Là một nhà phân tích tài chính giàu kinh nghiệm, tôi đã quan sát kỹ ngành khai thác Bitcoin từ khá lâu rồi. Sự kiện giảm một nửa gần đây nhất vào ngày 19 tháng 4 năm 2023 đã mang lại những thay đổi đáng kể về động lực thị trường của lĩnh vực này. Theo dữ liệu gần đây từ Học viện CryptoQuant và Glassnode, doanh thu của các công ty khai thác đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023, làm dấy lên mối lo ngại về việc công ty nào sẽ có thể tồn tại trong kỷ nguyên halving tiếp theo.
Các nhà khai thác khai thác bitcoin hiện đang phải đối mặt với tình trạng doanh thu giảm giống như giai đoạn đầu năm 2023, khiến đây trở thành thời điểm đầy thách thức về mặt kinh tế đối với họ sau sự kiện halving gần đây nhất.
Với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, tôi không ngừng suy ngẫm về những tác động tiềm ẩn của sự kiện halving sắp tới của Bitcoin. Tỷ suất lợi nhuận ngày càng giảm đối với các công ty khai thác mỏ đặt ra nghi ngờ về việc công ty nào sẽ xoay sở để tồn tại trong giai đoạn này. Hơn nữa, tôi tự hỏi giá Bitcoin có thể bị ảnh hưởng như thế nào bởi những trường hợp này.
Doanh thu khai thác giảm mạnh
Dựa trên thông tin được cung cấp bởi công cụ phân tích trên chuỗi, CryptoQuant, tôi nhận thấy “Puell Multiple” của Bitcoin giảm đáng kể ngay sau sự kiện halving xảy ra từ ngày 19 tháng 4 đến ngày 20 tháng 4.
Là một nhà phân tích tài chính nghiên cứu về Bitcoin, tôi nhận thấy rằng Puell Multiple là một thước đo có giá trị để đánh giá nhu cầu thị trường đối với các đồng tiền mới được khai thác so với tốc độ sản xuất của chúng. Cụ thể, nó tính toán tỷ lệ giá trị đô la Mỹ hàng ngày của việc phát hành BTC mới so với mức trung bình động của cùng giá trị này trong năm qua. Với việc giảm phát hành BTC mới do sự kiện halving, số liệu này đã chứng kiến mức giảm từ 6,25 BTC mỗi khối xuống còn 3,125 BTC mỗi khối, dẫn đến Puell Multiple giảm.
Theo Học viện Glassnode, bội số Puell cao biểu thị các điều kiện khai thác có lợi cho các thợ mỏ, khiến họ bán nhiều tiền hơn để trang trải chi phí. Mặt khác, bội số Puell thấp ngụ ý các kịch bản khai thác ít lợi nhuận hơn, khiến một số thợ mỏ phải ngừng hoạt động và do đó làm tăng lợi nhuận cho những người tiếp tục khai thác, dẫn đến ít tiền được bán trên thị trường hơn.
Tôi đã phân tích dữ liệu khai thác cho đến ngày 28 tháng 4 và nhận thấy rằng tỷ lệ phần thưởng khai thác trên giá hoặc bội số là khiêm tốn 0,73. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình động đơn giản là 1,43 trong 365 ngày qua khi tính bằng USD. Nói một cách đơn giản hơn, doanh thu hàng ngày được tạo ra từ việc khai thác tiền điện tử thấp hơn mức lý tưởng so với giá trị của nó trong năm trước.
“Theo dòng tweet của Giám đốc điều hành CryptoQuant Ki Young Ju vào thứ Ba, hiện có hai khả năng: 1) nhượng bộ hoặc đầu hàng, được gọi là ‘đầu hàng’ và 2) giữ vững việc tăng giá BTC. Tuy nhiên, Hiện tại, không có dấu hiệu rõ ràng nào về việc đầu hàng đang diễn ra.”
Là một nhà nghiên cứu đang nghiên cứu xu hướng thị trường bằng cách sử dụng bảng điều khiển khai thác của CryptoQuant, tôi nhận thấy rằng dòng Bitcoin (BTC) chảy ra từ các công cụ khai thác đến các bàn giao dịch và sàn giao dịch không cần kê đơn vẫn tương đối nhỏ. Điều này cho thấy rằng các công ty khai thác hiện ít có xu hướng bán số BTC nắm giữ của họ.
Tác động của rune
Bất chấp sự sụt giảm hiện tại về doanh thu khai thác, các công ty khai thác đã đạt được lợi nhuận cao hơn đáng kể vào ngày halving thực tế, thu về khoảng 106 triệu USD so với khoảng 68 triệu USD được thấy trong những ngày trước đó.
Sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận ngắn hạn chủ yếu có thể là do sự ra mắt đồng thời của Runes, một tiêu chuẩn mới để tạo mã thông báo trên Bitcoin, do Casey Rordamor, bộ não đằng sau Ordinals chủ trì.
Người dùng nền tảng Rune đã vội vàng tạo mã thông báo mới, dẫn đến phí giao dịch mạng Bitcoin đặc biệt cao vượt quá 100 đô la. Tình huống này mang lại lợi ích đáng kể cho các thợ mỏ, cho phép họ khai thác nhiều khối mang lại phần thưởng phí hơn 30 BTC. Tuy nhiên, phí đã quay trở lại mức thông thường, mang lại doanh thu cho thợ mỏ khoảng 28,5 triệu USD mỗi ngày.
- Nhà phân tích tiền điện tử cho biết việc Dogecoin phá vỡ mức này sẽ ‘Bắt đầu bữa tiệc’
- Giá Ethereum (ETH) cố gắng phục hồi mạnh mẽ trong bối cảnh nhu cầu thấp từ các nhà đầu tư cá voi
- Imane Khelif giành huy chương vàng quyền anh Olympic, chiến thắng các trận đấu cả trong và ngoài võ đài
- Goldman Economist chú ý 0,25 Fed cắt giảm: Liệu Bitcoin có bắt kịp làn sóng không?
- Will Smith, người tạo ra ‘Những chú ngựa chậm’, tạo ra trò đùa về giải Oscar tại Emmys 2024
- Các thành viên nhóm Shiba Inu tiết lộ cách tốt nhất để đốt SHIB và giảm nguồn cung
- Martha Stewart tuyên bố Ina Garten là “không thân thiện” giữa bản án tù
- Lily Collins trêu chọc cơ bụng săn chắc trong chiếc áo xuyên thấu và quần đùi khi đi chơi ở New York
- Bitcoin lấy lại mối tương quan với S&P 500 trước cuộc họp FOMC
- Andrew Keegan xem lại cuộc gặp gỡ đầu tiên ‘Hài hước’ của anh ấy với Heath Ledger quá cố
2024-04-30 22:51