
- Core Scientific Signs 3,5 tỷ USD, hợp đồng 12 năm với công ty AI CoreWeave
- Các nhà bán lẻ Hàn Quốc bắt đầu thu hẹp quy mô hoạt động NFT
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Phần ngoại truyện của ‘Young Sheldon’ ‘Cuộc hôn nhân đầu tiên của Georgia & Mandy’: Những điều cần biết
- Đây là số dư Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hiện tại của Binance
- AAVE đã sẵn sàng cho sự đột phá tiềm năng, nhà phân tích dự đoán mục tiêu 180-200 USD
- Mạng 1kx rút 2,37 triệu đô la bằng $RPL sau mức tăng 22%
- AVAX có thể tăng lên 29 USD sau đợt tăng giá gần đây không?
- Tại sao các công ty khai thác Bitcoin có thể kéo giá BTC xuống còn 54 nghìn đô la một lần nữa
2024-05-15 03:11